Lãi suất coupon là gì? Trong lĩnh vực mua bán trái phiếu thì đây chắc hẳn là một thuật ngữ chuyên ngành vô cùng phổ biến. Vậy cụ thể lãi suất coupon được định nghĩa như thế nào? Công thức tính lãi suất coupon ra sao? Để tìm hiểu chi tiết các vấn đề trên, hãy cùng Giavang.com theo dõi bài viết sau đây.
Mục Lục
Lãi suất coupon là gì?
Lãi suất coupon (tên tiếng anh: Coupon rate) là khoản lãi suất mà khi trái phiếu đáo hạn thì các tổ chức và doanh nghiệp phát hành trái phiếu sẽ phải trả cho trái chủ đúng như theo cam kết đã được xác định trước đó.
Hiểu một cách đơn giản là các nhà phát hành sẽ tiến hành thanh toán coupon định kỳ dựa trên mệnh giá gốc và lãi suất coupon được niêm yết minh bạch ở phần cuống của trái phiếu phát hành. Thông thường, lãi suất coupon sẽ là một con số cố định chứ không phải phụ thuộc vào tình hình kinh doanh hay là lãi suất trên thị trường.
Thảm khảo thêm:
- Trái phiếu là gì? Đặc điểm cơ bản của trái phiếu
- Hối phiếu là gì? Cách lập hối phiếu. Người ký phát hối phiếu là ai?
- Kỳ phiếu là gì? Sự khác biệt giữa kỳ phiếu và tín phiếu
- Quỹ trái phiếu là gì? Top các quỹ trái phiếu tốt nhất tại Việt Nam
Công thức tính lãi suất coupon
Lãi suất coupon của một trái phiếu (tính theo đơn vị %) sẽ được tính bằng cách như sau:
Lãi suất coupon = (Tổng số khoản lãi coupon hàng năm x 100%) / Mệnh giá trái phiếu
Ví dụ: Doanh nghiệp A phát hành trái phiếu với mệnh giá là 100 USD. Người nắm giữ trái phiếu coupon được nhận lãi coupon 2 lần/năm, mỗi lần 4 USD. Tổng lãi coupon doanh nghiệp phải chi trả hàng năm là 8 USD.
Áp dụng công thức trên ta tính được lãi suất coupon của trái phiếu như sau:
Lãi suất coupon = (8 x 100%) / 100 = 8%
Các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất coupon
Mức độ rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng được hiểu là khi đến hạn phải thanh toán mà người đi vay không có khả năng chi trả được nợ cho người vay.Trên thực tế, có 2 yếu tố cơ bản để đánh giá mức độ rủi ro tín dụng của một doanh nghiệp phát hành trái phiếu đó là: khả năng trả nợ và mức độ tin cậy trên thị trường tài chính.
Theo đó, nếu một doanh nghiệp phát hành trái phiếu có mức lãi suất coupon càng cao thì điều đó cũng đồng nghĩa với việc rủi ro sẽ càng lớn và ngược lại. Vì vậy, các nhà đầu tư cần phải tra cứu và tìm hiểu kỹ về lịch sử, yếu tố rủi ro tài chính cũng như khả năng đáp ứng nghĩa vụ thanh toán nợ của doanh nghiệp trước đây như thế nào.
Tình hình thị trường
Bản chất của thị trường là luôn luôn biến đổi không ngừng. Chính vì như vậy, các doanh nghiệp khi phát hành trái phiếu thường cũng rất đặc biệt chú ý đến yếu tố này bởi chúng cũng sẽ phần nào gây tác động lên lãi suất coupon khá nhiều.
Nhiều nhà đầu tư sẽ có xu hướng từ bỏ mức lãi suất coupon hiện tại một khi lãi suất trên thị trường đang ở mức cao. Do đó, để cạnh tranh trong việc thu hút nguồn vốn thì nhiều doanh nghiệp phát hành trái phiếu họ buộc phải đưa ra một mức lãi suất hấp dẫn hơn. Từ đó mà rủi ro tín dụng cũng sẽ luôn thường trực.
Mức lạm phát
Mặc dù coupon mà nhà đầu tư nhận được khi đầu tư trái phiếu sẽ là một khoản tiền cố định hàng năm và kết quả kinh doanh sẽ không ảnh hưởng đến khoản tiền này. Tuy nhiên, dưới tác động của lạm phát thì giá trị của đồng tiền cũng sẽ bị làm cho suy giảm đi nhiều, từ đó mà mức lợi nhuận nhà đầu tư nhận được cũng sẽ thấp hơn.
Ví dụ: Trái chủ nhận được mức lãi suất coupon định kỳ hàng năm là 9,5%/năm. Tuy nhiên, nếu lạm phát lên tới 7% thì người mua trái phiếu chỉ còn nhận được mức lãi suất thực tế là 2,5%/năm.
Lãi suất coupon ảnh hưởng đến giá trái phiếu như thế nào?
Lãi suất coupon và mệnh giá trái phiếu có một mối quan hệ vô cùng mật thiết với nhau. Mệnh giá của trái phiếu sẽ có khả năng giảm khi nhận thấy rằng lãi suất chung của thị trường đang tăng cao hơn lãi suất coupon của trái phiếu. Lý do là bởi trong lúc này các nhà đầu tư sẽ không hề muốn mua trái phiếu bằng mệnh giá gốc trong khi nếu lựa chọn những phương thức đầu tư khác thì họ có thể nhận được mức lãi suất tốt hơn.
Trái lại, giá trị của trái phiếu sẽ tăng một khi lãi suất hiện hành đang giảm thấp hơn lãi suất coupon của trái phiếu. Lý giải cho điều này là do nhà đầu tư đang nhận được nhiều lợi nhuận hơn mặc dù vẫn mua cùng một loại trái phiếu hiện tại.
Trên thực tế, mối quan hệ giữa lãi suất coupon và các mức lãi suất khác không phải lúc nào cũng bị phản ánh bởi giá của trái phiếu. Chính vì vậy, các nhà đầu tư hãy nên thực hiện một phép so sánh giữa lãi suất coupon so với lãi suất thị trường trước khi mua trái phiếu để có thể lựa chọn được hình thức đầu tư hiệu quả nhất.
Lời kết
Bài viết trên là toàn bộ những thông tin liên quan đến lãi suất coupon là gì cũng như công thức để xác định lãi suất coupon như thế nào. Mong rằng với những thông tin trong bài viết có thể giúp bạn dễ dàng hơn trong việc tính toán và đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp. Cảm ơn bạn đã đọc toàn bộ bài viết của Giavang.com.
>>Bài viết liên quan
Lãi suất trái phiếu chính phủ là gì? Xem lợi suất trái phiếu chính phủ ở đâu?
Trái phiếu không trái là gì? Có nên đầu tư Zero coupon bond không?
