Kỳ phiếu là gì? Sự khác biệt giữa kỳ phiếu và tín phiếu

Đầu tư là hình thức hiện đang được ưa chuộng. Hiện nay có rất nhiều kênh đầu tư sinh lời hấp dẫn. Đặc biệt, kỳ phiếu và trái phiếu là hai kênh đầu tư tương đối mới và gây nhầm lẫn nhiều nhất đối với nhà đầu tư. Vậy kỳ phiếu là gì? Và bằng cách nào để phân biệt được chúng? Hãy theo dõi bài viết dưới đây cùng giavang.com nhé

Kỳ phiếu là gì?

Kỳ phiếu là một văn bản pháp lý mà người ký phát hành có cam kết vô điều kiện sẽ trả một khoản tiền cụ thể cho người thụ hưởng hoặc cho người khác theo yêu cầu của người thụ hưởng.

Để đảm bảo khả năng thanh toán của kỳ phiếu, ngân hàng hoặc tổ chức tài chính khác phải bảo lãnh cho chúng. Kỳ phiếu còn có tên gọi khác là trái phiếu ngắn hạn và chúng được sử dụng để thanh toán cho các bên xuất nhập khẩu.

• Trái phiếu là gì? Các loại trái phiếu. Cách mua trái phiếu an toàn
• Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Có nên đầu tư trái phiếu doanh nghiệp không
• Kỳ hạn trái phiếu là gì? Những lưu ý khi lựa chọn kỳ hạn trái phiếu
• Trái phiếu chuyển đổi là gì? Điều kiện phát hành trái phiếu chuyển đổi

3 điểm đặc trưng của kỳ phiếu

Khi nhắc đến kỳ phiếu, nhà đầu tư cần chú ý đến 3 điểm nổi bật sau đây:

• Tính trừu tượng: Kỳ phiếu không ghi rõ lý do phát sinh số nợ như mua hàng hóa, dịch vụ,… mà chỉ ghi người đi vay phải trả cho người cho vay số tiền cụ thể, thời gian nào.
• Tính bất khả kháng: Người có trách nhiệm thanh toán kỳ phiếu không thể viện bất kỳ lý do nào để không trả nợ. Xét trong trường hợp giao dịch mua hàng, dù chưa nhận được hàng hoặc hàng không đúng với hợp đồng cũng phải thanh toán.
• Tính lưu thông: Kỳ phiếu là công cụ tài chính có thể chuyển từ người sở hữu này sang người sở hữu khác bằng chữ ký chuyển nhượng. Cụ thể, kỳ phiếu trở thành kỳ phiếu chuyển nhượng và là lệnh của người cho vay đối với người đi vay về việc phải trả một số tiền nhất định cho người thứ ba nào khác.

Đầu tư kỳ phiếu mang lại lợi ích gì?

Kỳ phiếu được các công ty và tổ chức tín dụng phát hành nhằm huy động tiền. Khi đó, nhà đầu tư sẽ được hưởng những lợi ích sau khi đầu tư kỳ phiếu như:

• Kỳ phiếu đầu tư có lãi suất cao: So với hình thức gửi tiết kiệm, kỳ phiếu thường có lãi suất cao hơn từ 1 đến 1.5%
• Chuyển nhượng linh hoạt: Bạn có thể tự do chuyển đổi quyền sở hữu mà không cần lo lắng giới hạn chủ thể bằng nhiều hình thức khác nhau như mua bán, trao đổi, thừa kế, chuyển nhượng
• Thế chấp vay vốn: Khách hàng có thể vay tiền ở ngân hàng hoặc các tổ chức tín dụng khác bằng cách cầm kỳ phiếu với mức lãi suất theo quy định.

Ai có thể mua được kỳ phiếu?

Đối tượng mua kỳ phiếu bao gồm các tổ chức, cá nhân Việt Nam và nước ngoài hoặc đối tượng mua giấy tờ có giá do công ty tài chính hoặc công ty cho thuê tài chính phát hành. Các tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài chỉ được kỳ phiếu thời hạn dưới 12 tháng

Nội dung của kỳ phiếu

Bất kể phát hành theo hình thức nào thì kỳ phiếu cũng phải có những thông tin cơ bản sau:

• Tên tổ chức phát hành kỳ phiếu
• Tên gọi của kỳ phiếu
• Ký hiệu, số seri phát hành
• Chữ ký người đại diện hợp pháp của tổ chức tín dụng, ngân hàng phát hành và chữ ký khác do tổ chức quy định.
• Mệnh giá, ngày phát hành kỳ phiếu, thời hạn, ngày đến hạn thanh toán kỳ phiếu.
• Mức lãi suất và thời điểm trả lãi, phương thức trả lãi, địa điểm thanh toán cả gốc và lãi.
• Nếu cá nhân là người mua thì cần có họ và tên, số chứng minh nhân dân hoặc căn cước công dân, hộ chiếu còn hiệu lực, địa chỉ. Nếu người mua là tổ chức/doanh nghiệp thì cần có tên tổ chức mua, số giấy phép thanh lập, mã số doanh nghiệp hoặc chứng nhận đăng ký kinh doanh, địa chỉ tổ chức.
• Kỳ phiếu do công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính phát hành phải ghi rõ người sở hữu chỉ được chuyển nhượng quyền sở hữu cho tổ chức.
• Tổ chức tín dụng, ngân hàng sẽ quyết định các nội dung khác trên kỳ phiếu.

Ở Việt Nam, kỳ phiếu được phát hành theo nguyên tắc nào?

Kỳ phiếu được phát hành dựa trên quy định của thông tư số 01/2021/TT-NHNN ngày 31/03/2021 và tuân thủ theo các tỷ lệ đảm bảo an toàn ở khoản 1, điều 130 của luật Các tổ chức tín dụng và hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước. Cụ thể các nguyên tắc đó gồm:

• Ngân hàng, tổ chức tín dụng thực hiện phát hành kỳ phiếu trực tiếp cho người mua tại địa điểm giao dịch hợp pháp, thuộc mạng lưới hoạt động của tổ chức tín dụng.
• Về hình thức phát hành: Theo hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ và các hình thức khác quy định tại Luật chứng khoán và các văn bản có liên quan. Trong đó hình thức chứng chỉ yêu cầu các tổ chức tín dụng, ngân hàng nước ngoài phải thiết kế, in ấn đảm bảo khả năng chống giả cao.

Ngoài ra, hoạt động phát hành kỳ phiếu cần đảm bảo tuân thủ luật chứng khoán 2019, nghị định số 155/2020/NĐ-CP, 156/2020/NĐ-CP, 153/2020/NĐ-CP,…

Có nên đầu tư kỳ phiếu không?

Như đã đề cập, việc phát hành kỳ phiếu là nhằm huy động vốn của các doanh nghiệp hay tổ chức tín dụng. Những công ty mới thành lập, vừa và nhỏ khi phát hành kỳ phiếu sẽ có sự bảo lãnh từ bên thứ 3.

Từ những lợi ích nêu trên, chắc hẳn kỳ phiếu là hình thức đầu tư đáng cân nhắc lựa chọn. Việc lựa chọn kỳ phiếu là cách giúp nhà đầu tư phong phú danh mục đầu tư, đa dạng lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Tuy nhiên, không ít đơn vị phát hành kỳ phiếu trên thị trường tài chính hiện nay. Bạn cần tìm hiểu cẩn thận các doanh nghiệp nhằm đảm bảo khả năng thanh toán khi đến hạn. Bạn nên ưu tiên lựa chọn tổ chức có bên thứ ba đứng ra bảo lãnh là ngân hàng, tổ chức tín dụng có uy tín trên thị trường. Điều này sẽ đảm bảo an toàn vốn cho bản thân, kết quả đầu tư cũng hiệu quả hơn.

Kỳ phiếu và trái phiếu khác nhau như thế nào?

Về cơ bản, hai hình thức này khác nhau ở 3 điểm sau:

Về bản chất

Kỳ phiếu là một văn bản pháp lý đảm bảo việc thanh toán cho người lập phiếu; tuy nhiên, tổ chức phát hành xác định tính thanh khoản của chúng. Do đó, hầu hết các kỳ phiếu đều cần có sự đảm bảo thanh toán của bên thứ ba để có thể luân chuyển suôn sẻ trừ khi người tạo ra kỳ phiếu có uy tín tài chính cao.

Trái phiếu là một chứng khoán bắt buộc người phát hành (người đi vay) phải trả một số tiền nhất định cho người nắm giữ trái phiếu (người cho vay).

Về thời hạn

• Đối với kỳ phiếu: thời hạn sẽ từ 1 năm, hoặc không quá 7-8 năm và được các ngân hàng thương mại phát hành.
• Đối với trái phiếu: thời hạn sẽ được chia ra là thời hạn ngắn (dưới 1 năm) hoặc dài hạn (5-10 năm).

Về quyền và nghĩa vụ thực hiện

Người thụ hưởng sẽ nhận được một khoản tiền do người lập phiếu thanh toán, lúc này người thụ hưởng mới được ủy thác cho ngân hàng để thu hộ tiền kỳ phiếu từ người lập phiếu. Kỳ phiếu thường được hoàn trả vào một ngày xác định hoặc theo yêu cầu của người phát hành.

Đối với trái phiếu, nếu không may doanh nghiệp đó phá sản, việc đầu tiên là phải hoàn trả cho các trái chủ trước rồi mới đến các cổ đông. Trái phiếu còn có tên gọi khác là chứng khoán nợ. Khoản vay gốc sẽ được công ty phát hành trái phiếu hoàn trả trước khi đáo hạn.

Lời kết

Đầu tư kiếm tiền chưa bao giờ là chuyện đơn giản mà cần phải có thời gian và nỗ lực để phát triển chiến lược của riêng mình. Và đầu tư kỳ phiếu tương tự như thế, nắm rõ đặc điểm của nó, bạn sẽ cảm thấy yên tâm hơn trong sự lựa chọn của mình. Hy vọng qua bài viết trên giúp bạn có cái nhìn tổng quát về hình thức đầu tư này và có thể phân biệt với trái phiếu.