Giá vàng đã tạo nên tiếng vang của cuộc họp quan trọng của FOMC trong tuần này và trong tuần giao dịch cuối cùng của năm, kim loại màu vàng sẽ đóng cửa với mức tăng đáng kể ngoài giá mở cửa vào tối Chủ nhật và hứa hẹn sẽ ổn định trong kỳ nghỉ lễ.
Cuối cùng, quỹ đạo của vàng trong tuần này sẽ được quyết định bởi phản ứng đối với các thông báo của FOMC và phản ứng của nhà đầu tư đối với/ dự đoán lạm phát; nhưng vào thứ Ba, nó vẫn bị ảnh hưởng phần lớn bởi đợt tăng giá của Đô la Mỹ. Giá vàng giảm mạnh vào sáng thứ Ba, dưới áp lực từ Chỉ số Đô la Mỹ leo thang và vàng tiếp tục giảm ngay cả khi công bố dữ liệu lạm phát giá sản xuất (+ 9,6% YoY) ở mức cao “mọi thời đại”. Trong khi mức độ phổ biến của bản phát hành PPI dường như khiến các nhà đầu tư rơi vào tâm trạng thích mạo hiểm hơn trước Fed, khiến thị trường chứng khoán chìm trong sắc đỏ, vàng đã tìm thấy sự hỗ trợ ít hoặc không có ý nghĩa như một hàng rào lạm phát và giảm xuống còn 1770 USD/oz.
Tương lai trước mắt không có vẻ sáng sủa hơn đối với vàng vào sáng thứ Tư. Những giờ giao dịch trước khi có thông báo quan trọng của FOMC có xu hướng khiến nhiều tài sản, bao gồm cả kim loại quý. Lần này, những lo lắng trước Fed là tối đen đối với kim loại màu vàng khi những người tham gia thị trường dường như mong muốn giảm các vị trí, có lẽ trước phản ứng thị trường khắc nghiệt hơn hoặc một sự gia tăng không thể kìm nén hơn trong đồng đô la với sự chuyển hướng diều hâu dự kiến từ Jerome Powell và Fed. Giá vàng giao ngay đã trượt xuống mức thấp nhất, gần và dưới $1760, trước khi Powell lên bục.
Trên thực tế, FOMC với tư cách là một cơ quan quản lý để đưa ra một ngày Fed hiếu chiến hơn một chút so với thị trường nói chung, nhưng tuyên bố chung của ủy ban đã bỏ đề cập đến việc giữ chính sách tiền tệ phù hợp để giữ lạm phát quanh mức 2% “theo thời gian” và phần lớn những người tham gia vào các dự báo kinh tế cập nhật của Fed hiện tại chứng kiến ba lần tăng lãi suất vào năm 2022. “Dấu chấm đồng thuận” trong các dự báo của tháng 9 đánh dấu không có đợt tăng nào trước năm 2023.
Nhìn chung vẫn phù hợp với kỳ vọng. FOMC phát hành ban đầu không có tác dụng lớn trong việc di chuyển giá vàng lên hoặc xuống, nhưng phần Hỏi và Đáp của Jerome Powell sau đó đã cung cấp những bước đầu tiên cho sự phục hồi của vàng hướng tới mức tăng trong tuần.
Một điểm mấu chốt rút ra từ những bình luận của Powell, và điều cho phép vàng một số khoảng trống và luồng gió tăng cao hơn bất chấp tuyên bố Fed cắt giảm nhanh hơn, là nỗ lực của Chủ tịch nhằm đưa ra một số tách biệt giữa việc Fed đóng chương trình mua tài sản và lần tăng lãi suất đầu tiên. Ngân hàng trung ương đã thực hiện một vài nỗ lực để giải quyết vấn đề này kể từ lần đầu tiên xác nhận kế hoạch bắt đầu cắt giảm vào mùa thu này; nhưng đây có vẻ là lần đầu tiên nhận xét của Powell được đưa ra thị trường. Người ta có thể tranh luận rằng lần này nó “hoạt động” bởi vì Powell đã nói cụ thể hơn về điều gì sẽ báo hiệu thời điểm tăng lãi suất: đạt được các mục tiêu “toàn dụng lao động” của Fed.
Vẫn còn rất nhiều sắc thái lý thuyết về cách Fed sẽ xử lý khoảng trống danh nghĩa giữa việc chấm dứt cắt giảm và bắt đầu thắt chặt các điều kiện kinh doanh bằng cách tăng lãi suất, cũng không chắc rằng họ sẽ đợi lâu như vậy nhưng thị trường chứng khoán rõ ràng rất thích ý tưởng rằng họ sẽ được hưởng tiền rẻ lâu hơn một chút, và cả ba chỉ số chính đều quay đầu và cuối cùng đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Tư với mức tăng từ 1% trở lên. Khi đồng Đô la lên đỉnh một chút trong phần Hỏi và Đáp của Powell, vàng đã tìm thấy một số động thái tăng và khởi động: giá giao ngay nhanh chóng tăng lên tới $1780 / oz và không bao giờ quay đầu lại.
Những xu hướng này diễn ra vào tối thứ Tư và đến sáng thứ Năm khi các nhà đầu tư nước ngoài có cơ hội giao dịch FOMC. Phiên giao dịch hôm thứ Năm tại Mỹ kém tích cực hơn đối với nhiều tài sản rủi ro cho dù là kết quả của sự nôn nao của Fed hay sự trỗi dậy vì lo ngại về các biến thể Covid mới hơn hạn chế hoạt động kinh doanh trong mùa đông và cổ phiếu giảm giá. Giá vàng có thể đã được hỗ trợ thêm từ việc chuyển sang sợ rủi ro, nhưng đã có một ngày ổn định. Kim loại màu vàng đã chống lại mức kháng cự ở mức 1800 đô la trong ngày trong khi củng cố mức tăng.
Với việc Đồng bạc xanh tiếp tục trượt giá và lợi tức Kho bạc cho lại hầu hết các đợt tăng sau FOMC, giá vàng giao ngay đã phá vỡ mức quan trọng 1800 USD/oz vào tối thứ Năm. Phiên giao dịch hôm thứ Sáu hóa ra lại là một động lực củng cố niềm tin khác cho vàng, điều này một lần nữa có thể được hưởng lợi từ tâm trạng ảm đạm, bất ổn trên thị trường chứng khoán với việc chỉ số Dow đóng cửa tuần bằng một phiên giảm điểm. Trong khi giá vàng giao ngay đã phải vật lộn để tìm động lực trên mức 1800 đô la.
Với kỳ nghỉ lễ Giáng sinh được diễn ra vào cuối tuần tới, và sau đó là năm mới, tiếp theo có thể sẽ là diễn biến trầm lắng đối với vàng và hầu hết các thị trường tài chính; mặc dù vậy, các tuần lễ luôn mang theo rủi ro bên ngoài về sự biến động gia tăng do độ sâu thị trường giảm. Hiện tại, giá vàng dường như đang thiết lập một mức cơ sở tốt cho cuối năm.
