Kinh doanh lệch giá – Arbitrage là một trong những thuật ngữ không quá xa lạ trong thị trường forex. Đây được xem là một trong những chiến lược giao dịch tốt giúp hạn chế tối đa rủi ro trong quá trình giao dịch cho các trader. Tuy nhiên, không phải trader nào cũng hiểu rõ về chiến lược giao dịch hữu ích này. Vậy kinh doanh lệch giá là gì? Làm sao để giao dịch kinh doanh lệch giá hiệu quả? Mời bạn đọc tham khảo bài viết dưới đây để cùng tìm hiểu về kinh doanh lệch giá nhé!
Mục Lục
Kinh doanh lệch giá là gì?
Kinh doanh lệch giá hay còn gọi là Arbitrage hoặc ác bít hay đảo hối. Đây là một chiến lược giao dịch tốt nhằm tìm kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá giữa các thị trường bằng việc mua và bán một tài sản ở hai hay nhiều thị trường.
Cơ chế của quá trình này sẽ diễn ra ở thị trường có giá thấp và bán lại ở thị trường có giá cao. Người chơi sẽ thu lợi từ việc chênh lệch giá này. Tuy nhiên, chính quá trình này, đã làm cho điều kiện cung cầu trên hai thị trường thay đổi theo hướng làm giảm sự khác biệt về giá cả ở các địa điểm khác nhau. Vì vậy, kinh doanh chênh lệch giá có tác dụng làm cho sự khác biệt giá cả giữa các thị trường không vượt quá mức chi phí giao dịch.
Kinh doanh lệch giá diễn ra trên các thị trường như: thị trường nguyên liệu, thị trường hối đoái và thị trường cổ phiếu kỳ hạn. Trên thị trường hàng hóa, kinh doanh lệch giá được xem là quy luật một giá và lý thuyết ngang bằng sức mua (viết tắt PPP) về xác định tỷ giá ngoại hối.
>>>Chiến lược Algorithmic là gì?
Mục đích của kinh doanh lệch giá
Bất kỳ một cuộc giao dịch nào trên thị trường tài chính đều mong muốn tìm kiếm cho mình những khoảng lợi khổng lồ. Kinh doanh lệch giá cũng không ngoại lệ. Bằng cách mua một tài sản trên một thị trường và bán nó trên một thị trường khác, kinh doanh lệch giá cho phép nhà đầu đầu tìm được lợi nhuận từ việc mua bán chênh giá này. Điều này thường được thực hiện nhất quán giữa các tài sản giống hệt nhau được giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau. Về lý thuyết, sự khác biệt về giá giữa các công cụ tài chính này phải bằng 0 vì chúng thực sự là cùng một loại tài sản.
Không chỉ thách thức tốc độ giao dịch của các nhà kinh doanh lệch giá đòi hỏi sự nhanh chóng mà còn tìm ra những khác biệt về giá cổ phiếu. Vì các nhà giao dịch chênh lệch giá khác cũng có khả năng nhìn thấy sự khác biệt về giá chênh lệch giữa các sàn nên cửa sổ sinh lời thường đóng rất nhanh.
Rủi ro kinh doanh chênh lệch giá thường thấp và kéo theo lợi nhuận thường thấp. Đồng nghĩa là các nhà giao dịch chênh lệch giá không chỉ cần hành động nhanh chóng mà còn cần rất nhiều vốn để biến nó trở nên xứng đáng.
Kinh doanh lệch giá trong các thị trường tài chính truyền thống
Theo nghĩa nguyên thủy, nghiệp vụ kinh doanh lệch giá tận dụng sự chênh lệch tỷ giá giữa các thị trường ngoại hối (forex) khác nhau để thu lời thông qua việc mua và bán các cặp tỷ giá.
Tại thị trường chiến lược mua ngoại hối có giá rẻ nhất đồng thời bán số ngoại hối đó đắt nhất, đó chính là kinh doanh lệch giá cổ điển nhất.
Kinh doanh lệch giá trên thị trường forex được chia làm 2 loại:
- Arbitrage hai điểm: xảy ra khi có sự chênh lệch rõ ràng về tỷ giá của cặp tiền tệ giữa hai thị trường khách nhau.
- Arbitrage ba điểm/ tam giác: ở trường hợp này, quan sát bề ngoài chưa thấy sự khác nhau trong tỷ giá giữa các thị trường. Song, có thể nhận ra sự chênh lệch tỷ giá thông qua tỷ giá chéo.
Ngoài ra, kinh doanh lệch giá còn có thể thực hiện ở thị trường truyền thống, thông qua phương pháp M&A (mua lại & sáp nhập). Tuy nhiên, bằng cách này ẩn chứa rất nhiều rủi ro.
Kinh doanh lệch giá trong thị trường Cryptocurrency
Ra đời cùng thời điểm với Bitcoin, Cryptocurrency ngày càng trở nên thị trường sôi động. Nhiều trader, nhà đầu tư cũng chuyển từ các thị trường tài chính truyền thống sang thị trường tiền điện tử. Đồng thời, các chiến lược giao dịch từ đó cũng phát triển phong phú, và Arbitrage cũng không là ngoại lệ.
Đối với Cryptocurrency, cách tốt nhất để thu lợi nhuận từ cơ hội Arbitrage là để tránh phụ thuộc vào các giao dịch Blockchain.
Chẳng hạn, nếu người chơi muốn thực hiện giao dịch với Bitcoin ở hai sàn giao dịch khác nhau, tốt nhất nên có tài khoản ở cả 2 sàn giao dịch. Đồng thời, hai tài khoản này phải có đủ số vốn để đảm bảo trader có thể mua và bán ngay lập tức mà không cần phải dựa chờ thời gian nạp/rút tiền.
Phân loại kinh doanh lệch giá
Về cơ bản, kinh doanh lệch giá có hai loại chính: Arbitrage 2 điểm và Arbitrage 3 điểm.
- Arbitrage hai điểm: so sánh giá ở hai thị trường ngoại hối với nhau, hoặc 2 sàn khác với nhau.
- Arbitrage ba điểm: so sánh giá của 3 loại tỷ giá ở 3 thị trường. Đối với hình thức này, thường dùng cho các nhà đầu tư với số vốn lớn hoặc giữa các sàn forex với nhau để việc luân chuyển một số loại tiền tệ với nhau. Sau đó tiếp tục chuyển sang một loại tiền tệ thứ ba (Three-Point Arbitrage) và cuối cùng là chuyển đổi hết về tiền tệ ban đầu.
Một số rủi ro về kinh doanh lệch giá
Về cơ bản, lý thuyết kinh doanh lệch giá vô cùng đơn giản nhưng đi vào thực tế không phải là điều dễ dàng. Để kinh doanh lệch giá điều tiên quyết đòi hỏi người chơi phải có một số vốn lớn bởi lãi suất tìm về rất ít nên phải có nhiều vốn mới thu được lợi nhuận, sau khi đã trừ toàn bộ chi phí giao dịch.
Điều kiện thứ hai cần thiết là bắt buộc phải có hai sàn giao dịch thì kinh doanh lệch giá mới có thể diễn ra. Nên nhà đầu tư cần tính toán và giao dịch theo hướng tự động, để chúng có thể thực hiện ngay lập tức, thì mới kiếm được lời, nếu chậm trễ khi giá 2 sàn đã bằng nhau thì bạn sẽ bị lỗ phần phí giao dịch cùng nhiều loại phí khác.
Bên cạnh đó, các trader kinh doanh lệch giá cần lưu ý mộ số rủi ro sau:
- Rủi ro cạnh tranh. Trong forex, hình thức kinh doanh chênh lệch giá chỉ phù hợp với các nhà đầu tư lớn, có nhiều vốn. Song, hình thức này lại hấp dẫn các ngân hàng, các quỹ, hay từ các Broker với nhau bởi lợi nhuận mang lại vô cùng hấp dẫn nên dẫn. Chính vì vậy, sự cạnh tranh cam go là điều khó tránh khỏi. Và cạnh tranh càng lớn thì rủi ro sẽ càng cao.
- Rủi ro trượt giá: Trượt giá là sự khác biệt giữa giá dự kiến và giá giao dịch thực ở thời điểm hiện tại. Điều này có thể gây ra bởi sự chậm trễ đến từ Internet. Trường hợp, giao dịch vào đúng thời điểm thị trường biến động thì mức độ trượt giá sẽ càng cao. Tỷ lệ các nhà đầu tư trắng tay vô cùng lớn.
- Rủi ro biến động. Mặc dù có sự khác biệt giữa Fx và bitcoin ở chỗ bitcoin luôn biến động, tuy nhiên sẽ có một tâm lý là luôn ao ước thị trường càng biến động mạnh để thu được lợi càng. Tuy nhiên, chúng ta lại bỏ qua trường hợp nếu khi thị trường càng thu hẹp thì mức biến động sẽ càng giảm và rủi ro của bạn sẽ càng lớn.
- Rủi ro thanh khoản. Để 1 lệnh được khớp thì cần phải có bên mua và bên bán, trong trường hợp nếu bạn không tìm đủ lượng người mua và bán. Tức là khi thanh khoản thị trường trở nên yếu kém lợi nhuận thu về sẽ ít hơn thậm chí có khả năng bị thua lỗ.
Kết luận
Nói tóm lại, kinh doanh lệch giá là một trong chiến lược giao dịch tốt trên thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, người chơi nên cân nhắc sử dụng vì trên thực tế hình thức kinh doanh này chỉ thực sự phù hợp với những nhà đầu tư có số vốn lớn mà thôi. Nếu bạn là nhà đầu tư nhỏ lẻ hay đề phòng trước rủi ro rồi tham vấn đến chiến lược giao dịch này nhé. Với bài viết trên đây, chúng tôi hy vọng có thể cung cấp cho những kiến thức hay và thông tin bổ ích về hình thức kinh doanh lệch giá. Chúc các trader giao dịch thành công.
