Khớp lệnh chứng khoán được biết đến là một trong những phương thức thỏa thuận nhanh và hiệu quả được nhiều doanh nghiệp áp dụng. Đây dường như là một thuật ngữ vô cùng quen thuộc. Tuy nhiên, điều này trở nên vô cùng mới mẻ với các nhà đầu tư mới. Vậy khớp lệnh chứng khoán là gì? Mời bạn đọc tham khảo bài viết dưới đây.
Mục Lục
Khớp lệnh chứng khoán là gì?
Trong chứng khoán, để trao đổi và giao dịch một loại tài sản, cần phải được sự thỏa thuận, đồng ý giữa bên mua và bên bán. Hành động thỏa thuận giao dịch thành công giữa hai bên được xem là khớp lệnh chứng khoán. Người chơi ban đầu sẽ thiết lập lệnh với một mức giá phù hợp và tuân theo các quy tắc trên thị trường. Khi lệnh giữa hai bên mua và bán được ghép nối thành công chính là lúc khớp lệnh.
Các giao dịch trên thị trường chứng khoán bao giờ cũng được công khai, nhà đầu tư vì thể có thể kiểm soát được biến động giá cũng như quản lý những doanh mực đầu tư của mình.
Mức giá được dùng để giao dịch được gọi giá khớp lệnh. Hiện nay, có nhiều loại khớp lệnh chứng khoán khác nhau, nhà đầu tư cần chú ý.
Các loại khớp lệnh chứng khoán
Sau đây, là 3 loại khớp lệnh chứng khoán, nhà đầu tư cần nắm bắt:
Khớp lệnh định kỳ
Khớp lệnh định kỳ là hành động giao dịch mua và bán được thực hiện thành công trong 1 thời điểm xác định. Trên các sàn giao dịch, người ta thường dùng khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa và đóng cửa của 1 loại cổ phiếu.
Có các phương thức khớp lệnh như lệnh giới hạn (LO), Lệnh ATO, ATC, …
- Lệnh giới hạn – LO (Limit Order): Đây là những lệnh có giá trị tại thời điểm được nhập vào hệ thống sàn cho đến hết ngày hoặc thời điểm lệnh được hủy bỏ. Lệnh mua hoặc bán này sẽ sở hữu một mức giá xác định hoặc tốt hơn. Hiện nay, trên cả 3 sàn chứng khoán là HSX, HNX và UPCoM đều niêm yết các lệnh này.
- Lệnh ATO (At the Opening): Đây là lệnh mở cửa hay lệnh được thực hiện tại mức giá mở cửa của sàn. Khung giờ mở cửa sàn chứng khoán nằm trong khoảng 9h – 9h15 hàng ngày. Sp với LO, lệnh ATO được ưu tiên thực hiện trước. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhanh chóng thực hiện lệnh này tại mức giá mở cửa. Nếu qua thời điểm này, lệnh sẽ không thể thực hiện và các phần còn lại của lệnh sẽ bị hủy bỏ.
- Lệnh ATC (At the Closing): Đây là lệnh đóng cửa hoặc lệnh được thực hiện tại mức giá đóng cửa của sàn. Khung thời gian đóng cửa từ 14h30 – 14h45. Lệnh ATC sẽ được ưu tiên thực hiện trước so với lệnh giới hạn khi khớp lệnh. Khối lượng chứng khoán khi thực hiện lệnh được cộng vào khối lượng tại mỗi mức giá khớp lệnh so với lệnh định kỳ. Đồng thời, ATC khá quan trọng vì mức giá đóng của này là mức giá tham chiếu cho phiên giao dịch của ngày tiếp theo.
Khớp lệnh liên tục
Khớp lệnh chứng khoán liên tục là khi nhập lệnh giao dịch vào hệ thống, lệnh sẽ được thực hiện ngay. Mức giá của lệnh liên tục là giá của lệnh giới hạn đối ứng đang hiển thị trên cửa sổ lệnh. Đối với loại hình khớp lệnh chứng khoán này, được chia làm hai loại nhỏ:
- Lệnh thị trường (MP)là khớp lệnh được thiết lập tại mức giá cao nhất dành cho lệnh mua và mức giá thấp nhất dành cho lệnh bán. Lệnh chỉ được phép nhập vào hệ thống trong phiên khớp lệnh chứng khoán liên tục. Lưu ý, nếu như tại thời điểm nhập lệnh không có lệnh giới hạn để đối ứng, lệnh thị trường sẽ bị hủy bỏ. Tại sàn HoSE, MP chỉ được áp dụng ở lệnh khớp liên tục và chỉ chiếm 1% các lệnh được đặt. Tại sàn HNX, MP bao gồm các lệnh nhỏ như MAK, MOK, MTL.
- Lệnh khớp sau giờ (PLO): Lệnh này chỉ được thực hiện tại sàn giao dịch HNX sau phiên đóng cửa từ 14h45 đến 15h mỗi ngày. Qua thời gian này, PLO không được thực hiện và sẽ bị hủy. Lệnh PLO được đặt tại mức giá đóng cửa sau khi kết thúc lệnh ATC.
- Khớp lệnh thỏa thuận: Đây là hình thức khớp lệnh dựa trên các thỏa thuận tự thực hiện giữa các nhà đầu tư cả về giá lẫn khối lượng. Giá trong lệnh thỏa thuận sẽ giao động trong khoảng giá của ngày giao dịch. Với loại hình lệnh này, nhà đầu tư cần thông báo cho công ty chứng khoán để tiến hành ghi nhận các kết quả vào hệ thống khi đã thỏa thuận thành công giữa các bên mua và bán.
Nguyên tắc khớp lệnh chứng khoán
Giá và thời gian là hai yếu tố được ưu tiên trong việc khớp lệnh chứng khoán. Từ đây, ta có nguyên tắc khớp lệnh chứng khoán sau:
- Ưu tiên về giá: Đối với lệnh bán, nếu mức giá thấp hơn thì sẽ được ưu tiên thực hiện trước. Đối với lệnh mua, nếu mức giá cao hơn thì sẽ được ưu tiên thực hiện trước.
- Ưu tiên về thời gian: Lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước nếu các lệnh có cùng mức giá.
Giá khớp lệnh là gì? Cách xác định giá khớp lệnh
Trong chứng khoán, mức giá mà xác định từ kết quả khớp lệnh giao dịch mua/bán từ Trung tâm giao dịch chứng khoán chính là giá khớp lệnh. Đây là mức giá thỏa mãn được nhu cầu cho cả bên mua và bên bán và áp dụng cho tất cả các lệnh được thực hiện.
Mức giá này dựa trên mức giá của giao dịch có khối lượng cao nhất.
Giá khớp lệnh sẽ được hình thành dựa trên cơ sở gộp tổng khối lượng cổ phần được đặt mua hợp lệ và đảm bảo số lượng các cổ phần bán đấu giá và được phân phối cho các nhà đầu tư một cách tối đa.
Khối lượng khớp lệnh chứng khoán
Tùy vào các lệnh giao dịch sẽ có khối lượng tương ứng khác nhau. Khối lượng khớp lệnh chứng được áp dụng trong trường hợp, các lệnh thiết lập có cùng mức giá, cùng thời gian thì sẽ ưu tiên những lệnh có khối lượng lớn được thực hiện trước.
Kết luận
Nói tóm lại, khớp lệnh chứng khoán vô cùng quan trọng. Nắm bắt và hiểu được các nguyên tắc khớp lệnh, nhà đầu tư hoàn toàn có thể thực hiện các chiến lược mua bán phù hợp và mang về lợi nhuận tốt. Với bài viết trên, chúng tôi hy vọng có thể cung cấp cho bạn đọc thông tin hay và hữu ích về khớp lệnh chứng khoán. Chúc các bạn giao dịch thành công.
