So sánh hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao ngay mới nhất năm 2024

Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao ngay là gì? Hai dạng hợp đồng truyền thống được sử dụng khá phổ biến trên thị trường hàng hóa này có những điểm gì giống và khác nhau? Cùng tìm hiểu chi tiết trong bài viết ngay sau đây!

Hợp đồng kỳ hạn là gì?

Hợp đồng kỳ hạn (Forward Contract) là hợp đồng giữa bên mua và bên bán về giao dịch một loại tài sản tại một thời điểm nhất định trong tương lai và mức giá đã được xác định.

Thông thường, hợp đồng kỳ hạn được sử dụng với mục đích để phòng ngừa rủi ro (hedging) biến động giá hoặc đầu cơ (speculation). Đặc biệt, loại hợp đồng này không được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung mà chỉ diễn ra dưới dạng giao dịch phi tập trung OTC (Over The Counter).

• Cập nhật những quy định pháp lý về hợp đồng kỳ hạn mới nhất 2024
• Chi tiết quy trình ký kết hợp đồng kỳ hạn đúng “chuẩn” pháp luật từ A-Z!
• So sánh sự khác biệt giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng quyền chọn mới nhất 2024
• Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai: Khám phá sự khác biệt để đầu tư thông minh

Hợp đồng giao ngay là gì?

Hợp đồng giao ngay (Spot Contract) là một loại thỏa thuận mua/bán tài sản được thực hiện với mức giá giao ngay tại thời điểm giao dịch, và việc thanh toán cũng như chuyển giao tài sản thường diễn ra ngay lập tức hoặc trong thời gian rất ngắn (thường trong vòng vài phút hoặc vài giờ).

So sánh hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao ngay

– Điểm giống nhau

Giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao ngay có một vài điểm tương đồng với nhau như sau:

• Cả 2 đều là công cụ tài chính được sử dụng trong giao dịch mua/bán tài sản (hàng hóa, tiền tệ, chứng khoán) nhằm đảm bảo quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia.
• Xét về bản chất, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao ngay đều là thỏa thuận giữa 2 bên để mua hoặc bán một tài sản cụ thể với số lượng và giá trị xác định

– Điểm khác nhau

Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao ngay có những điểm khác nhau cơ bản sau đây:

Ứng dụng của hợp đồng kỳ hạn và giao ngay trong tài chính

– Hợp đồng kỳ hạn

• Vào ngày 1/10/2024, A và B tham gia giao dịch kỳ hạn dầu thô thông qua sở giao dịch. A muốn mua 100 thùng dầu thô với kỳ hạn 1 tháng, tức là vào ngày 1/11/2024. Giá kỳ hạn F là 80 USD mỗi thùng và giá giao ngay tại thời điểm hiện tại là 75 USD mỗi thùng.
• Sau 1 tháng, vào ngày 1/11/2024, giá dầu thô trên thị trường tăng lên 85 USD mỗi thùng. Theo hợp đồng, B phải bán cho A với giá kỳ hạn là 80 USD mỗi thùng.
• Nếu không sử dụng hợp đồng kỳ hạn, A phải mua 100 thùng dầu thô với giá giao ngay là 85 USD mỗi thùng, tức là A phải trả 8.500 USD (85 USD * 100 thùng).
• Nhưng nhờ sử dụng hợp đồng kỳ hạn, A chỉ phải trả giá kỳ hạn là 80 USD mỗi thùng, tức là A chỉ phải trả 8.000 USD (80 USD * 100 thùng).

=> Do đó, A có lợi nhuận là 500 USD (8.500 USD – 8.000 USD) trong khi B sẽ chịu lỗ là 500 USD vì phải bán với giá thấp hơn giá thị trường

– Hợp đồng giao ngay

Giả sử vào tháng 8, một nhà buôn bán trái cây cần giao bưởi cho khách hàng trong vòng 2 ngày tới. Do đó, người này phải trả giá giao ngay cho nhà cung cấp bưởi, đồng thời chuyển giao hàng đúng hạn => Nên sử dụng hợp đồng giao ngay.

Trái lại, nếu nhà bán muốn dự trữ bưởi đến tháng 12 vì tin rằng giá bưởi sẽ tăng do nhu cầu cao và nguồn cung khan hiếm => Không nên sử dụng hợp đồng giao ngay trong trường hợp này vì nguy cơ bưởi bị hư hỏng trước thời điểm giao hàng.

Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao ngay: Nên chọn loại nào?

Việc nên chọn hợp đồng kỳ hạn hay giao ngay còn tùy thuộc vào mục đích giao dịch, nhu cầu tài chính cũng như khả năng chịu rủi ro của mỗi người. Sau đây, Giavang.com sẽ phân tích chi tiết cũng như chỉ rõ ra những mặt ưu và nhược điểm của 2 loại hợp đồng này, giúp bạn có một cái nhìn tổng quát hơn, từ đó giúp đưa ra quyết định chính xác.

Ưu và nhược điểm của hợp đồng kỳ hạn

– Ưu điểm

• Các bên có thể tự thỏa thuận về các điều khoản như số lượng, chất lượng và thời gian giao hàng, giúp hợp đồng phù hợp với nhu cầu cụ thể.
• Hợp đồng kỳ hạn giúp các doanh nghiệp/nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro biến động giá trong tương lai như tỷ giá, ngoại tệ, hàng hóa,…
• Không yêu cầu bên tham gia phải thanh toán một khoản tiền ký quỹ ban đầu.

– Nhược điểm

• Hợp đồng kỳ hạn không được giao dịch trên sàn tập trung, không có sự bảo vệ từ tổ chức trung gian => nguy cơ một bên không thực hiện nghĩa vụ, gây rủi ro đối tác.
• Tính thanh khoản thấp, nghĩa là không thể dễ dàng bán lại hợp đồng nếu muốn thoát khỏi giao dịch.
• Hợp đồng kỳ hạn không thể được chuyển nhượng cho bên thứ ba => gây khó khăn trong việc thoái vốn. 

Ưu và nhược điểm của hợp đồng giao ngay

– Ưu điểm

• Hợp đồng giao ngay được thực hiện ngay hoặc tối đa trong vòng 2 ngày => phù hợp với nhu cầu giao dịch tức thời.
• Quy trình nhanh gọn, ít phức tạp, giúp tiết kiệm thời gian cho các bên tham gia.
• Tỷ giá hoặc giá cả trong hợp đồng này phản ánh đúng giá trị thực tế tại thời điểm giao dịch => giúp các bên nắm bắt cơ hội mua/bán nhanh.
• Vì việc thanh toán và chuyển giao tài sản diễn ra nhanh chóng => rủi ro thanh toán thấp.

– Nhược điểm

• Do giá được xác định tại thời điểm giao dịch, các bên không được bảo vệ rủi ro biến động giá trong tương lai => gây bất lợi nếu giá thay đổi theo hướng không mong muốn.
• Hợp đồng giao ngay chỉ đáp ứng nhu cầu tức thời, không hiệu quả trong việc lập kế hoạch tài chính hoặc chiến lược dài hạn.
• Bên mua phải chuẩn bị tài chính ngay lập tức, có thể gây áp lực về vốn đối với những doanh nghiệp/cá nhân không có sẵn nguồn lực.
• Các điều khoản của hợp đồng giao ngay thường đơn giản và không thể tùy chỉnh nhiều theo nhu cầu đặc biệt của các bên.

Lời kết

Bên trên là toàn bộ nội dung về so sánh giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp động giao ngay mà Giavang.com đã tìm hiểu và chia sẻ đến các bạn. Mong rằng những thông tin trong bài sẽ giúp cho quý bạn đọc nắm được nhiều thông tin hữu ích. Đừng quên truy cập vào trang website của chúng tôi thường xuyên để cập nhật thêm nhiều kiến thức tài chính mới khác nhé!