Khám phá ứng dụng của đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán

Việc hiểu rõ ứng dụng của đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán để tận dụng tối đa lợi ích mà nó mang lại, từ đó gia tăng lợi nhuận thì không phải nhà đầu tư chứng khoán nào cũng biết. Vậy thì hãy cùng với Giavang.com khám phá kho tàng các ứng dụng của đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán trong bài viết dưới đây nhé!

Đòn bẩy tài chính trong chứng khoán là gì?

Trong lĩnh vực kinh doanh và đầu tư, đòn bẩy tài chính (tiếng Anh là Financial Leverage – viết tắt là FL) là một thuật ngữ được sử dụng để mô tả về việc sử dụng nợ để tăng lợi nhuận tiềm năng. Còn đối với trong giao dịch chứng khoán, các nhà đầu tư sẽ sử dụng đòn bẩy tài chính để gia tăng số lượng cổ phiếu mà họ có thể mua bằng một khoản vốn nhất định.

Nếu giá cổ phiếu tăng, lợi nhuận mà nhà đầu tư mang về có thể cao hơn. Nhưng ngược lại, khi giá cổ phiếu đột ngột giảm mạnh, mức thua lỗ mà họ ghi nhận cũng sẽ cao không kém. 

Tham khảo thêm

• Kiến thức cơ bản về chứng khoán
• Chiến lược đầu tư dài hạn bất bại trong chứng khoán
• Chiến lược lướt sóng chứng khoán sinh lời cao
• Lợi nhuận khủng nếu tuân theo nguyên tắc đầu tư chứng khoán sau

Công thức tính đòn bẩy tài chính trong chứng khoán

Công thức tính mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính

Có 2 công thức để tính mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính:

• Công thức 1: Tính bằng hệ số nợ chia cho tổng tài sản (Debt / Asset – D/A) 
• Công thức 2: Tính bằng hệ số nợ chia cho vốn chủ sở hữu (Debt / Equity – D/E) 

Ví dụ minh họa:

• Hệ số nợ (D) = 50 triệu.
• Tổng tài sản hoặc vốn chủ sở hữu (Asset hoặc Equity) = 100 triệu.
• Tỷ lệ đòn bẩy = D/A hoặc D/Equity = 50/100 = 1:2.
• Nếu giá cổ phiếu tăng/giảm 5%, nhà đầu tư sẽ có lãi/lỗ theo tỷ lệ 1:2 (tương đương 10%). Điều này cho thấy đòn bẩy tài chính có khả năng gia tăng lợi nhuận hoặc rủi ro cho nhà đầu tư.

Khi áp dụng công thức ở trên, sẽ có 3 trường hợp xảy ra như sau:

• Trường hợp không sử dụng đòn bẩy: Nếu cổ phiếu B tăng/giảm 5%, nhà đầu tư sẽ có lợi hoặc thua 5%.
• Trường hợp sử dụng đòn bẩy tài chính với tỷ lệ 1:10: Nếu cổ phiếu B tăng/giảm 5%, nhà đầu tư sẽ có lợi hoặc thua 50%.
• Trường hợp sử dụng đòn bẩy tài chính với tỷ lệ 1:50: Nếu cổ phiếu B tăng/ giảm 5%, nhà đầu tư sẽ có lợi hoặc thua 250%.

>> D/E là gì? Công thức tính hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu

Công thức tính mức độ tác động của đòn bẩy tài chính

Mức độ tác động của đòn bẩy tài chính được xác định theo như công thức ở hình bên dưới:

Ví dụ minh họa:

Anh A là chủ của một shop thời trang giá rẻ với tổng vốn đầu tư là 100 triệu đồng. Trong đó, bao gồm 50 triệu đồng là anh đi vay với lãi suất 10%/năm. Phần còn lại là vốn tự có của anh A. 

Dự kiến trong năm 2025, shop thời trang của anh A có khả năng tiêu thụ được 10.000 sản phẩm. Giá mỗi sản phẩm là 20 nghìn đồng. Mỗi sản phẩm có chi phí biến đổi là 14 nghìn đồng với tổng chi phí kinh doanh cố định là 40 triệu đồng.

Dựa vào những dữ kiện bên trên, ta tính được:

• Lãi vay phải trả: I=50.000.000×10%=5.000.000VNĐ
• Chi phí cố định: F=40.000.000 VNĐ
• Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT): EBIT=10.000×(20.000−14.000)−40.000.000=20.000.000VNĐ

Khi đó mức độ tác động của đòn bẩy tài chính là:

DFL = 20.000.000/(20.000.000-5.000.000)*100%=1,34%

Như vậy, khi shop của anh A tăng/giảm 1% số lợi nhuận này thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 1,34%.

Ứng dụng của đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán, đòn bẩy tài chính là một công cụ có thể nói là được các nhà đầu tư cực kỳ yêu thích và sử dụng khá phổ biến.

Thông thường, đa phần những nhà đầu tư ứng dụng đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán toàn là những nhà đầu tư mạo hiểm và đã có nhiều kinh nghiệm chinh chiến trên thị trường này. Mục đích của họ là muốn tận dụng được những lợi thế mà công cụ này mang lại một cách tối đa nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.

Nếu biết cách ứng dụng đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán hợp lý, điều này sẽ giúp cho các nhà đầu tư có thể kiểm soát được mức thua lỗ trong một phạm vi có thể chấp nhận được. Ngoài ra còn giúp gia tăng mức lợi nhuận mà không cần phải mạo hiểm quá nhiều. 

Đối với những người mới tham gia vào thị trường này, chưa có quá nhiều kinh nghiệm và nguồn vốn dự phòng hạn chế, thì có thể áp dụng đòn bẩy với mức tỷ lệ thấp để thử làm quen với thị trường tài chính nhưng vẫn đảm bảo tránh rủi ro cao.

Về phía các nhà đầu tư lâu năm, nếu có khả năng chịu đựng cũng như chấp nhận rủi ro cao thì có thể mạnh dạn đặt mức đòn bẩy cao để thu về những cơ hội sinh lời lớn hơn. Việc sử dụng đòn bẩy sẽ giúp bạn kiếm lợi nhanh chóng nếu giá cổ phiếu tăng. Và ngược lại nếu giá giảm, nó sẽ khiến bạn mất tiền nhanh hơn rất nhiều.

Đòn bẩy tài chính bao nhiêu % là hợp lý? 

Không có một mức hệ số đòn bẩy tài chính cố định nào được coi là hợp lý dành cho mọi các doanh nghiệp. Trên thực tế, điều này còn phải phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố khác nhau như: ngành nghề kinh doanh, quy mô doanh nghiệp, khả năng sinh lời hay thậm chí là tình hình tài chính cụ thể.

• Ngành nghề kinh doanh
  • Ngành công nghiệp nặng và sản xuất: Các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực này thường sẽ phải chịu một mức đòn bẩy tài chính khá cao bởi vì tài sản cố định lớn và dòng tiền ổn định.
  • Ngược lại, các doanh nghiệp thuộc các ngành dịch vụ hay là công nghệ: Do có lượng tài sản cố định ít hơn đồng thời biến động dòng tiền cũng lớn nên sẽ có xu hướng sử dụng mức đòn bẩy tài chính thấp hơn.
• Quy mô doanh nghiệp
  • Doanh nghiệp lớn: Dễ dàng để tiếp cận các nguồn vốn vay, đồng thời có khả năng quản lý rủi ro tốt hơn => Họ có thể chấp nhận mức đòn bẩy tài chính cao hơn.
  • Nghiệp nghiệp nhỏ: Việc tiếp cận các nguồn vốn sẽ khá khó khăn cũng như có ít khả năng để chống đỡ rủi ro => Thường có thói quen duy trì mức đòn bẩy tài chính thấp hơn.
• Khả năng sinh lời

• • Doanh nghiệp có lợi nhuận cao, ổn định: Các doanh nghiệp này có thể sử dụng đòn bẩy tài chính cao hơn vì khả năng trả nợ tốt.
  • Doanh nghiệp có lợi nhuận thấp hoặc biến động: Những doanh nghiệp này thường sẽ duy trì hệ số đòn bẩy tài chính ở mức thấp để giảm thiểu tối đa rủi ro về tài chính.

Lời khuyên khi sử dụng đòn bẩy tài chính trong chứng khoán

Để ứng dụng đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán đạt hiệu quả cao nhất, nhà đầu tư cần lưu ý một vài điều sau đây:

• Đảm bảo rằng bạn chỉ sử dụng đòn bẩy tài chính chỉ khi đã thực sự hiểu rõ về rủi ro và nằm trong phạm vi mà bản thân có thể chấp nhận được rủi ro.
• Việc có một bản kế hoạch về quản lý rủi ro là vô cùng quan trọng. Chẳng hạn như sử dụng lệnh dừng lỗ tự động hoặc chủ động cắt lỗ sớm khi giá cổ phiếu đi ngược với dự đoán của bạn; đa dạng hóa danh mục đầu tư,…
• Nếu bạn là một newbie, tốt nhất là không nên sử dụng đòn bẩy tài chính ngay khi vừa mới bắt đầu trade. Thay vào đó, hãy dành thời gian để học hỏi và tích lũy kinh nghiệm đầu tư trước đi đã.

>> Cách sử dụng lệnh dừng lỗ (Stop Loss) hiệu quả trong đầu tư chứng khoán

Lời kết

Không thể phủ nhận rằng những ứng dụng của đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán có thể giúp nhà đầu tư gia tăng lợi nhuận nhanh chóng. Tuy nhiên, để tránh rủi ro không đáng có, việc trang bị kiến thức vững chắc và chiến lược quản trị rủi ro hiệu quả là điều không thể bỏ qua. Hy vọng những thông tin trong bài viết sẽ giúp bạn có cái nhìn đúng đắn và sử dụng đòn bẩy tài chính một cách thông minh. Chúc bạn đầu tư thành công!

Tham khảo thêm

• Chiến lược Barbell là gì trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán?
• Cách đầu tư chứng khoán của Warren Buffett: Bí quyết thành công là gì?
• Chơi chứng khoán có an toàn không? Những rủi ro trong đầu tư chứng khoán