Market Maker (MM) và Automated Market Maker (AMM) luôn là hai thuật ngữ xuất hiện nhiều nhất trong thị trường Crypto. Vậy đặc điểm của MM và AMM là gì? Điểm khác biệt giữa MM & AMM trong Crypto là gì? Tại sao Market Maker lại có tầm quan trọng trong thị trường Crypto? Cùng Giavang.com tìm hiểu nhé!
Mục Lục
Tìm hiểu về Market Maker (MM)
Market Maker (MM) là gì?
Market Maker (MM) là một cá nhân hoặc tổ chức đứng ra đồng ý mua hoặc bán một tài sản cụ thể (ví dụ: tiền điện tử) trên sàn giao dịch. Với vai trò là đối tác của sàn giao dịch, Market Maker đảm bảo rằng luôn có sẵn mức thanh khoản đủ để thực hiện các giao dịch mua bán. Nhờ Market Maker, các nhà giao dịch có thể dễ dàng mua hoặc bán tài sản của mình mà không gặp khó khăn.
- Kardiachain (KAI) là gì? Kiếm và sở hữu KAI coin như thế nào?
- DAG (Directed Acyclic Graph) là gì? Tiềm năng của DAG trong tương lai
- Grayscale là gì? Phí Premium trong các sản phẩm tại Grayscale
- Aurora (AURORA) là gì? AURORA Token được giao dịch tại sàn nào?
Đặc điểm và vai trò của Market Maker
Market Maker hoạt động với tần số cao, tức là họ thực hiện nhiều giao dịch trong một khoảng thời gian ngắn. Điều này giúp tăng độ sâu thị trường và đảm bảo tính thanh khoản. Nếu không có Market Maker, một số tài sản có thể gặp khó khăn trong việc mua bán.
Vai trò chính của Market Maker là hỗ trợ thị trường. Họ tạo ra một môi trường giao dịch ổn định và đồng đều, đảm bảo rằng giá cả của tài sản không dao động quá mạnh hoặc biến động không lý thuyết.
Tại sao Market Maker lại quan trọng?
Market Maker đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra sự ổn định và thanh khoản cho thị trường tiền điện tử. Nhờ sự hiện diện của Market Maker, nhà giao dịch có thể dễ dàng mua và bán các loại tài sản với mức giá hợp lý và không phải chờ đợi lâu để thực hiện giao dịch.
Nếu một thị trường không có Market Maker hoặc tỷ lệ thanh khoản thấp, giá cả của tài sản có thể bị méo mó và cao hơn so với giá thật của nó. Điều này có thể gây ra sự không ổn định và làm mất lòng tin của nhà đầu tư.
Market Maker (MM) kiếm lợi nhuận như thế nào?
Market Maker kiếm lợi nhuận thông qua việc đặt bid và ask (mức giá mua và mức giá bán) trên sàn giao dịch. Khi có sự khác biệt giữa mức giá mua và mức giá bán, Market Maker có thể tạo ra lợi nhuận từ sự chênh lệch này.
Ngoài ra, MM cũng có thể kiếm lợi nhuận từ các hợp đồng tương lai, quyền chọn và các công cụ tài chính phái sinh khác. Việc đảm bảo tính thanh khoản và đồng đều của thị trường cũng giúp MM thu được lợi nhuận từ các giao dịch trung gian.
Automated Market Maker (AMM) trong Crypto là gì?
Đặc điểm Automated Market Maker (AMM)
Automated Market Maker (AMM) là một loại hình giao dịch tự động trong lĩnh vực tiền điện tử. AMM hoạt động thông qua các hợp đồng thông minh trên blockchain và không cần có sự can thiệp từ một thành viên thứ ba nào khác như MM truyền thống.
AMM sử dụng các quy tắc và thuật toán để đặt giá cả cho các giao dịch và thực hiện việc giao dịch tự động, đảm bảo tính thanh khoản và khả năng mua bán cho người dùng.
Cách nhà cung cấp thanh khoản kiếm lợi nhuận tại AMM
Tại AMM, nhà cung cấp thanh khoản kiếm lợi nhuận thông qua việc tham gia vào quá trình bỏ vào và rút ra thanh khoản. Bằng cách cung cấp tiền điện tử vào các cặp giao dịch và nhận lại các token tương ứng, nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa các mức giá mua và bán.
Tuy nhiên, nhà cung cấp thanh khoản cũng chịu rủi ro trong việc đảm bảo tính thanh khoản và giá cả ổn định trên AMM. Nếu các giao dịch diễn ra không ổn định hoặc có sự biến động lớn, nhà cung cấp thanh khoản có thể mất lợi nhuận hoặc gặp rủi ro về tài sản.
Điểm khác biệt giữa MM & AMM trong Crypto
Có một số điểm khác biệt quan trọng giữa Market Maker (MM) và Automated Market Maker (AMM) trong lĩnh vực tiền điện tử.
AMM là giải pháp thanh khoản tốt cho các LTAs
Automated Market Maker (AMM) đã trở thành một giải pháp thanh khoản tốt cho các Loại token tài chính phi tập trung (LTAs). Với sự tự động hoá và tính thanh khoản cao, AMM cung cấp một môi trường giao dịch linh hoạt và thuận tiện cho người dùng.
LTAs thường gặp khó khăn trong việc tìm kiếm các MM truyền thống để đảm bảo tính thanh khoản của tài sản. Nhưng với AMM, việc tạo và quản lý các cặp giao dịch trở nên dễ dàng hơn và không yêu cầu sự can thiệp của bất kỳ bên thứ ba nào.
Theo đánh giá chung thì MM và AMM đều mang đến các giải pháp thanh khoản tối ưu cho thị trường Crypto. Tuy nhiên, rất ít MM có thể chấp nhận được việc tạo nên các Market cho LTAs vì:
- Khối lượng giao dịch thường chiếm tỷ lệ không cao và giá cả luôn có xu hướng biến động không ngừng.
- MM chủ yếu hoạt động vì lợi nhuận do đó việc tạo nên các thị trường dành riêng cho LTAs Market không cung cấp lợi nhuận tiềm năng cao và các rủi ro cũng nhiều hơn nên LTAs không phải là lựa chọn tối ưu.
- AMM trong thị trường Crypto sẽ không cần một MM chuyên nghiệp để tạo thị trường cho token. Vì thực tế, bạn hoàn toàn có thể thiết lập nên một thị trường dành riêng cho bất kỳ token nào trên các Permissionless AMM.
Phí giao dịch giữa MM & AMM khác nhau
Phí giao dịch cũng là một điểm khác biệt quan trọng giữa Market Maker (MM) và Automated Market Maker (AMM).
Trong MM, phí giao dịch thường được thỏa thuận trực tiếp giữa Market Maker và người sử dụng. Phí có thể khá linh hoạt và tùy thuộc vào thỏa thuận cụ thể giữa hai bên.
Trong AMM, phí giao dịch thường được áp dụng cho nhà cung cấp thanh khoản. Phí này được tính dựa trên tỷ lệ giao dịch và được chia sẻ giữa AMM và nhà cung cấp thanh khoản.
Top 5 Market Maker lớn nhất trong Crypto
- Alpha Theta: Alpha Theta là một trong những Market Maker lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Họ có nhiều kinh nghiệm và hiểu rõ về thị trường, giúp duy trì tính thanh khoản và ổn định cho nhiều loại tài sản.
- Kairon Labs: Kairon Labs là một công ty chuyên về phân tích và nghiên cứu thị trường tiền điện tử. Họ cung cấp các dịch vụ Market Making và làm việc với nhiều sàn giao dịch lớn.
- GSR Market: GSR Market là một tập đoàn quốc tế về tiền điện tử và thị trường tài chính. Họ hoạt động như một Market Maker và cung cấp giải pháp thanh khoản cho nhiều loại tài sản.
- Bluesky Capita: Bluesky Capital là một công ty tiền điện tử chuyên về thị trường Mỹ. Họ cung cấp dịch vụ và công cụ Market Making cho các sàn giao dịch và nhà đầu tư.
- Alameda Research: Alameda Research là một công ty nghiên cứu thị trường tiền điện tử và quản lý tài sản. Họ hoạt động như một Market Maker trên nhiều sàn giao dịch và có sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường.
Lời kết
Trên đây là một số điểm nổi bật về Market Maker (MM), Automated Market Maker (AMM) và những Market Maker lớn trong lĩnh vực tiền điện tử. Hiểu rõ về các khái niệm này sẽ giúp bạn làm chủ hơn trong việc giao dịch và đầu tư tiền điện tử. Hãy tiếp tục khám phá thêm và áp dụng kiến thức này vào các hoạt động của mình.
Xem thêm
