Trái phiếu Samurai là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn dành cho các doanh nghiệp nước ngoài muốn huy động vốn tại Nhật Bản. Với lợi thế về lãi suất cạnh tranh, tính thanh khoản cao và sự ổn định của thị trường tài chính Nhật Bản, loại trái phiếu này đang thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư. Vậy trái phiếu Samurai có thực sự đáng đầu tư? Cùng Giavang.com tìm hiểu chi tiết trong bài viết sau đây nhé!
Mục Lục
Giới thiệu về trái phiếu Samurai
Trái phiếu Samurai là gì?
Trái phiếu Samurai (Samurai Bond) là loại trái phiếu được phát hành bằng đồng yên Nhật bởi một tổ chức nước ngoài trên thị trường tài chính Nhật Bản. Các tổ chức phát hành có thể là chính phủ, ngân hàng trung ương hoặc doanh nghiệp ngoài Nhật Bản, nhằm huy động vốn từ các nhà đầu tư Nhật.
Khác với các loại trái phiếu quốc tế khác, trái phiếu Samurai phải tuân thủ các quy định tài chính và pháp lý của Nhật Bản. Điều này có nghĩa là tổ chức phát hành cần có xếp hạng tín nhiệm cao và tuân thủ các quy định chặt chẽ của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA).
Xem thêm:
- Đặc điểm thị trường trái phiếu
- Có nên đầu tư vào trái phiếu kho bạc?
- Ưu và nhược điểm của trái phiếu chuyển đổi
- Có nên đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp?
Lịch sử hình thành của trái phiếu Samurai
- Lần phát hành đầu tiên: Trái phiếu Samurai lần đầu tiên xuất hiện là vào năm 1970, khi Ngân hàng Thế giới (World Bank) phát hành trái phiếu bằng đồng yên Nhật để huy động vốn từ thị trường Nhật Bản.
- Giai đoạn phát triển mạnh mẽ (1980 – 2000): Trong những năm 1980 – 1990, nhiều quốc gia và tập đoàn quốc tế đã tận dụng lợi thế lãi suất thấp của Nhật Bản để phát hành trái phiếu Samurai để mở rộng kênh huy động vốn.
- Hiện nay: Trái phiếu Samurai vẫn là một công cụ tài chính quan trọng, đặc biệt là được các nền kinh tế mới nổi như Indonesia, Philippines và Việt Nam sử dụng để huy động vốn từ thị trường Nhật Bản.
Ví dụ thực tế về việc phát hành trái phiếu Samurai
Vào tháng 3/2019, chính phủ Malaysia đã phát hành trái phiếu Samurai kỳ hạn 10 năm trị giá 200 tỷ yên. Theo Bộ Tài chính, chính phủ sẽ sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành trái phiếu này để tài trợ cho các dự án phát triển như xây dựng bệnh viện, trường học và các loại cơ sở hạ tầng khác.
Lượng đăng ký mua trái phiếu đã vượt mức 324,7 tỷ yên, tức hơn 1,6 lần so với số lượng ban đầu. Một loại chứng khoán được coi là có nhu cầu vượt mức hoặc đăng ký mua quá mức khi nhà đầu tư đặt mua nhiều hơn số lượng phát hành ban đầu.
Trước đó, vào năm 2015, chính phủ Malaysia đã phát hành trái phiếu Samurai trị giá 31,3 tỷ yên, sau khi nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Malaysia vào ngày 3 tháng 4 năm đó.
Trái phiếu Samurai hoạt động như thế nào?
Quá trình bắt đầu khi một tổ chức không phải của Nhật Bản, chẳng hạn như một tập đoàn hoặc chính phủ, quyết định huy động vốn tại thị trường Nhật Bản thông qua phát hành trái phiếu. Họ hợp tác với các tổ chức bảo lãnh phát hành, thường là các ngân hàng đầu tư, để cấu trúc trái phiếu và xác định các điều khoản và điều kiện. Sau đó, tổ chức phát hành tiến hành chào bán trái phiếu tại Nhật Bản, nhắm đến các nhà đầu tư Nhật Bản. Vì trái phiếu được định danh bằng đồng yên, nên cả số tiền gốc và lãi suất đều được thanh toán bằng đồng yên.
Trái phiếu Samurai hoạt động thông qua các nhà đầu tư Nhật Bản, bao gồm các tổ chức tài chính, ngân hàng và cá nhân, những người có thể đăng ký mua trái phiếu. Họ sẽ đánh giá mức độ tín nhiệm của tổ chức phát hành, xem xét các điều khoản của trái phiếu và quyết định có đầu tư hay không.
Ngoài ra, tổ chức phát hành sẽ thực hiện các khoản thanh toán lãi suất định kỳ cho người nắm giữ trái phiếu theo khoảng thời gian cố định. Khi đến hạn, tổ chức phát hành sẽ hoàn trả số tiền gốc cho nhà đầu tư. Để đảm bảo tính hợp pháp, tổ chức phát hành phải tuân thủ các quy định và hướng dẫn của Nhật Bản liên quan đến việc phát hành trái phiếu, yêu cầu công bố thông tin và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư.
Trái phiếu Samurai có đáng đầu tư?
Việc đầu tư vào trái phiếu Samurai phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố như: lợi suất, mức độ an toàn, rủi ro tỷ giá và tình hình tài chính của tổ chức phát hành,…Dưới đây là các yếu tố chính để đánh giá liệu trái phiếu Samurai có đáng đầu tư hay không.
Lợi ích khi đầu tư trái phiếu Samurai
– Đối với tổ chức phát hành
- Đa dạng hóa nguồn vốn: Trái phiếu Samurai giúp các tổ chức nước ngoài tiếp cận thị trường vốn Nhật Bản, mở rộng nguồn huy động vốn ngoài thị trường nội địa của họ. Điều này giúp giảm sự phụ thuộc vào một thị trường duy nhất để đáp ứng nhu cầu tài chính.
- Lãi suất hấp dẫn: Trái phiếu Samurai được định danh bằng đồng yên Nhật thường hưởng lợi từ môi trường lãi suất thuận lợi của Nhật Bản. Chính vì vậy, các tổ chức phát hành có thể vay vốn với chi phí thấp hơn so với thị trường trong nước, giúp giảm tổng chi phí tài chính.
– Đối với nhà đầu tư
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Nhà đầu tư Nhật Bản có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách nắm giữ trái phiếu Samurai do các tổ chức nước ngoài phát hành. Điều này giúp họ phân tán rủi ro đầu tư trên nhiều khu vực địa lý, ngành nghề và loại tiền tệ khác nhau.
- Cơ hội sinh lời: Trái phiếu Samurai thường có lợi suất cao hơn so với trái phiếu trong nước của Nhật Bản do chênh lệch rủi ro tín dụng và tiềm năng tăng giá của đồng tiền. Những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn có thể thấy loại trái phiếu này hấp dẫn.
Rủi ro khi đầu tư trái phiếu Samurai
- Rủi ro tỷ giá hối đoái: Đối với các tổ chức phát hành không phải của Nhật Bản, trái phiếu Samurai được định danh bằng đồng yên Nhật có thể khiến họ chịu biến động tỷ giá. Nếu đồng tiền nội địa của tổ chức phát hành suy yếu so với đồng yên, chi phí trả lãi và hoàn trả gốc có thể tăng lên, ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình tài chính của họ.
- Rủi ro lãi suất: Trái phiếu Samurai chịu ảnh hưởng từ rủi ro lãi suất, vì sự thay đổi lãi suất có thể ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu. Nếu lãi suất tăng, các trái phiếu có lãi suất cố định hiện hành có thể trở nên kém hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư, dẫn đến sự sụt giảm giá trị trên thị trường.
- Rủi ro tín dụng: Nhà đầu tư vào trái phiếu Samurai đối mặt với nguy cơ tổ chức phát hành vỡ nợ hoặc bị suy giảm xếp hạng tín dụng. Nếu tình hình tài chính của tổ chức phát hành suy yếu hoặc gặp khó khăn, họ có thể không đủ khả năng thanh toán lãi suất hoặc hoàn trả gốc, gây ra tổn thất cho người nắm giữ trái phiếu.
- Rủi ro thị trường và thanh khoản: Trái phiếu Samurai có thể chịu rủi ro về thị trường và thanh khoản, đặc biệt trong điều kiện thị trường biến động hoặc gián đoạn. Nếu nhu cầu đối với trái phiếu Samurai giảm hoặc thị trường thứ cấp kém thanh khoản, nhà đầu tư có thể gặp khó khăn khi mua hoặc bán trái phiếu với mức giá hợp lý, làm giảm tính thanh khoản và có thể dẫn đến chi phí giao dịch cao hơn.
- Rủi ro pháp lý và quy định: Các tổ chức phát hành và nhà đầu tư phải tuân thủ khung pháp lý và quy định của thị trường Nhật Bản, bao gồm các yêu cầu công bố thông tin và giám sát tài chính. Những thay đổi về quy định hoặc các diễn biến pháp lý bất ngờ có thể làm gia tăng rủi ro và tạo ra sự không chắc chắn cho các bên tham gia thị trường.
Lời kết
Nhìn chung, trái phiếu Samurai bên cạnh việc mang đến cơ hội đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư thì cũng đi kèm với những rủi ro nhất định. Việc nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ về loại hình trái phiếu này là điều cần thiết để đảm bảo sự thành công trong đầu tư. Hy vọng rằng, những thông tin được cung cấp trong bài viết này đã giúp bạn có cái nhìn toàn diện hơn về trái phiếu Samurai và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp với mục tiêu tài chính của mình. Chúc bạn đầu tư thành công!
Tham khảo thêm
