Giá vàng thấp hơn đáng kể vào chiều thứ Sáu sau khi kim loại màu vàng giảm mạnh, sau nhận xét diều hâu đáng ngạc nhiên từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang trước cuộc điều trần quốc hội vào tuần này.
Diễn biến nghiêm trọng nhất của giá vàng trong tuần này là do Chủ tịch Fed Jerome Powell xuất hiện tại phiên điều trần quốc hội dự kiến vào sáng thứ Ba. Làm chứng trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, Powell cho biết ông coi con số lạm phát tiêu dùng cao hơn dự kiến của tháng 10 – dữ liệu mới nhất trong gần một năm lạm phát tiêu đề đang nóng hơn so với kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 – là đủ để khuyến khích FOMC xem xét việc đẩy nhanh tốc độ rút ngắn chương trình mua tài sản của Fed. Việc hoàn thành việc cắt giảm dự kiến sẽ diễn ra ngay sau đợt tăng lãi suất đầu tiên của Fed.
Các loại tài sản lớn hơn mà chúng tôi theo dõi đã phản ứng vì chúng tôi mong đợi một sự thay đổi diều hâu rõ ràng như vậy đối với khả năng lãi suất cao hơn sẽ đến sớm hơn, ngay cả khi chỉ trong vài tháng: giá vàng giảm như một tảng đá, cũng như đồng đô la Mỹ tăng so với cạnh tranh toàn cầu, xây dựng một vòng phản hồi tiêu cực đối với vàng đã đẩy giá giao ngay vượt xa mức hỗ trợ trước đó ở mức 1800 đô la xuống mức đáy trong vùng lân cận là 1775 đô la/oz; Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ cũng đang bị khuấy động bởi tín hiệu rằng tiền có thể sẽ ít “rẻ” hơn một chút trong những quý sắp tới. Lợi tức trái phiếu kho bạc cũng tăng theo những tiêu đề ban đầu, nhưng chưa bao giờ đạt đến tốc độ thoát để phù hợp với Đô la.
Chai sẻ của Powell vẫn còn xa đảm bảo rằng Fed sẽ tiến hành nhanh hơn trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ; và trên thực tế, tuần này đã kết thúc bằng một Báo cáo việc làm tháng 11 có thể làm suy yếu, trường hợp mà họ cần phải tăng cường ngay bây giờ. Nhưng phiên điều trần hôm thứ Ba đã nêu ra quan điểm rằng thị trường đã không thực sự cạnh tranh với một Jerome Powell thực sự diều hâu và áp lực có thể đặt lên cổ phiếu (và các tài sản khác như vàng) mười ngày từ nay đến cuộc họp FOMC tiếp theo. Hiện tại, có thể an toàn khi cho rằng sự thay đổi diều hâu ở bất kỳ mức độ nào cũng là một tín hiệu tiêu cực đối với giá vàng trong trung và gần.
Người mua đã tham gia để xây dựng sự hỗ trợ cho vàng trước khi kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Ba, và vào giữa tuần, đà tăng mạnh của đồng Đô la đã biến mất. Thay đổi lo ngại về mức độ nghiêm trọng và rủi ro kinh tế do biến thể Covid-19 gây ra và các hành động tiềm năng mà chính phủ có thể thực hiện để cản trở sự lây lan của nó trong những tháng mùa đông đã tạo thêm sự biến động hàng ngày vào thị trường chứng khoán toàn cầu (và khuyến khích một đợt tăng giá tốt trong trái phiếu chính phủ được định giá sau Powell,) vàng thiếu một luồng gió mạnh để nâng giá khỏi $ 1780/oz. Vào sáng thứ Năm, các thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang dựa rất nhiều vào ngày càng nhiều báo cáo rằng biến thể Covid mới đang được đánh giá là (có khả năng) là “không chết” hơn so với các phiên bản trước đó. Tâm trạng chung của các nhà đầu tư cho ngày thứ Năm ở Mỹ có một giai điệu rủi ro mạnh mẽ và giá vàng giao ngay đã bị đẩy xuống dưới $1770 trong hầu hết thời gian trong ngày.
Bị vùi dập bởi một tuần thua lỗ, biểu đồ của vàng không cho thấy sự phục hồi rủi ro mạnh mẽ mà chúng tôi có thể mong đợi sẽ theo sau một sự trượt giá lớn như vậy đối với con số Bảng lương phi nông nghiệp vào sáng thứ Sáu, báo cáo chỉ có 210.000 việc làm mới được thêm vào Hoa Kỳ nền kinh tế tháng trước so với kỳ vọng là 550 nghìn. Giá vàng không phản hồi một phần có thể là do các tín hiệu giao nhau giữa tiêu đề NFP đáng thất vọng (được tính toán từ các cuộc khảo sát của các nhà tuyển dụng Mỹ) và tỷ lệ thất nghiệp (được tính từ các cuộc khảo sát các hộ gia đình và đã giảm đáng kể ). Dollar Index phục hồi mạnh sau khi đồng bạc xanh ban đầu giảm mạnh về thông tin này.
Đồng đô la đã giảm giá cho đến sáng thứ Sáu khi chứng khoán Mỹ cũng giảm do bản in NFP kém, và điều này đã tạo cơ hội cho giá vàng củng cố trở lại quanh mức $ 1780/ oz trước cuối tuần. FedSpeak tuần tới sẽ thu hút sự chú ý khi thị trường tìm kiếm tiếng vang của Powell diều hâu hôm thứ Ba từ các thành viên khác, nhưng cũng có bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Báo cáo việc làm khó khăn hôm thứ Sáu có thể tạm dừng. Quan trọng là, chúng tôi sẽ nhận được số liệu CPI cập nhật (cũng cho tháng 11) vào thứ Sáu tới; Chúng tôi có thể mong đợi đó là một điểm dữ liệu được xem xét kỹ lưỡng với tiềm năng cao để cung cấp cho các thị trường đầy biến động.
