(Kitco News) – Giá vàng tiếp tục giảm trong tuần này, nhưng ngay cả chu kỳ cắt giảm lãi suất bị đe dọa và các cuộc đàm phán thương mại hòa giải giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc cũng không thể đẩy giá kim loại màu vàng xuống dưới mức 3.900 đô la một ounce.
- Forex là gì? Thị trường tiền tệ hôm nay 02/11/2025
- Chỉ số usd index cập nhật hôm nay 02/11/2025
- Biểu đồ giá vàng thế giới hôm nay 02/11/2025
- Hợp đồng tương lai vàng là gì? Cách giao dịch
Diễn biến giá vàng tuần qua
Vàng giao ngay khởi đầu tuần giao dịch ở mức 4.104,84 đô la, và sau khi tăng nhanh lên mức cao nhất trong tuần là 4.110 đô la/ounce, giá vàng bắt đầu đi xuống từ đó. Đến giờ mở cửa phiên giao dịch tại Bắc Mỹ, vàng giao ngay đã chạm ngưỡng 4.020 đô la/ounce, và các nhà giao dịch nhanh chóng đẩy giá kim loại quý này vượt qua ngưỡng 4.000 đô la và giảm mạnh xuống còn 3.978 đô la/ounce vào lúc 11 giờ sáng thứ Hai.
Mức thấp này duy trì cho đến khi có nỗ lực không thành công để vượt qua mức 4.018 đô la vào lúc 9:00 tối, sau đó giá vàng chứng kiến đợt trượt dốc thứ hai trong nhiều ngày, lần này giảm xuống mức thấp nhất trong tuần là 3.886 đô la một ounce ngay trước 5:00 sáng theo giờ miền Đông Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, vàng đã phục hồi đáng kể từ mức thấp này, đạt mức cao nhất là 3.969 đô la lúc 1:00 chiều thứ Ba và tăng vọt lên 4.026 đô la một ounce vào lúc 6:30 sáng thứ Tư. Tuy nhiên, một đỉnh kép ngay dưới 4.030 đô la đã dẫn đến một đợt bán tháo khác, và sau khi Chủ tịch Fed Powell cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là điều không thể tránh khỏi, giá vàng giao ngay đã giảm mạnh trở lại mức 3.929 đô la vào lúc 3:30 chiều giờ miền Đông.
Sau khi kiểm tra lại mốc 3.920 đô la trong phiên giao dịch qua đêm, vàng cuối cùng cũng bắt đầu tăng giá ổn định. Khi thị trường Bắc Mỹ mở cửa vào thứ Năm, giá giao ngay được giao dịch ở mức 3.975 đô la một ounce, và các nhà giao dịch nhanh chóng đẩy giá xuống dưới 4.000 đô la, và cuối cùng lên tới 4.037 đô la một ounce ngay trước 7 giờ tối.
Từ đây, giá vàng dao động thoải mái trong khoảng 60 đô la ở hai bên ngưỡng 4.000 đô la và kim loại màu vàng này được giao dịch trong phạm vi một đô la quanh ngưỡng đó khi bước vào cuối tuần.
Dự báo giá vàng tuần tới
Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy các chuyên gia trong ngành vẫn trung lập và cân bằng như trước, trong khi các nhà giao dịch bán lẻ trở nên lạc quan hơn sau màn trình diễn kiên cường của vàng.
“Tôi vẫn giữ quan điểm Trung lập về vàng trong tuần tới”, Colin Cieszynski, chiến lược gia thị trường trưởng tại SIA Wealth Management, cho biết. “Tôi nghĩ vàng vẫn còn nhiều điều phải củng cố.”
“Giảm”, Rich Checkan, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Asset Strategies International, nhận định. “Mặc dù tôi không nghi ngờ gì về việc xu hướng dài hạn sẽ cao hơn nhiều, nhưng trong ngắn hạn, vàng dường như không có đủ động lực để leo lên những đỉnh cao mới. Một số người cho rằng điều này là do căng thẳng với Trung Quốc đã dịu bớt. Những người khác lại cho rằng đó là kết quả của việc Chủ tịch Fed Powell tỏ ra cứng rắn hơn một chút… đặt câu hỏi về việc cắt giảm lãi suất hồi tháng 12. Một số khác lại cho rằng có thể là do hoạt động chốt lời hoặc một nỗ lực phối hợp của các nhà giao dịch chứng khoán nhằm hạ giá vàng.”
“Dù nguyên nhân là gì, tình trạng này cũng sẽ không kéo dài… nhưng tôi không nghĩ nó đã kết thúc,” Checkan cảnh báo. “Hãy chờ đợi một đợt kiểm tra khác dưới 4.000 đô la.”
“Tăng”, James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, nhận định. “Tính đến giữa trưa thứ Sáu, giá vàng giao ngay đã trở lại trên mức 4.000 đô la, xét đến đợt bán tháo kéo dài suốt phiên mở cửa tuần thì đây là một dấu hiệu rất tích cực. Biến động giá theo hình parabol trong hai tháng và một đỉnh kép đã dẫn đến một đợt thoái lui đáng kể, nhưng ngưỡng hỗ trợ 3.895 cho đến nay vẫn giữ được mức thấp và phe mua đang cố gắng tìm đường trở lại.”
Stanley nói thêm: “Tôi nghĩ đợt bán tháo có liên quan đến việc định vị và giá vàng cơ bản vẫn còn mạnh”.
Daniel Pavilonis, nhà môi giới hàng hóa cấp cao tại RJO Futures, đã giải mã ý nghĩa của hướng dẫn tiếp theo của Fed về vàng và các kim loại quý khác vào thứ sáu.
“Tôi nghĩ điều tác động mạnh nhất rõ ràng là việc nói rằng tháng 12 chưa phải là điều chắc chắn”, ông nói. “Chúng ta đã thấy FedWatch giảm từ 93% xuống còn khoảng 60% khả năng cắt giảm lãi suất. Hôm qua, nó đã bật lên mức cao 70%, và sau đó tỷ lệ cắt giảm lãi suất đã giảm mạnh cho đến sáng nay. Hiện tại, nó ở mức 62%, nên nó chỉ đang bốc hơi.”
“Vẫn còn sớm, chúng ta vừa mới có cuộc họp của Fed, nhưng tôi nghĩ họ có thể hài lòng với tình hình hiện tại.”
Tuy nhiên, Pavilonis cảnh báo rằng nền kinh tế vẫn còn nhiều trở ngại trong năm nay.
“Chúng ta sắp có báo cáo thu nhập rồi,” ông chỉ ra. “Chính phủ đang đóng cửa. Thuế quan liên tục thay đổi. Vì vậy, tôi nghĩ Fed đang mắc kẹt trong tình huống tiến thoái lưỡng nan này, một tình huống mà cả hai bên đều thua. Nếu họ hạ lãi suất để hỗ trợ thị trường lao động, điều đó có thể gây ra thiệt hại tài sản thế chấp và biến thành tình trạng lạm phát, mà tôi nghĩ chúng ta vẫn đang trong tình trạng đó. Và mặc dù Fed đã đề cập rằng chúng ta vẫn đang trong vùng hạn chế, nền kinh tế dường như vẫn đang phát triển tốt, mặc dù có thể có một số việc làm liên quan đến AI, và một số ngành nghề mất việc làm do lao động trí óc.”
“Tôi nghĩ việc chính phủ đóng cửa là chìa khóa cho toàn bộ câu đố này và xem điều gì sẽ xảy ra sau đó.”
Pavilonis cho biết bất chấp Fed và tất cả các cuộc đàm phán về thương mại và thuế quan, bức tranh về cơ bản vẫn không thay đổi đối với vàng và thị trường kim loại quý.
“Tình hình hiện tại không khác gì so với thời điểm giá vàng đạt đỉnh,” ông nói. “Cách duy nhất [để các chính phủ] thoát khỏi khoản nợ hàng nghìn tỷ đô la, theo truyền thống, là phá giá đồng tiền của họ, và thị trường biết điều đó.”
“Về lâu dài, tôi nghĩ vàng vẫn tăng giá,” Pavilonis nói. “Tôi nghĩ bạc cũng tăng giá. Bạn đã thấy bạc, bạch kim, palladium thực sự tăng vọt khi Trung Quốc tuyên bố sẽ hạn chế đất hiếm. Đột nhiên, mọi quốc gia khác bắt đầu nhìn vào điều đó và nói, ‘Này, chúng tôi không sản xuất gì cả… Tại sao không?’. Rồi bạn bắt đầu thấy nhu cầu về [kim loại] vật chất bắt đầu tăng cao hơn. Bạn cũng thấy thị trường tăng cao hơn.”
“Tôi không nghĩ đà tăng đã kết thúc,” Pavilonis nói. “Chúng ta đang tạm dừng ở đây và chỉ giao dịch quanh quẩn, nhưng tôi nghĩ bạc sẽ tăng, palladium, bạch kim… vàng cũng vậy.”
“Từ tháng 1 đến tháng 4, chúng tôi đã đi ngang trong thị trường vàng trong bốn tháng,” ông nói thêm. “Chúng tôi có thể trải qua một giai đoạn tương tự như vậy nữa.”
Tuần này, 14 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát Vàng của Kitco News, với Phố Wall đang phân vân sau khi biến động của kim loại quý này thu hẹp. Ba chuyên gia, tương đương 21%, vẫn kỳ vọng giá vàng sẽ tăng trong tuần tới, trong khi ba chuyên gia khác, chiếm 21%, dự đoán giá sẽ giảm. Trong khi đó, tám nhà phân tích, tương đương 57%, dự đoán giá kim loại màu vàng sẽ tiếp tục dao động trong biên độ đi ngang vào tuần tới.
Trong khi đó, 282 phiếu bầu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với các nhà đầu tư Main Street củng cố quan điểm lạc quan của đa số. 180 nhà giao dịch bán lẻ, tương đương 64%, dự đoán giá vàng sẽ tăng vào tuần tới, trong khi 51 nhà đầu tư, tương đương 18%, dự đoán kim loại màu vàng này sẽ giảm và 51 nhà đầu tư tương tự, tương đương 18%, dự đoán giá sẽ tiếp tục ổn định trong tuần tới.
Dữ liệu kinh tế cần theo dõi trong tuần tới
Mặc dù tình trạng đóng cửa chính phủ liên bang Hoa Kỳ vẫn tiếp diễn sau một tháng, tuần tới vẫn sẽ có một số dữ liệu có ý nghĩa được công bố.
Vào thứ Hai, Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sẽ công bố Chỉ số PMI Sản xuất, tiếp theo là Chỉ số PMI Dịch vụ vào thứ Tư, cùng với dữ liệu việc làm khu vực tư nhân từ đơn vị xử lý bảng lương ADP.
Sáng thứ năm sẽ có quyết định về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh và tuần này kết thúc với cuộc khảo sát sơ bộ về Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan vào thứ sáu.
“Giá vàng đã kéo dài đà giảm vào đầu tuần qua, với giá giao ngay giảm xuống khoảng 3.886 đô la”, Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, cho biết. “Mặc dù giá vàng đã ổn định trong những ngày gần đây, bất chấp việc lãi suất Mỹ tăng và đồng đô la mạnh hơn, nhưng giá vàng vẫn chưa thể lấy lại được đà tăng trước đó. Tôi cho rằng việc giá vàng tăng trên 4.075 đô la sẽ giúp thu hút thêm lực mua. Mặt khác, việc phá vỡ mức thấp gần đây có thể dẫn đến sự thanh khoản tiếp tục, có thể kéo dài đến 3.750 đô la.”
Adam Button, người đứng đầu chiến lược tiền tệ tại Forexlive.com, cho biết các tiêu đề đều bất lợi cho vàng suốt tuần, nhưng giá vàng vẫn giữ nguyên.
“Đây là một tuần tồi tệ về mặt tin tức liên quan đến vàng”, Button nói. “Giữa thỏa thuận Mỹ-Trung và Powell, bạn không thể viết nên một kịch bản nào tệ hơn cho vàng, và giá vàng đã ổn định quanh mức 4.000 đô la.”
Mặc dù giá vàng đã giảm trong hai tuần, Button không thấy việc đặt cược chống lại vàng là vô nghĩa, đặc biệt là vào thời điểm này trong năm. “Vàng có một bối cảnh mùa vụ khá mạnh mẽ”, ông nói. “Từ tháng 11 đến tháng 1 là thời điểm vàng tỏa sáng nhất trong năm. Thật dễ để bỏ qua điều đó, vì giá vàng đã tăng 50% trong năm nay. Nhưng sức mạnh theo mùa của vàng là một trong những xu hướng theo mùa mạnh nhất hiện nay, nó đã hoạt động 10 hoặc 15 năm liên tiếp.”
Ông nói thêm rằng các nhà đầu tư hy vọng giá sẽ giảm sâu hơn có thể sẽ phải thất vọng.
“Ai cũng muốn mua vàng ở mức 3.500 đô la”, ông nói thêm. “Về mặt cơ bản, việc mua vàng ở đây sẽ khó khăn hơn khi Mỹ và Trung Quốc đang chơi đẹp. Nhưng tôi nhớ rằng mọi sự kết hợp Mỹ-Trung chỉ cách nhau vài tháng nữa là sẽ lại chia tay. Bạn biết rằng cuối cùng nó sẽ lại tan vỡ với Trung Quốc và Mỹ, vì vậy bạn coi đó là rủi ro tăng giá hiện tại.”
“Tôi nghĩ bạn phải thấy một đợt kiểm tra tốt nữa ở mức 3.870 đô la trước khi chúng ta đưa ra quyết định”, Button nói. “Đây là một trường hợp cơ sở tốt để đưa ra quyết định. Đó là mức giá lành mạnh nhất để đưa ra quyết định, từ 3.800 đến 4.300 đô la, ngay cả khi bạn đã dành một năm ở đó, thì nó vẫn sẽ lành mạnh.”
“Tôi nghĩ bạn sẽ cần một chất xúc tác mạnh mẽ để đạt được mức cao mới trước khi kết thúc mùa tăng giá.”
Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, cho biết quá trình điều chỉnh giá vàng vẫn chưa kết thúc.
“Sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn đã đẩy giá vàng trở lại dưới 4.000 đô la”, ông nói. “Kim loại màu vàng đang dần mất đi những yếu tố bất ngờ. Nó đã đạt được mức cao kỷ lục nhờ hoạt động phá giá, kỳ vọng về việc Fed sẽ nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ, lời đe dọa áp thuế 100% lên Trung Quốc của Donald Trump, địa chính trị, những dự báo bi quan về nền kinh tế toàn cầu, và việc các ngân hàng trung ương tích cực mua vàng thỏi.”
“Tuy nhiên, Nhà Trắng không còn công kích Fed một cách quyết liệt như trước nữa,” Kuptsikevich nhận định. “Mỹ và Trung Quốc đã tìm được tiếng nói chung. Xung đột Trung Đông đã được giải quyết, và nền kinh tế toàn cầu đang chứng tỏ khả năng phục hồi trước các đòn thuế quan. Fed thận trọng trong việc hạ lãi suất, và hoạt động của các ngân hàng trung ương trên thị trường vàng miếng đang suy giảm.”
Kuptsikevich chỉ ra hai ví dụ khác khi vàng tăng với tốc độ tương tự vào năm 1979 và 2011. “Kinh nghiệm của những năm đó cho thấy sự tăng vọt và sụp đổ được theo sau bởi những giai đoạn củng cố dài”, ông nói. “Nói cách khác, sau một thời gian thoái lui khỏi đỉnh, kim loại quý sẽ tìm thấy phạm vi giao dịch của nó và ổn định trong phạm vi đó. Nhưng trong những tuần tới, chúng ta tiếp tục thấy nhiều rủi ro hơn về sự sụt giảm hơn nữa.”
“Không có ý kiến mạnh mẽ nào ở đây, nhưng có một chút lạc quan trong ngắn hạn trong xu hướng giảm từ mức cao”, Michael Moor, người sáng lập Moor Analytics cho biết. “Trong khung thời gian cao hơn: Tôi đã cảnh báo vào ngày 16/8/18 về việc phá vỡ trên $1.179,7-$1.183. cảnh báo về sức mạnh mới. Chúng tôi đã thấy $3.214,3. Trong khung thời gian trung bình: Việc phá vỡ trên 31.482 cảnh báo về sức mạnh trong nhiều ngày—chúng tôi đã tăng $1.249,8. Giao dịch trên 32.214 dự báo mức tăng $100 (+)—chúng tôi đã tăng $1.176,6. Giao dịch trên 32.236 cảnh báo về sức mạnh mới—chúng tôi đã tăng $1.174,4. Giao dịch trên 32.392 dự báo mức tăng $115 (+)—chúng tôi đã đạt $1.158,8. Những mức này ĐANG ĐƯỢC GIỮ LẠI.”
“Trong khung thời gian thấp hơn: Giao dịch trên mức 33411 đã mang lại mức tăng 1.056,9 đô la”, Moor cho biết. “Giao dịch trên 33850 đã mang lại sức mạnh $1.013,0. Giao dịch trên 34186 đã mang lại sức mạnh $979,4. Sự bứt phá trở lại trên 35640 đã mang lại sức mạnh $834,0. Giao dịch trên 36658 đã mang lại sức mạnh $732,2. Giao dịch trên 37143 đã mang lại sức mạnh $683,7. Sự bứt phá trên 37725 đã mang lại sức mạnh $625,5. Giao dịch trở lại trên 38828 đã mang lại sức mạnh $515,2. Các giao dịch này đang TẠM DỪNG. Tôi đã cảnh báo rằng giao dịch trở lại dưới 43896-920 có thể sẽ gây áp lực—chúng ta đã thoát khỏi $488,3. Giao dịch dưới 41960 đã cảnh báo về áp lực (cho $200 (+)?)—chúng ta đã đạt được $294,7. Giao dịch dưới 41234 (+8 mỗi giờ) đã mang lại Áp lực giảm 222,1 đô la. Giao dịch dưới 40763 (+6,4 mỗi giờ) dự đoán mức giảm tối thiểu 90 đô la, tối đa 220 đô la (+)—chúng ta đã đạt 175 đô la. Các mức này đang TẠM DỪNG. Giao dịch tốt dưới 39518 (+3,5 tics mỗi giờ) sẽ dự đoán mức giảm tối thiểu 110 đô la, tối đa 520 đô la (+), nhưng tôi sẽ không đề xuất bán khống.”
“THẬN TRỌNG: Chúng ta cũng có thể đang ở giai đoạn cuối của mức cao, với khả năng kiệt sức ở mức 38702-585”, ông cảnh báo.
Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay được giao dịch ở mức 3.998,62 USD/ounce, giảm 3,09% trong tuần và 0,64% trong ngày.
