Libor là gì? Lãi suất Libor có vai trò như thế nào trong lĩnh vực tài chính? Thuật ngữ này tương đối lạ với những người mới bước chân vào thị trường tiền tệ, ngân hàng, trái phiếu,…Hãy cùng giavang.com tìm hiểu về thuật ngữ Libor trong bài viết dưới đây.
Mục Lục
Lãi suất Libor là gì?
Libor là thuật ngữ khá quen thuộc trong lĩnh vực tài chính, dùng để diễn tả lãi suất liên ngân hàng Luân Đôn. Libor được viết đầy đủ là London InterBank Offered Rate. Trên thị trường liên ngân hàng quốc tế, lãi suất Libor là lãi suất chuẩn mà các ngân hàng trên thế giới cho nhau vay ngắn hạn.
Lãi suất Libor là lãi suất chuẩn toàn cầu được sử dụng rộng rãi nhất cho vay liên ngân hàng.
Tham khảo thêm:
- Adverse Selection là gì? Giải pháp cho sự lựa chọn đối nghịch?
- Lãi suất thả nổi là gì? Cách tính lãi suất thả nổi chính xác nhất
- CASA là gì? CASA ngân hàng nào cao nhất? Cách tính CASA bình quân
- Lãi suất âm là gì? Hiện tượng lãi suất âm xảy ra khi nào?
Bản chất của lãi suất Libor
Các ngân hàng lớn trên thế giới sử dụng Libor làm lãi suất tiêu chuẩn khi cho nhau vay tiền. Nó được coi là tiêu chuẩn tham chiếu toàn cầu và được tính bằng năm loại tiền tệ bao gồm: đồng đô la Mỹ (USD), đồng Euro (EUR), bảng Anh (GPB), yên Nhật (JPY) và đồng franc Thụy Sĩ (CHF). Libor có 7 kỳ hạn khác nhau gồm lãi suất qua đêm, lãi suất một tuần, một tháng, hai tháng, ba tháng, sáu tháng và 1 năm.
Với các loại tiền tệ và lãi suất kể trên, có đến 35 loại lãi suất Libor được tính toán, cập nhật hàng ngày. Tuy nhiên, phổ biến nhất là lãi suất Libor 3 tháng được niêm yết bằng đô la và được gọi là lãi suất Libor hiện tại.
Lãi suất LIBOR cũng được sử dụng làm cơ sở cho các khoản vay tiêu dùng ở nhiều quốc gia trên thế giới. Do đó nó có ảnh hưởng đến người tiêu dùng giống như đối với các tổ chức tài chính khác.
Lãi suất liên ngân hàng ảnh hưởng đến lãi suất cho vay mua ô tô, thẻ tín dụng và các khoản thế chấp có lãi suất điều chỉnh. Những thay đổi về lãi suất LIBOR cho thấy các ngân hàng cho khách hàng vay tiền nhanh như thế nào.
Cách tính lãi suất Libor
Sàn giao dịch liên lục địa ICE ( cơ quan tính toán và công bố lãi suất Libor ) bí mật thu thập thông tin từ các ngân hàng lớn trên toàn thế giới về mức phí hàng ngày mà họ sẽ tính cho các ngân hàng khác đối với các khoản vay ngắn hạn.
Sau khi thu được những thông tin đề cập ở trên, ICE tính toán Libor bằng cách loại bỏ lãi suất cao nhất và thấp nhất , sau đó tính trung bình cộng của các số còn lại. Lãi suất cho từng thời kỳ và loại tiền tệ được công bố mỗi ngày một lần vào khoảng 11:55 sáng theo giờ Luân Đôn.
Kể từ tháng 4 năm 2018, ICE đã đệ trình đề xuất mới nhằm tính toán lãi suất LIBOR, phương pháp mới này được tính toán dựa trên việc phân lớp, dựa trên giao dịch, dữ liệu – được gọi là Waterfall Mathodology (phương pháp Thác nước).
Nếu lãi suất LIBOR tăng thì khoản thanh toán lãi của người đi vay cũng tăng theo; ngược lại, nếu LIBOR giảm thì khoản thanh toán lãi của người đi vay cũng giảm. Tuy nhiên, nếu LIBOR giảm, các quỹ tương hỗ và quỹ hưu trí có lãi suất trong tài sản dựa trên LIBOR sẽ thấy lợi nhuận của họ giảm, gây ảnh hưởngcủa những người nhận.
Tầm quan trọng của Libor đối với thị trường tài chính thế giới
Hiệp hội Ngân hàng Anh nhận xét LIBOR là “con số quan trọng nhất trên thế giới” và nó đã chứng minh tầm quan trọng của mình khi mở rộng vượt ra ngoài giới hạn của London và sang châu Âu để trở thành số liệu quan trọng trên thế giới trong thị trường tài chính.
LIBOR được các ngân hàng, tổ chức tài chính và hiệp hội tín dụng trên toàn thế giới sử dụng để tính lãi suất của riêng họ. LIBOR còn được coi là lãi suất chuẩn cho các hợp đồng trị giá hàng triệu USD, từ ngắn hạn đến dài hạn.
Phương pháp tính lãi suất là một trong những lý do chính khiến LIBOR được sử dụng thường xuyên. LIBOR là lãi suất cho vay thấp nhất thế giới trong số các ngân hàng và tổ chức tài chính lớn. Kết quả là, nếu LIBOR tăng hoặc giảm lãi suất cơ bản nó sẽ có tác động đến các hợp đồng được liên kết với nó và dựa vào nó làm chuẩn.
Ảnh hưởng của LIBOR không chỉ được thể hiện trong ngành nhà ở mà còn ở lãi suất thả nổi qua đêm, hợp đồng tương lai, thế chấp, cho vay sinh viên và quỹ hoạt động. LIBOR được các công ty bảo hiểm sử dụng để bảo hiểm rủi ro lãi suất để ấn định lãi suất cho các hợp đồng lãi suất trong tương lai.
LIBOR có tác động đến thị trường ngoại tệ vì nó liên kết với các loại tiền tệ như đồng Euro (EUR), bảng Anh (GPB), yên Nhật (JPY) và đồng franc Thụy Sĩ (CHF)… nhưng tác động hàng ngày đến của nó đến giá trị của đồng USD ở Mỹ là không đáng kể.
Mặc dù vậy, lãi suất LIBOR có liên quan mật thiết đến tỷ giá của đồng Euro hoặc đô la Mỹ được nắm giữ bởi các nhân hàng nước ngoài khi đồng Euro chiếm khoảng 20% trong tổng dự trữ đô la. Tuy nhiên, LIBOR lại rất nhạy cảm với mọi biến động của FED (Cục dự trữ Liên bang Hoa Kỳ), nếu FED cắt giảm lãi suất sẽ khiến cho LIBOR giảm tầm ảnh hưởng.
Lãi suất Libor tạm ngưng, nguyên nhân do đâu?
FCA đã đưa thông báo chấm dứt lãi suất Libor với tất cả các giao dịch bằng đồng yên Nhật và các giao dịch kỳ hạn 1 tuần, 2 tháng bằng đồng USD chấm dứt vào ngày 31/12/2021. Đặc biệt các giao dịch còn lại bằng USD sẽ chấm dứt ngay sau ngày 36/6/2023. Vậy, nguyên nhân do đâu?
Nguyên nhân dẫn đến việc ngừng sử dụng lãi suất Libor
Các báo cáo của Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) chỉ ra các vấn đề mà Libor đang gặp phải:
Đầu tiên, các nhóm mẫu được sử dụng để tính Libor đã bị thu hẹp đáng kể kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và có ít tổ chức hơn trong hội đồng. Kết quả là nhiều nhà phân tích cho rằng ước tính Libor không còn phản ánh chính xác thực tế thị trường.
Hơn nữa, nguồn thông tin chính của Libor là thông tin được lấy từ các thành viên hội đồng, điều này khó tránh khỏi dẫn đến tình trạng thao túng, lừa dối, dẫn đến thiếu sót về tính chính xác của các vấn đề tài chính.
Chuyển đổi lãi suất Libor tại Việt Nam
Lường trước được những ảnh hưởng của việc ngưng sử dụng lãi suất Libor, Ngân hàng Nhà nước chú trọng xây dựng các dự thảo để thay thế, các ngân hàng thương mại cũng phối hợp và đang dần thực hiện tốt việc chuyển đổi lãi suất Libor.
Tính đến thời điểm hiện tại, một số ngân hàng đã xây dựng kịch bản chuyển đổi có thể kể đến Vietcombank, VPBank. BIDV hay Shinhan Bank.
Lời kết
Hy vọng, qua bài viết độc giả đã đã biết đến lãi suất LIBOR là gì, bản chất và tầm ảnh hưởng của nó đến thị trường tài chính toàn cầu. Đừng quên theo dõi giavang.com để cập nhật nhiều kiến thức hữu ích nhé.
