Gối đầu giường kinh nghiệm chơi Margin cực hay

Margin được biết đến là một trong những hình thức giao dịch ký quý phổ biến trên thị trường tài chính. Tuy nhiên, trong Margin còn có nhiều thuật ngữ khác mà như Margin Trading, Margin Long, Margin Short,… không phải trader nào cũng nắm vững được, nhất là kinh nghiệm chơi Margin. Vậy làm sao để nắm bắt được Margin? Mời bạn đọc tham khảo bài viết dưới đây.

Tìm hiểu về Margin 

Margin là gì?

Margin hay Trade Margin là hình thức giao dịch ký quỹ cho phép người chơi có thể mua bán và trao đổi với số tiền lớn hơn số vốn của họ và có thể sử dụng đòn bẩy tài chính. Giao dịch với margin, người chơi có thể dễ dàng tìm kiếm cho mình cơ hội sinh lợi cao, tuy nhiên mức rủi ro sẽ cao hơn thông thường. 

Ngày nay, hình thức giao dịch Margin ngày càng trở nên phổ biến trong lĩnh vực crypto, nhất là việc phát triển sản phẩm phái sinh Crypto. 

Hiện tại, Margin Trading cũng đã trở nên phổ biến trong thị trường tiền điện tử, với xu hướng tiếp theo là những sản phẩm phái sinh Crypto (Derivatives).

• Kinh nghiệm future trading
• Kinh nghiệm giao dịch spot

Một số thuật ngữ cơ bản trong Margin

• Exchange Account:  dùng để chỉ tài khoản giao dịch thông thường
• Margin Account : có nghĩa là tài khoản ký quỹ. Đây là số tiền sàn tạm giữ khi bạn mở position. Tùy thuộc hạn mức đòn bẩy bạn chọn, mà số tiền này sẽ ít hay nhiều.
• Lending Account: đây là một loại tài khoản giữ vai trò lưu giữ số tiền bạn cho người khác vay và cho phép người chơi thu lãi từ số tiền. 
• Position (Vị thế/lệnh):
  • Long: khi mua vào với giá rẻ, kỳ vọng bán ra giá tăng cao.
  • Short: Vay để bán ra trước, kỳ vọng giá giảm để mua rẻ và trả lại.
• Required Equity: Tương tự như Maintenance Balance, là giá trị tài khoản còn lại ước tính bắt buộc để không bị thanh lý, song được quy ra USD/BTC thay vì %.
• Maintenance Balance: % của số tiền chơi, bắt buộc để không bị thanh lý tài khoản. Số tiền còn lại (Vốn – Lỗ) phải lớn hơn giá trị này. Poloniex yêu cầu 20%, Bitfinex là 15%. 
• Liquidation/Cháy tài khoản: Là khi số lỗ vượt quá hạn mức cho phép (Hay Maintenace < 20% (15% vs Bitfinex). Nếu bạn đang Long, nó sẽ bán đủ số coin bạn đã mua vào trước đó theo giá thị trường (lúc này đang rất thấp) và trả lại tiền dư cho bạn. Nếu bạn đang Short, nó sẽ mua đủ số coin bạn đã vay trước đó theo giá thị trường (Đang rất cao), sau đó tiền dư sẽ trả về tài khoản của bạn.
• Magin Call: Là thông báo khi tài khoản bạn sắp đến ngưỡng thanh lý, được gửi về email để bạn quyết định: Cắt lỗ 1 phần hay bơm giáp để duy trì.
• Kill Margin / Kill Short / Kill Long: Các cá mập hay những sàn giao dịch nắm giữu lượng lớn tiền ảo để có thể thao túng giá, qua đó đẩy giá lên quá cao trong một thời gian ngắn để làm cháy tài khoản những người đặt lệnh Short (Kill Short) hoặc đạp giá xuống thật thấp để làm cháy tài khoản những người đặt lệnh Long (Kill Long). Hành động này gọi chung là Kill Margin.
• Base Price: Mức giá ước tính cho lệnh của bạn, khi Long thì Base price càng thấp càng tốt, khi short thì Base Price càng cao càng tốt (Mua phải rẻ, bán phải đắt mới có lãi mà).
• LIQ Price: Ước tính khi giá đạt mốc này tài khoản của bạn bị thanh lý.
• P/L: Ước tính số lãi, lỗ của bạn theo các lệnh của thị trường hiện tại. P/L % là số lãi lỗ tính theo %.
• P/L fee/Funding Cost: Phí vay của bạn.

Ưu và nhược điểm của Margin 

Ưu điểm

• Đối với giao dịch tiền điện tử thông thường, nhất là spot trading, người chơi có thể mua giá thấp bán giá cao để tìm kiếm lợi nhuận. Tuy nhiên, với Margin Trading, người chơi có thể kiếm tiền bất chấp thị trường xuống hay lên.
• Việc sử dụng đòn bẩy trong giao dịch có thể mang lại cơ hội lợi nhuận lớn hơn trader. 

Nhược điểm

Tỷ lệ đòn bẩy càng cao đi kèm đó là mức rủi ro càng cao. Ta thường gặp các trường hợp rủi ro sao với giao dịch Margin: 

• Đối với giao dịch thông thường, nếu người chơi chẳng may mua coin giá cao và giá coin bị giảm nhiều so với điểm mua. Hãy kiên nhẫn chờ đợi khi giá tăng trở lại nhé.
• Còn đối với Margin Trading, so với điểm vào lệnh, mức lỗ vượt quá mức giá thanh lý thì số coin của người chơi sẽ bị bán ra và không còn bất kỳ cơ hội nào để nó tăng trở lại.

Nguyên lý hoạt động của Margin

Bản chất hoạt động của Margin Trading

Đối với các lệnh LONG/SHORT được thực hiện với mức đòn bẩy là x, số vốn Y. Điều này có thể hiểu như sau: để thực hiện lệnh LONG/SHORT đó, người chơi sẽ vay từ sàn số tiền tương ứng với công thức: (x-1) * Y

Lưu ý: Một lời khuyên hữu ích dành cho trader, trader nên tham khảo từng sàn trước khi giao dịch Margin vì công thức trên sẽ được quy định khác nhau ở từng sàn.

Sau khi đóng lệnh LONG/SHORT, các trader cần trả lại đúng số tiền đã vay từ sàn cộng với 1 khoản phí dịch vụ cho vay.

Trên thực tế, không ít trường hợp vào lệnh LONG/SHORT, nhưng giá đi ngược lại với dự đoán ban đầu, khi giá chạm mức giá thanh lý tự động, sàn sẽ thanh lý để thu về lại số vốn vay. Lúc này, khoản lỗ chênh lệch sẽ trừ thẳng vào số vốn gốc của tài khoản.

Ví dụ về Trade Margin

Giả sử,, giá Bitcoin đang ở mức 10,000 USD bằng số vốn hiện tại và bạn đang dự đoán Bitcoin sẽ tăng lên 11,000 USD.

với giao dịch bình thường hay Spot Trading, người chơi có thể kiếm 1,000 USD về ví. Tuy nhiên, để  tối ưu và tăng số lợi nhuận lên gấp 5 lần, trader có thể mở một lệnh LONG với LEVERAGE 5x.

Ở đây, có thể hiểu một cách đơn giản như sau, một lệnh MUA ở mức giá 10,000 USD với khối lượng 50,000 USD sẽ được tạo ra.  Lý tưởng nhất cũng là khi Bitcoin tăng lên giá 11,000 USD và thực hiên đóng lệnh LONG (bán ra), lúc này lợi nhuận nhận về là 5,000 USD thay vì 1,000 USD ở giao dịch thông thường.

Giải thích nguyên lý

Có thể hiểu như sau: 

• Về bản chất, (như ví dụ trên) trader đã vay thêm 40,000 USD từ sàn giao dịch khi mình thực hiện lệnh Long với đòn bẩy 5x, để thực hiện lệnh MUA Bitcoin tại giá 10,000 USD, với khối lượng 50,000 USD  ⇒ Tức mình đang có 5 BTC.
• Sau đó, giá Bitcoin khởi vọt lên mức 11,000 USD và lệnh LONG được đóng ⇒ Có nghĩa rằng, bạn đã bán 5 BTC tại giá 11,000 USD và thu về 55,000 USD.
• Tiếp theo, người chơi sẽ trả lại 40,000 USD đã vay của sàn gia dịch ban đầu cộng với phí dịch vụ ⇒ Như vậy, vốn tăng từ 10,000 USD ban đầu lên 15,000 USD (+50%).

Đối với từng đòn bẩy khác nhau,mỗi sàn có cách tính Liquidation Price khác nhau. Cho nên trước khi vào lệnh, hãy tìm hiểu kỹ cách giao dịch ký quỹ trên mỗi sàn hoạt động như thế nào.

Cross Margin và Isolated Margin là gì?

Cross Margin

Cross Margin là chế độ nhằm giúp người chơi tránh việc bị thanh lý tài khoản bằng cách cho phép các vị thế sử dụng tất cả số dư trong tài khoản cross. Tuy nhiên, mọi người sẽ mất toàn bộ số dư trong tài khoản và tất cả các vị thế đang mở một khi việc thanh lý thật sự xảy ra. 

Thay đổi vốn hay đòn bẩy?

Đối với lệnh Cross Margin, người chơi tiến hành mua bao nhiêu thì sẽ có tỷ lệ đòn bẩy tương ứng bấy nhiêu so với tài khoản gốc. Giả sử, nhà đầu tư đang nắm trong tay 1 BTC, khi thực hiện vào lệnh 5 BTC. Điều này, có nghĩa người chơi đang sử dụng đòn bẩy 5X, còn khi vào lệnh với 10 BTC thì mức đòn bẩy lúc này được sử dụng là 10X.

Do đó, khi người chơi áp dụng chế độ Cross Margin, giá liquidate ở mức khá an toàn. Thực chất, nguyên nhân nằm ở chỗ, so với tổng số tài khoản của bạn, mức đòn bẩy đang được sử dụng thấp hơn thực tế của bạn.

Đảm bảo vị thế qua tài khoản và vị thế khác

Cross Margin cho phép người chơi đảm bảo rủi ro cho vị thế của mình qua số dư còn lại trong tài khoản. Đồng thời, còn hỗ trợ bù trừ lợi nhuận lẫn nhau giữa các vị thế. Ta có ví dụ sau: 

Giả sử có hai nhà đầu tư A, B đều có tổng tài sản là 200 USD và đều vào 2 vị thế 1BCH, 1ETH. 

• Trường hợp 1: Người A thực hiện giao dịch theo chế độ Isolated Margin.
• Trường hợp 2:  Người B thực hiện giao dịch theo chế độ Cross Margin. 

Qua ngày thứ 2, Gíá ETH bất ngờ giảm 210 USD, giá BTC tăng 110 USD. Đến ngày thứ 3, Gía ETH tăng lên 250 USD, giá BCH giảm 100 USD. Ta có thể hình dung qua bảng tính toán sau: 

Ví dụ so sánh 2 chế độ

Như vậy, từ ví dụ minh họa trên, cả hai nhà đầu tư A và B đều có những lúc lãi và lỗ khác nhau. Song, mấu chốt thành công chính là ai là người biết được điểm dừng đúng lúc mới là người chiến thắng.

Isolated Margin 

Isolated Margin là chế độ mà ở đó cho phép lượng margin của một vị thế được giới hạn trong một khoảng nhất định. Người chơi sẽ mất đi số tiền đặt vào vị thế đó, khi đạt ngưỡng thanh lý.

Isolated Margin hỗ trợ người chơi hạn chế gặp những rắc rối giữa các vị thế và số tiền giữa các vị thế hoàn toàn tách biệt với nhau. Do đó, giúp quản lí rủi ro một cách tốt hơn cũng như giúp tránh các rủi ro không đáng có khi thị trường đi ngược lại với vị thế của bạn.

Giảm thiểu rủi ro khi chơi Cross Margin và Isolated Margin

Về bản chất, Cross Margin sẽ áp dụng tất cả số vốn trong tài khoản, do đó để đảm bảo, người chơi nên cần quản lý toàn bộ vị thế để tránh việc bị thanh lý:

• Có cơ chế quản lý vốn hiệu quả giữa các vị thế.
• Một cách khách quan để giảm thiểu rủi ro, đó là cần có một system ổn định với phân tích kỹ thuật.
• Thiết lập đầy đủ các mức Stop Loss và Take Profit trước, để tránh việc bị thanh lý hoặc và giảm thổ mức lỗ khi thị trường biến động mạnh.
• Áp dụng mức đòn bẩy càng thấp càng tốt. Cross Margin thích hợp đối với Swing Trade, vì Swing Trade thường sẽ giao dịch theo khung thời gian lớn nên điểm Stop Loss ở khá xa cần nhiều tiền hơn để đảm tài khoản của bạn có thể chịu được Stop Loss đó.
• Nếu đang giao dịch Cross Margin, thường xuất hiện những râu nến 30-40% mà không biết nguồn gốc, lúc này người chơi hãy cẩn trọng khi hold lệnh lâu hay qua đêm, vì rất có thể sẽbị mất toàn bộ tài khoản.

Kinh nghiệm chơi Margin

Sau đây, là một số kinh nghiệm chơi Margin, người chơi có thể tham khảo.

Có kế hoạch giao dịch sẵn sàng trước khi vào lệnh

Nếu muốn giao dịch thành công, tốt nhất người chơi nên chuẩn bị sẵn kế hoạch giao dịch. Đây cũng là một trong kinh nghiệm chơi Margin bất khả chiến bại. Và hãy nhớ tuân thủ kỷ luật theo bản kế hoạch đó. Kế hoạch có thể bao gồm các yếu tố như: xác định điểm vào lệnh, điểm chốt lời, điểm dừng lỗ, tỉ lệ thắng là bao nhiêu, sử dụng đòn bẩy bao nhiêu

Không sử dụng vốn vay mượn để vào lệnh

Trên thực tế, không ít trường hợp  vay mượn vốn người khác để chơi và sau đó cháy tài khoản một cách tệ hại, gây thiệt hại cho cả người cho vay và người chơi. Một kinh nghiệm chơi Margin Trading rằng bạn hãy thật sự cân nhắc số tiền giữa được và mắt. Hãy nhớ đừng bao giờ all in vào 1 lệnh.

Không DCA với các đòn bẩy cao

DCA là viết tắt từ tên gọi bằng tiếng Anh Dollar-Cost Averaging hay còn được gọi là chiến lược trung bình giá. Đây là phương pháp chia số tiền vốn đầu tư thành nhiều phần một cách cố định, thường xuyên trong một thời gian dài.

Giả sử như, khi thị trường đi sideway tích lũy, người chơi có thể mua 1 lượng ETH với giá 1,000 USD, sau khi phá vỡ kháng cự, nếu kỳ vọng giá sẽ bước vào vùng tăng mạnh, có thể tiếp tục mua thêm ở 1,400 USD.

Khi sử dụng đòn bẩy cao, các trader đang chịu rủi ro cao hơn so với đòn bẩy thấp. Vì thế, hãy cân đối và tuân thủ bản kế hoạch anh em đã đặt ra.

Sử dụng Margin như một cách “bảo hiểm”

Phương pháp này dường như khá xa lạ với các Newbie, tuy nhiên rất hữu ích nếu người chơi muốn tham gia IDO (Initial DEX Offering).

Đối với IDO: Nếu mua token nền tảng IDO để tham gia IDO mà không nghĩ rằng token đó sẽ tăng giá trong tương lai, ngược lại còn sợ bị giảm giá, dẫn đến lỗ nếu không trúng slot IDO, thì có thể, sau khi mua, hãy SHORT token đó một lệnh giá trị tương đương (đã tính đòn bẫy).

• Nếu giá token tăng, vị thế mua Spot tham gia IDO sẽ có lợi nhuận, lệnh short âm.
• Nếu giá token giảm, vị thế mua Spot sẽ giảm lợi nhuận, lệnh short dương.

Dù ở tình huống nào, thì lợi nhuận cả 2 vị thế sẽ bù cho nhau, sẽ không có tình trạnglỗ khi tham gia IDO, hoặc rộng hơn là mua token để farming hoặc làm việc gì đó, nhưng không giữ dài hạn.

“Vay tạm” để mua Spot ngay entry mong muốn

Margin (long) hay mua Spot bản chất cũng là mua tài sản, chờ tăng giá rồi bán. Do đó, với kinh nghiệm chơi Margin mà chúng tôi muốn chia sẻ ở đây thực chất là người chơi có thể thực hiện một lệnh long tương ứng số tiền mà mình đã dự định mua (ở đây, bao gồm đòn bẫy rồi nhé), thì cũng không khác lắm với việc mua Spot.

Điều này chỉ thực hiện được khi tài sản dù không còn Stablecoin, nhưng có tài sản khác thế chấp đủ lớn để không bị cháy. 

Có nên chơi margin không?

Kỳ thực, Margin Trading là một công cụ tài chính rất tốt cho những trader nhỏ lẻ. Mặc dù vậy, dù bạn đang ở lĩnh vực nào thì bạn phải có kiến thức và tìm hiểu về nó, Trade Margin cũng không ngoại lệ. Tốt nhất, người chơi nên nắm bắt các kiến thức nền tảng về phân tích kỹ thuật để phân tích biểu đồ giá, kết hợp với kinh nghiệm dày dặn và một tinh thần kỷ luật thép, để tránh rủi ro khi cháy tài khoản.

Đây cũng là cách người chơi nhất là người chơi mới tham gia vào thị trường này. Và có nên tham gia hay không bạn hãy tự cân nhắc nhé, hãy nhớ rằng Margin mang lại lợi nhuận cao nhưng rủi ro đi kèm không hề nhỏ. 

Top sàn giao dịch Margin nổi tiếng

Bingbon

Có thể nói,  Bingbon  là sàn giao dịch CFD có lẽ là tốt nhất hiện tại. Với giao diện dễ nhìn và có đội ngũ hỗ trợ tốt, phiên bản web, Bingbon cũng được người dùng biết đến với ứng dụng điện thoại. Bên cạnh việc hỗ trợ nhiệt tình, BingBon đó là liên tục cập nhật tài sản hot lên giao dịch.

Năm 2021,, Bingbon đã ra mắt tính năng Spot Trading, cho phép mua và tham gia như bất kỳ sàn CEX nào.

Binance

Binance là một trong những sàn giao dịch top 1 hiện tại bởi đpọ uy tín và khối lượng giao dịch lớn hằng ngày.

Dù không mạnh mảng phái sinh như FTX, nhưng Futures trên Binance cũng khá  phổ biến có lẽ chỉ xếp sau Spot của Binance. Tuy nhiên, giá Futures ở sàn Binance thường có những “râu” rất dị, kill khá nhiều lệnh, bất kể là long hay short. Đây là điều dường như khá phổ biến ở cả sàn Việt Nam và quốc tế, người chơi nên cẩn thận. .

FMX

FMX được biết là một trong những sàn giao dịch ký quỹ Margin có thanh khoản đáp ứng được nhu cầu của các trader. Bằng cách lấy thanh khoản từ FTX , đây là sàn giao dịch top-tier hiện tại về phái sinh.

FMX có mối liên hệ với FTX nên các tài sản tiền điện tử sau khi đưa lên sàn giao dịch phái sinh trên FTX,  không lâu sau đó cũng sẽ có mặt trên FMX, đáp ứng được nhu cầu giao dịch theo trend. Những tài sản gần như độc quyền trên FTX (những token hệ sinh thái Solana), người chơi cũng có thể giao dịch.

FMX, hỗ trợ cả 2 nền tảng iOS và Android và có phiên bản web và di động.

FTX

Dù là một sàn CEX, nhưng FTX nổi tiếng là một trong những sàn “đỉnh” nhất về phái sinh. Đứng sau FTX là Alameda Research. Đây là một trong những Market Maker và đồng thời quỹ đầu tư nổi tiếng nhất nhì Crypto.

Ngoài các sản phẩm về phái sinh thông thường, FTX còn có cả Leveraged Token. Dù việc mua bán Leveraged Token hơi khó hiểu, nhưng nếu chơi quen sẽ khá là “nghiện” bởi tính rủi ro đi kèm lợi nhuận cực lớn.

Ngoài ra, cách tính đòn bẩy của FTX cũng hơi khác so với các sàn thông thường, đó là dù anh em chỉnh ở đòn bẩy bao nhiêu, thì thực chất số tiền cho vào lệnh (đã nhân đòn bẩy) cũng sẽ là như nhau, chỉ khác nhau về số tiền gốc. Từ đó ảnh hưởng đến số tiền nhận được/mất khi giá tài sản tăng, giảm.

Kết luận

Nói tóm lại, giao dịch với hình thức ký quỹ Margin có thể giúp người chơi mang về nhiều lợi nhuận. Người chơi nên học tập, rèn luyện và tích lũy kinh nghiệm chơi Margin để tăng thêm khả năng thăngs lệnh nhé! Với bài viết trên đây, chúng tôi hy vọng có thể giúp các trader có thêm nhiều kiến thức về kinh nghiệm chơi Margin. Chúc các bạn giao dịch thành công.