Index Fund là gì? Hạn chế của quỹ đầu tư theo chỉ số Index Fund

Index Fund có lẽ là một trong những quỹ đầu tư theo chỉ số tối ưu nhất trên thị trường tài chính hiện nay. Vậy Index Fund là gì? Ưu điểm và hạn chế của quỹ đầu tư theo chỉ số Index Fund như thế nào? Có bao nhiêu quỹ đầu tư theo chỉ số Index Fund ở Việt Nam? Tiêu chí nào để nhà đầu tư lựa chọn được quỹ Index Fund? Cùng Giavang.com tìm hiểu nhé!

Tìm hiểu về quỹ chỉ số Index Fund

Index Fund là gì?

“Index Fund (quỹ chỉ số) là một gói đầu tư có chứa nhiều cổ phiếu chứng khoán đi kèm được tập hợp từ nhiều công ty lớn nhỏ khác nhau. Cơ chế quản lý quỹ hoàn toàn thụ động và được lập nên dựa trên các mô phỏng theo biến động của các chỉ số chứng khoán/trái phiếu. Thông thường, một quỹ chỉ số chỉ được niêm yết và giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán (tương tự như cổ phiếu).”

• Basis là gì? Tầm quan trọng của Basis trong chứng khoán
• Repo là gì? Rủi ro khi thực hiện hợp đồng Repo trên thị trường
• Thiên nga đen trong chứng khoán là gì? Cách khắc phục
• Chỉ số Dowjone Future là gì? Cách đầu tư theo chỉ số Dowjone Future

Quỹ chỉ số sẽ dựa trên các công thức Index để mua và bán cổ phiếu thay vì trả tiền cho các nhà đầu tư để họ chủ động mua hoặc bán cổ phiếu. Chỉ cần nhìn vào những chỉ số này là họ có thể đánh giá được sự biến động của thị trường và hiểu rõ được hàng ngàn cổ phiếu khác nhau. 

Đặc điểm của Index Fund

• Phí Index Fund khá thấp so với thị trường (ví dụ phí Vanguard Total Stock Market chỉ giao động khoảng 0.04%/năm).
• Rủi ro của quỹ chỉ số này không cao và các nhà đầu tư dễ dàng đưa ra quyết định đầu tư nhanh chóng mà không nhất thiết phải đưa ra lựa chọn là cổ phiếu hay trái phiếu. Index Fund hoàn toàn không bị ảnh hưởng ngay cả khi xuất hiện một cổ phiếu bất kỳ bị rớt sàn đột ngột. 

Ví dụ về quỹ chỉ số Index fund  

Ví dụ, Chỉ số S&P 500 phản ánh sự biến động của 500 cổ phiếu từ các doanh nghiệp lớn và nhỏ tại Mỹ (bao gồm Apple, Facebook, Amazon, Google và Microsoft). Trong đó, Apple có tỷ trọng cao nhất chiếm 6,5%, đứng thứ hai là Microsoft với 5,3%. 

Những số liệu này chỉ ra rằng khi bạn đầu tư vào Chỉ số S&P 500, số tiền của bạn sẽ vào Apple (6,5%), Microsoft (5,3%) và Amazon (4,4%). Số tiền còn lại sẽ được chia cho 497 công ty bổ sung. Có nghĩa rằng, khi đầu tư vào quỹ Chỉ số S&P 500 nhà đầu tư sẽ sở hữu cổ phiếu của 500 công ty lớn và nhỏ của Hoa Kỳ.

Phân loại quỹ chỉ số Index Fund

Index fund hiện có 02 hình thức quỹ cơ bản là quỹ mở và ETF với những đặc điểm cụ thể như sau:

• Quỹ đầu tư chỉ số mở: Là quỹ đầu tư sở hữu các chỉ số chứng khoán sát nhất trên thị trường và cho phép nhà đầu tư thực hiện các giao dịch mua lại chứng chỉ quỹ phát hành theo các tài sản ròng của đơn vị chứng chỉ quỹ. Lưu ý, quỹ chỉ giao dịch giữa doanh nghiệp phát hành và nhà đầu tư (không niêm yết trên sàn giao dịch). 
• Quỹ ETF:  Là quỹ hoán đổi (Exchange Traded Fund) theo các danh mục nhằm mục đích chính là mô phỏng sự biến động của các chỉ số trên sàn chứng khoán như các chỉ số cổ phiếu do các công ty chỉ số MSCI và FTSE xác định. ETF được niêm yết trên sàn chứng khoán. 

Index Fund dành cho đối tượng nào?

Các quỹ chỉ số được mở cho tất cả các nhà đầu tư trên toàn thế giới. Bất chấp những hạn chế nêu trên, quỹ chỉ số thường được các nhà đầu tư có rủi ro thấp lựa chọn. Bởi vì các công ty bạn đầu tư vào thường là các tổ chức lớn, dẫn đầu thị trường nên yếu tố rủi ro đối với quỹ chỉ số là khoản đầu tư của bạn vào cổ phiếu sẽ rất lớn. Những nhà đầu tư vững vàng với ít kiến thức về thị trường chứng khoán rất có thể sẽ chọn các quỹ chỉ số. Ngoài ra, quỹ chỉ số còn lý tưởng cho các nhà đầu tư thụ động.

Nguyên tắc hoạt động của Index Fund

Index Fund hoạt động theo chiến lược đầu tư thụ động giúp các nhà đầu tư dễ dàng tham gia thị trường tài chính mà không cần phải đầu tư quá nhiều thời gian để nghiên cứu và phân tích. Chỉ số quỹ này chỉ tuân theo một công thức nhất định vì thế mà quỹ rất được các nhà đầu tư lựa chọn. 

Theo đánh giá từ các chuyên gia, Index Fund còn được ví như một basket of stocks (rổ cổ phiếu). Nhà đầu tư dễ dàng quan sát được sự biến động của thị trường chứng khoán thông qua các chỉ số trung bình mỗi ngày mà Index fund đã tổng hợp. 

Đối với nhà đầu tư mới, việc lựa chọn quỹ chỉ số này có lẽ là một trong những hình thức đầu tư hiệu quả với tỷ suất sinh lời ổn định và mức rủi ro thấp nhất. Hơn hết, chỉ số chứng khoán còn được tập hợp bởi các doanh nghiệp có tốc độ phát triển ổn định. 

Các quỹ đầu tư theo chỉ số Index Fund ở Việt Nam

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là một trong những quỹ chỉ số phổ biến nhất tại Việt Nam. Tính đến thời điểm hiện tại, quỹ Index Fund Việt Nam cũng tương đối nhiều nhưng nổi bật nhất là những quỹ đầu tư sau đây:

Ưu điểm và hạn chế của quỹ chỉ số Index Fund

Ưu điểm của quỹ chỉ số Index Fund

• Tối ưu hóa chi phí: Vì quỹ được quản lý theo cơ chế thụ động nên chi phí giao dịch thường thấp hơn so với những quỹ quản lý chủ động. Điều này giúp cho các nhà đầu tư không cần phải mua/bán cổ phiếu một cách thường xuyên nhưng vẫn có thu về được khoản lợi nhuận hấp dẫn. 
• Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Quỹ thường được đầu tư vào nhiều cổ phiếu theo dạng chỉ số (ví dụ như VN30). Nhờ đó mà mọi nhà đầu tư có thể hạn chế được các vấn đề rủi ro. 
• Minh bạch, linh hoạt và dễ dàng thực hiện: Index Fund cung cấp nhiều tính năng có sẵn như giao dịch ký quỹ, lệnh mua/bán, lệnh cắt lỗ, lệnh giới hạn… Tất cả các quỹ đầu được cập nhật công khai mỗi ngày và nhà đầu tư có thể thực hiện lệnh mua/bán vào bất kỳ thời điểm nào. 
• Dễ dàng thu hút vốn ngoại: Khi đầu tư vào quỹ Index Fund, nhà đầu tư nước ngoài sẽ dễ dàng tiếp cận thị trường chứng khoán Việt Nam. Đây là một cách gián tiếp giúp nhà đầu tư nước ngoài sở hữu những cổ phiếu đã đạt tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa mà không thể mua được trực tiếp. 

Hạn chế của quỹ chỉ số Index Fund

• Lợi nhuận không vượt trội: Bản chất của Index Fund là mô phỏng lại các chỉ số nên nếu đầu tư vào một chỉ số bất kỳ thì họ sẽ phải bỏ qua các cơ hội đầu tư các cổ phiếu có tiềm năng khác. Lợi tức của quỹ thấp hơn cổ phiếu tự đầu tư và họ không có quyền lợi như việc sở hữu duy nhất một cổ phiếu (quyền tham gia đại hội đồng cổ đông, quyền biểu quyết,…). 
• Thanh toán nhiều chi phí đi kèm: Bên cạnh phí giao dịch trên sàn, nhà đầu tư cần phải thanh toán thêm phí hoạt động của quỹ, chênh lệch giá đặt mua/bán, thuế…
• Rủi ro biến động và chênh lệch giá: Index Fund đa dạng hóa nhiều khoản đầu tư nhưng chúng vẫn bị thua lỗ khi thị trường biến động tiêu cực. Ngoài ra, mức giá của quỹ luôn theo sát giá chứng khoán nhưng việc chênh lệch giá là điều khó tránh khỏi. Danh mục của quỹ có thể bị sai lệch so với các danh mục chứng khoán cấu thành nên chỉ số tham chiếu (nguyên nhân khiến cho mức sinh lời của quỹ chênh lệch với chỉ số tham chiếu).

Tiêu chí để chọn quỹ Index Fund tiềm năng

• Tinh thanh khoản của quỹ Index Fund: Nhà đầu tư sẽ dễ dàng thực hiện các giao dịch mua bán nhanh chóng hơn khi tính thanh khoản càng lên cao. Hơn hết, nhà đầu tư khó bị thua thiệt về các chi phí giao dịch có liên quan vì mức độ chênh lệch giữa giá mua và giá bán thường không nhiều. 
• Mức độ tương quan với các chỉ số: Mọi Index Fund đều phải tương quan với các chỉ số mà nó đã được thiết lập mô phỏng trước đó. Nhà đầu tư nên chọn ngay các quỹ chỉ số có mức độ tương phản cao với chỉ số. 
• Chỉ số quỹ Index Fund mô phỏng: Chỉ số tham chiếu này sẽ quyết định đến hiệu suất sinh lời của quỹ. 

Ngoài ra, nhà đầu tư cần nên chọn các chứng chỉ quỹ được niêm yết trên sàn để có thể thuận tiện hơn trong việc thực hiện các giao dịch mua/bán và đừng quên theo dõi các danh mục định kỳ để điều chỉnh khi cần thiết. 

So sánh quỹ đầu tư chỉ số dạng mở và ETF

Theo đánh giá tổng quát thì quỹ ETF sẽ sở hữu nhiều ưu điểm nổi bật hơn so với quỹ đầu tư chỉ số dạng mở. Hai loại quỹ này sẽ sở hữu những đặc điểm khác nhau có bản sau:

Trên đây là toàn bộ những thông tin chi tiết về quỹ đầu tư theo chỉ số Index Fund. Cũng như những ưu điểm và hạn chế của quỹ chỉ số Index Fund trên thị trường hiện nay. So với chứng khoán riêng lẻ thì quỹ có cách thức đầu tư khá đơn giản dễ dàng định giá hơp lý và ít rủi ro. 

Xem thêm 

• Tài chính hành vi là gì? Các hiệu ứng trong tài chính hành vi
• Rủi ro về trái phiếu 3 không trên thị trường chứng khoán hiện nay
• All in là gì trong chứng khoán? Rủi ro khi “tất tay” trong đầu tư 
• Chỉ số QOQ là gì? Điểm khác biệt giữa chỉ số QOQ và YOY là gì?