Thu hồi trái phiếu là gì? Khi nào thì bên phát hành sẽ thu hồi trái phiếu? Việc thu hồi trái phiếu ảnh hưởng như thế nào đến người mua trái phiếu? Cùng giavang.com theo dõi bài viết bên dưới để tìm hiểu rõ hơn về thuật ngữ “thu hồi trái phiếu” nhé!
Mục Lục
Tìm hiểm về thu hồi trái phiếu
Thu hồi trái phiếu là gì?
Thu hồi trái phiếu được hiểu là quá trình mà một công ty hoặc tổ chức phát hành trái phiếu mua lại trái phiếu đã phát hành trước đó từ các nhà đầu tư.
Bên phát hành có thể mua lại trái phiếu từ các nhà đầu tư thông qua thị trường mở, qua các phiên đấu giá hoặc thông qua thỏa thuận trực tiếp với các nhà đầu tư.
Những rủi ro trái phiếu mà nhà đầu tư cần lưu ý
Trái phiếu là gì? Đặc điểm cơ bản của trái phiếu
Trái phiếu đô thị là gì? Bao gồm những loại nào? Đặc điểm ra sao?
Quỹ trái phiếu là gì? Top các quỹ trái phiếu tốt nhất tại Việt Nam
Trái phiếu chiết khấu là gì? Có nên mua trái phiếu chiết khấu hay không?
Trái phiếu có thể thu hồi là gì?
Trái phiếu có thể thu hồi hay còn được gọi là trái phiếu có thể mua lại (Callable Bonds or Redeemable Bonds) là loại trái phiếu mà bên phát hành có quyền mua lại một phần hoặc toàn bộ trái phiếu từ nhà đầu tư trước thời gian đáo hạn.
Hoặc có thể hiểu đơn giản trái phiếu có thể thu hồi là loại trái phiếu có kèm điều khoản cho phép bên phát hành được mua lại trước thời gian đáo hạn.
Thời điểm thu hồi trái phiếu và mức giá thu hồi sẽ được thông báo cho người mua trước khi trái phiếu được phát hành. Thường thì giá sẽ cao hơn mệnh giá trái phiếu và tăng lên trước khi trái phiếu bị thu hồi.
Nhà phát hành có thể chọn thu hồi trái phiếu khi lãi suất hiện tại giảm xuống dưới mức lãi suất của trái phiếu. Bằng cách đó, tổ chức phát hành có thể tiết kiệm tiền bằng cách thanh toán trái phiếu và phát hành trái phiếu khác với lãi suất thấp hơn. Điều này tương tự như việc tái cấp vốn cho khoản thế chấp căn nhà của bạn để bạn có thể thanh toán hàng tháng thấp hơn.
Ví dụ về thu hồi trái phiếu
Giả sử bạn mua trái phiếu từ Công ty XYZ có thời hạn 10 năm và trả lãi coupon 6% hàng năm. Mệnh giá của trái phiếu là 1.000 USD, có nghĩa là Công ty XYZ đồng ý hoàn trả cho bạn 1.000 USD khi trái phiếu đáo hạn sau 10 năm. Trong mỗi 10 năm, bạn sẽ nhận được 60 USD tiền lãi vì lãi suất hàng năm của trái phiếu là 6%.
Nhưng giả sử trái phiếu có thể thu hồi được và lãi suất giảm xuống 3%. Giống như bạn có thể muốn tái cấp vốn cho khoản thế chấp 6% của mình nếu lãi suất giảm xuống 3%, Công ty XYZ sẽ muốn tái cấp vốn cho khoản nợ của mình để tiết kiệm tiền lãi.
Nếu Công ty XYZ mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn, công ty sẽ hoàn trả vốn gốc của bạn sớm. Trong một số trường hợp, bạn sẽ nhận được tiền thưởng. Hoặc trái phiếu có thể được thu hồi ở mức giá cao hơn mệnh giá. Ví dụ: nếu thỏa thuận mua trái phiếu quy định rằng trái phiếu có thể thu hồi được ở mức 103, bạn sẽ nhận được 1,03 USD cho mỗi 1 USD mệnh giá trái phiếu.
Đặc điểm thu hồi trái phiếu
Trái phiếu có thể thu hồi có những đặc điểm sau đây:
- Bên phát hành có quyền mua lại nhưng sẽ không bắt buộc phải mua lại loại trái phiếu này.
- Trái phiếu có thể thu hồi sẽ được quy định rõ khi nào nó có thể được thu hồi và giá mua lại là bao nhiêu ngay từ khi phát hành.
- Trong hầu hết các trường hợp, giá trái phiếu mua lại thường cao hơn mệnh giá và nó sẽ càng tăng cao đối với những trái phiếu được mua lại sớm hơn. Đối với những thị trường trái phiếu có tỉ suất sinh lợi cao, người ta có thể đòi hỏi một phần bù rất lớn.
- Trái phiếu có thể bị thu hồi sẽ ngừng trả lãi ngay sau khi nó được mua lại.
Ưu và nhược điểm của trái phiếu có thể thu hồi
Ưu điểm của trái phiếu có thể thu hồi
- Các nhà đầu tư có thể nhận được lợi suất cao hơn khi đầu tư vào trái phiếu có thể thu hồi được so với trái phiếu không thể thu hồi được.
- Trái phiếu có thể thu hồi có thể là một khoản đầu tư hấp dẫn nếu bạn tin rằng lãi suất sẽ ổn định hoặc tăng.
- Mặc dù rủi ro hơn trái phiếu không thể thu hồi nhưng trái phiếu có thể thu hồi thường ít rủi ro hơn đầu tư vào cổ phiếu.
Nhược điểm của trái phiếu có thể thu hồi
- Nếu lãi suất giảm và trái phiếu có thể thu hồi được mua lại, nhà đầu tư sẽ mất nguồn thu nhập cố định.
- Các nhà đầu tư có thể buộc phải bỏ tiền vào trái phiếu có lãi suất thấp hơn nếu lãi suất giảm.
- Bất cứ khi nào bạn đầu tư vào trái phiếu so với cổ phiếu, lợi nhuận tiềm năng của bạn sẽ thấp hơn.
Có nên đầu tư trái phiếu có thể thu hồi không?
Trái phiếu có thể thu hồi có nhiều rủi ro hơn đối với các nhà đầu tư so với trái phiếu không thể thu hồi vì nhà đầu tư có trái phiếu được thu hồi thường phải đối mặt với việc tái đầu tư tiền với lãi suất thấp hơn, kém hấp dẫn hơn. Do đó, trái phiếu có thể thu hồi thường có lợi nhuận hàng năm cao hơn để bù đắp cho rủi ro trái phiếu có thể bị thu hồi sớm.
Nếu bạn đang dựa vào thu nhập ổn định, tốt hơn hết bạn nên nhận lãi suất thấp hơn một chút và gắn bó với các trái phiếu không thể thu hồi được. Nếu bạn chọn trái phiếu có thể thu hồi được, hãy cân nhắc cách bạn tái đầu tư tiền nếu lãi suất giảm và trái phiếu của bạn được mua lại.
Một số câu hỏi liên quan
Tại sao các nhà đầu tư thích trái phiếu có thể thu hồi được?
Các nhà đầu tư thích trái phiếu có thể thu hồi được vì chúng mang lại lợi suất cao hơn một chút so với trái phiếu không thể thu hồi được. Các nhà đầu tư tin rằng lãi suất sẽ tăng có thể thích nhận lãi suất cao hơn bất chấp rủi ro thu hồi vì các tổ chức phát hành ít có khả năng mua lại trái phiếu khi lãi suất tăng.
Điều gì xảy ra với trái phiếu có thể thu hồi khi lãi suất tăng?
Trái phiếu có thể thu hồi ít có khả năng được mua lại khi lãi suất tăng vì công ty phát hành hoặc chính phủ sẽ cần tái cấp vốn cho khoản nợ với lãi suất cao hơn. Cũng như các trái phiếu khác, giá trái phiếu có thể thu hồi thường giảm khi lãi suất tăng.
Những bất lợi của việc đầu tư vào trái phiếu có thể thu hồi là gì?
Nếu lãi suất giảm, người phát hành trái phiếu có thể thu hồi có thể thực hiện quyền thu hồi trái phiếu và phát hành trái phiếu mới với lãi suất thấp hơn. Các nhà đầu tư có thu nhập cố định sẽ mất đi nguồn thu nhập ổn định và có thể sẽ cần phải đầu tư tiền vào một khoản đầu tư có lãi suất thấp hơn trừ khi họ sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn.
Lời kết
Bài viết trên chia sẻ những thông tin chi tiết về trái phiếu có thể thu hồi và việc thu hồi trái phiếu của bên phát hành. Hy vọng qua bài viết trên bạn đã hiểu rõ hơn về loại trái phiếu này. Cảm ơn bạn đã dành thời gian theo dõi bài viết cùng giavang.com.
Bài viết liên quan:
Những quy định chung về giao dịch trái phiếu niêm yết
Trái phiếu phái sinh là gì? Có nên đầu tư trái phiếu phái sinh không?
