Hedge Fund là gì? Bật mí 6 điều kiện tham gia quỹ phòng hộ

Hedge Fund là gì là cụm từ được nhiều nhà đầu tư Việt quan tâm thời gian gần đây. Quỹ phòng hộ này được thành lập để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư khỏi những rủi ro trên thị trường. Bài viết dưới đây sẽ cung cấp chi tiết về Hedge Fund (quỹ phòng hộ) này.

Hedge Fund là gì?

Hedge Fund tạm dịch là quỹ phòng hộ. Đây là một khoản đầu tư thay thế được tạo ra để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự biến động của thị trường. Dù thị trường có biến động lên hay xuống thì Hedge Fund vẫn có thể đem đến lợi nhuận.

Alfred Jones, một biên tập viên của tạp chí Fortune, người được mệnh danh là cha đẻ của quỹ phòng hộ.

Nguồn gốc của Hedge Fund là xuất phát từ việc sử dụng các kỹ thuật giao dịch mà các nhà quản lý quỹ phòng hộ được phép thực hiện. Muốn kiếm được tiền an toàn dù thị trường có xảy ra biến động thì nhà quản lý có thể tiến hành đầu tư dài hạn hoặc lướt sóng.

Qua những giao dịch đầu tư trên thị trường, quỹ phòng hộ sẽ tạo ra lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Nhà đầu tư chỉ cần bỏ vốn, mọi việc còn lại công ty quản lý quỹ sẽ đảm nhận thay bạn. Nếu thị trường biến động, quỹ vẫn hoạt động mạnh mẽ để tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Xem thêm

• Cách tham gia quỹ đầu tư vàng
• Quỹ ETF vàng lớn nhất hiện nay
• Quỹ mở là gì? Những lưu ý khi tham gia quỹ mở
• Quỹ đóng là gì? Đặc điểm giao dịch với quỹ đóng
• Chứng chỉ quỹ là gì? Cách tham gia 

Đặc điểm của Hedge Fund

Chỉ mở cho các nhà đầu tư đủ điều kiện

Muốn đầu tư vào quỹ phòng hộ, các nhà đầu tư phải đáp ứng các điều kiện sau: giá trị tài sản ròng lớn hơn 1 triệu USD hoặc thu nhập hàng năm lớn hơn 200.000 USD trong vòng 2 năm qua.

Đa dạng hóa

Cơ bản quỹ phòng hộ có thể đầu tư nhiều lĩnh vực như bất động sản, tiền tệ, cổ phiếu, chứng khoán phái sinh và những tài sản thay thế. Khác xa với quỹ hỗ tương chỉ được đầu tư vào một trong hai loại là cổ phiếu hoặc trái phiếu.

Sử dụng đòn bẩy

Các quỹ phòng hộ sử dụng đòn bẩy tài chính để làm tăng lợi nhuận của họ, điều này vô hình chung khiến rủi ro lớn hơn. Minh chứng được chứng minh trong cuộc Đại suy thoái năm 2007-2009.

Cấu trúc phí

Các quỹ phòng hộ sẽ tính cả hai loại phí là phí quản lý và phí hiệu quả. Cấu trúc chi phí được gọi là hai và hai mươi (2&20). 2% chi phí quản lý tài sản và 20% cho bất kỳ khoản lợi nhuận nào được tạo ra từ khoản đầu tư.

Điều kiện được tham gia vào Hedge Fund

Để có thể tham gia vào Hedge Fund, cần đáp ứng những điều kiện sau:

• Là một nhà đầu tư chuyên nghiệp và được công nhận. Nghĩa là, bạn phải có mức thu nhập hoặc tài sản tối thiểu theo quy định để đầu tư vào các quỹ phòng hộ.
• Đọc được bản cáo bạch của quỹ và các tài liệu liên quan. Hãy cam kết rằng bạn có thể hiểu được bản cáo bạch này, mức độ rủi ro liên quan đến chiến lược đầu tư của quỹ. Từ đó xem xét các rủi ro đó có phù hợp với mục tiêu đầu tư cá nhân, thời gian và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn không.
• Hiểu được cách định giá tài sản quỹ. Quỹ phòng hộ có thể bao gồm các khoản đầu tư khó bán và khó định giá. Chính vì thế, bạn nên hiểu quy trình định giá và biết mức độ nắm giữ của quỹ.
• Hiểu được khoản phí liên quan đến khoản đầu tư quỹ phòng hộ. Các quỹ phòng hộ thường tính phí theo cấu trúc “2-20”. Bao gồm mức phí quản lý 2% và 20% phí tính theo hiệu quả đầu tư của quỹ.
• Ngoài ra, bạn cũng cần phải tìm hiểu kỹ lưỡng về công ty quản lý quỹ phòng hộ. Mức độ uy tín của họ trên thị trường có đáng tin cậy để bạn gửi gắm số vốn bản thân vào không.
• Đặc biệt, bạn nên nên hiểu rõ dòng tiền của bạn sẽ đi đâu, ai đang quản lý nó, cách thức đầu tư và làm thế nào bạn có thể lấy lại được.

Ưu và nhược điểm của Hedge Fund

Ưu điểm của Hedge Fund

• Chiến lược đầu tư có khả năng tạo ra lợi nhuận tích cực ngay cả khi thị trường tăng hoặc giảm.
• Các quỹ phòng hộ có danh mục đầu tư cân bằng có thể làm giảm rủi ro và biến động danh mục tổng thể nhằm tăng lợi nhuận.
• Những nhà quản lý quỹ là những người tài giỏi nhất thế giới.

Nhược điểm của Hedge Fund

Bên cạnh những ưu điểm vượt bậc, quỹ phòng hộ cũng có những rủi ro không thể chối bỏ. Cụ thể là:

• So với các quỹ hỗ tương, thì quỹ phòng hộ có tính thanh khoản thấp hơn. Họ yêu cầu nhà đầu tư đầu tư tiền trong một khoảng thời gian dài.
• Sử dụng đòn bẩy, hoặc tiền vay có thể tăng đáng kể lợi nhuận nhưng cũng có thể biến một khoản thua lỗ nhỏ thành một khoản thua lỗ lớn.

Hedge Fund trên thế giới

Theo tìm hiểu, các quỹ phòng hộ được phép quảng cáo phổ biến trên truyền hình tại châu Âu trừ Mỹ. Dù gặp trở ngại trên truyền hình nhưng chúng được ưu ái bằng truyền miệng thông qua các buổi hội thảo được tổ chức bởi các nhà môi giới chứng khoán hoặc các ngân hàng tư nhân tổ chức.

Theo nghiên cứu từ  Pensions & Investments, được tổng hợp mới nhất vào quý 2 năm 2021 với 20 quỹ Hedge Fund lớn nhất trên thế giới.

Hedge Fund ở Việt Nam

Quỹ phòng hộ này được phát triển rộng rãi ở các nước trên thế giới nhưng khá mới mẻ ở Việt Nam. Ở Việt Nam, quỹ phòng hộ có tên gọi là quỹ thành viên. Trích khoản 27 Điều 6 của Luật Chứng khoán Việt Nam

“Quỹ đầu tư chứng khoán là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán hoặc các dạng tài sản đầu tư khác, kể cả bất động sản. Trong đó nhà đầu tư không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc ra quyết định đầu tư của quỹ”.

Muốn thành lập quỹ phòng hộ tại Việt Nam, cần đáp ứng các điều kiện sau:

• Mức đóng góp vốn tổng tối thiểu là 50 tỷ.
• Số lượng thành viên tối đa là 30

Lưu ý: Các thành viên này là cá nhân trong nước, những tổ chức ngoài nước được quản lý bởi các công ty quỹ.

Danh sách các quỹ thành viên (quỹ phòng hộ) tại Việt Nam

So sánh Hedge Fund và Mutual Fund

Xét về điểm tương đồng

Cả hai quỹ đều dưới được quản lý các nhà quản lý danh mục đầu tư. Họ sẽ ưu tiên để mắt đến những chứng khoán hấp dẫn, tìm cách đưa chúng vào danh mục đầu tư và quản lý chúng theo cách mang lại lợi nhuận cao nhất cho các nhà đầu tư của quỹ.

Xét về điểm khác biệt

Hedge Fund có những điểm khác biệt đối với Mutual Fund, cụ thể như sau:

• Tính đại chúng

Hedge Fund (quỹ phòng hộ) không có tính đại chúng và dễ dàng trong các giao dịch không bị pháp luật để mắt đến thường xuyên.

Mutual Fund (quỹ tương hỗ) có tính đại chúng cao và được các cơ quan quản lý chứng khoán – pháp luật, quản lý chặt chẽ.

• Giá cổ phiếu niêm yết

Hedge Fund (quỹ phòng hộ) không được niêm yết giá cổ phiếu và có tính thanh khoản thấp trong các giao dịch quỹ.

• Minh bạch trong việc quản lý quỹ

Hedge Fund (quỹ phòng hộ): Như đã nói, Hedge Fund thoải mái về pháp luật nên nó kém tính minh bạch, các nhà đầu tư không cần phải công bố nếu họ thay đổi chiến lược đầu tư,…

Mutual Fund (quỹ tương hỗ) được quản lý chặt chẽ nên tính minh bạch cao. Quỹ phải định kỳ công bố về khoản đầu tư, công khai bản cáo bạch chi tiết đến cho nhà đầu tư hoặc bất kỳ ai muốn xem.

• Giá trị giao dịch

Hedge Fund (quỹ phòng hộ) thường giao dịch đối với những khoản đầu tư lớn vào mạo hiểm.

Mutual Fund (quỹ tương hỗ) chỉ giao dịch trong mức an toàn, không bắt đỉnh, bắt đáy.

• Xem thêm: Các quỹ đầu tư Crypto hàng đầu

Kết luận

Bài viết trên đã chia sẻ về Hedge Fund là gì và những quỹ phòng hộ tiêu biểu tại Việt Nam. Quỹ phòng hộ là một sự lựa chọn nhà đầu tư nên cân nhắc, vì số lợi nhuận mà nó mang lại khá cao. Hy vọng bài viết này sẽ giúp ích cho các bạn. Hãy ủng hộ giavang.com trong những bài biết tiếp theo nhé!