Với sự thúc đẩy theo mùa của Tết Nguyên đán và Ngày lễ tình nhân, thị trường vàng chứng kiến biến động giá tương đối ít trong tuần này. Vàng giao ngay đã dành phần lớn thời gian trong tuần để giao dịch trong phạm vi 10 USD, trong khoảng từ 2.020 USD đến 2.030 USD/ounce, mặc dù biểu đồ hàng tuần có vẻ ấn tượng hơn, vì mức thấp 2.012,81 USD được thiết lập gần mức mở cửa trong phiên giao dịch qua đêm vào tối Chủ nhật, trong khi chiều thứ Sáu chứng kiến mức giá vàng giao ngay giảm, đẩy muộn lên mức cao hàng tuần là 2.041,41 USD.
Cuộc khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy Main Street giữ ổn định với tư thế tăng giá tương đối cân bằng nhưng nhìn chung sẽ bước vào tuần cuối cùng của tháng 2, trong khi các nhà phân tích Phố Wall từ bỏ hang gấu để chuẩn bị cho một đợt tăng giá dự kiến khác.
Adrian Day, Chủ tịch của Adrian Day Asset Management, nằm trong số những người nhận thấy giá vàng sẽ tăng thêm vào tuần tới. Ông nói: “Sau khi từ chối trước đó về những dấu hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang sẽ trì hoãn việc cắt giảm lãi suất sau những kỳ vọng lạc quan, thị trường hiện đang gạt bỏ những vấn đề đó”. “Các nguyên tắc cơ bản cơ bản là tích cực và hỗ trợ vàng.”
James Stanley, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, cho biết: “Tôi vẫn giữ nguyên quan điểm ‘tăng’ cho tuần tới. “Những nhà đầu tư lên USD đã mở cửa sau báo cáo CPI tuần trước nhưng đưa ra phản ứng trước bình luận của Austan Goolsbee về việc không ‘lật tẩy’ về một chỉ số lạm phát, điều đó nói lên với tôi rằng Fed thực sự không muốn có quan điểm diều hâu lựa chọn chính sách ở thời điểm hiện tại. Đây thực sự không phải là một bản in lạm phát đơn lẻ: CPI cơ bản đã dao động quanh mức 4% trong 5 tháng qua, nhưng việc Fed hạ thấp điều này là rất có ý nghĩa. Và phản ứng của thị trường cho đến nay dường như cũng đồng tình.”
“Mặt khác của điều đó là Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã giữ vững quan điểm về việc cắt giảm lãi suất và đưa ra sự phân bổ lớn đồng Euro trong báo giá DXY, điều đó có thể gây áp lực tương tự lên USD vào tuần tới, điều mà tôi kỳ vọng sẽ là một tác động tích cực.” dành cho Vàng,” Stanley nói thêm.
Adam Button, người đứng đầu chiến lược tiền tệ tại Forexlive.com, lại có quan điểm ngược lại về phản ứng có thể xảy ra của Fed đối với dữ liệu nóng. Ông nói: “Nếu chúng ta nhận được thêm một vài bất ngờ về dữ liệu kinh tế lạc quan, Fed sẽ bắt đầu mất đi xu hướng ôn hòa của mình”. “Nếu vậy, chúng ta có thể thấy vàng sụt giảm đáng kể.”
Bob Haberkorn cho biết: “Rủi ro lớn nhất đối với vàng hiện nay là nếu chúng ta nhận được dữ liệu lạm phát nóng một lần nữa, bởi vì phần lớn động thái này hiện nay là mua tài sản an toàn, tìm kiếm tài sản an toàn, nhưng cũng có kỳ vọng rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ sớm diễn ra”. , Nhà môi giới hàng hóa cao cấp tại RJO Futures. “Dữ liệu hàng tháng gần đây nhất được đưa ra đã đẩy những kỳ vọng đó lùi xa hơn, vẫn còn thảo luận về tháng 6, nhưng có thể là tháng 9.”
Haberkorn cho biết vàng đã hình thành một nền giá tốt vào khoảng năm 2000. “Nó đã trải qua điều đó một vài lần, nhưng chỉ có rủi ro địa chính trị có thể xảy ra, cùng với cuộc bầu cử ở Mỹ trong năm nay và những kỳ vọng của Fed, đã giữ vàng ở mức đó”. mức hỗ trợ tốt là 2.000 USD,” ông nói. “Bất kỳ mức giảm nào dưới đây đều được mua lên khá nhanh.”
Ông nói rằng tuần tới, điều chính mà các nhà giao dịch vàng cần theo dõi sẽ là lãi suất trái phiếu kho bạc và chứng khoán. Ông nói: “Sức mạnh của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ thực sự đặt ra giới hạn cho những gì vàng có thể làm trong tuần này”. “Ở đây có môi trường chấp nhận rủi ro so với việc mua hàng từ chuyến bay đến nơi an toàn. Tôi nghĩ tiêu đề PCE và bất kỳ bài phát biểu nào của Fed vào tuần tới về việc tăng lãi suất và cắt giảm lãi suất sẽ là động lực chính tiếp theo ở đây. Tôi kỳ vọng vàng sẽ duy trì trong phạm vi này trong thông báo tiếp theo của Fed.”
Haberkorn tin rằng các diễn giả sắp tới của Fed sẽ vẫn nhất quán trong thông điệp của họ. Ông nói: “Nếu một trong số họ gợi ý về điều gì đó sẽ cắt giảm sớm hơn thì điều đó sẽ cực kỳ có lợi cho những nhà đầu tư vàng vào thời điểm này”. “Nhưng điều khá ấn tượng là vàng đã duy trì được mức 2.000 USD tại thời điểm lãi suất của chúng ta đang ở mức này. Nó chỉ làm nổi bật nỗi sợ hãi hiện có trên thế giới vào thời điểm này về nhu cầu mạnh mẽ đối với tài sản vàng.”
Tuần này, 11 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát vàng của Kitco News và Phố Wall đã đưa ra nhận định gần như toàn diện về triển vọng của vàng từ tuần trước. Tám chuyên gia, tương đương 73%, dự kiến sẽ thấy giá vàng cao hơn vào tuần tới, trong khi một nhà phân tích duy nhất, chiếm 9%, dự đoán giá sẽ giảm và hai chuyên gia, tương đương 18%, dự kiến giá vàng sẽ giao dịch đi ngang trong tuần tới.
Trong khi đó, 203 phiếu bầu đã được bỏ trong các cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, trong đó Main Street duy trì mức phân bổ lượt xem cơ bản giống như tuần trước. 89 nhà đầu tư bán lẻ, chiếm 43%, kỳ vọng vàng sẽ tăng vào tuần tới. 52% khác, tương đương 26%, dự đoán giá sẽ thấp hơn, trong khi 63 người được hỏi, tương đương 31%, có quan điểm trung lập về triển vọng ngắn hạn của kim loại quý.
Là thước đo lạm phát chính của Fed, chỉ số giá PCE hôm thứ Năm sẽ là điểm nổi bật trong số các bản phát hành vào tuần tới, nhưng có đầy đủ dữ liệu ngoài dữ liệu lạm phát. Các thị trường cũng sẽ theo dõi doanh số bán nhà mới vào thứ Hai, đơn đặt hàng lâu bền và niềm tin của người tiêu dùng vào thứ Ba, báo cáo GDP quý 4 sơ bộ của Hoa Kỳ vào thứ Tư, doanh số bán nhà chờ xử lý vào thứ Năm và PMI sản xuất ISM vào thứ Sáu.
Darin Newsom, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com, nhận thấy bức tranh kỹ thuật có xu hướng xanh rõ rệt vào tuần tới. Ông nói: “Xu hướng ngắn hạn trên biểu đồ hàng ngày của tháng 4 dường như đã tăng lên”. “Mức kháng cự ban đầu có thể ở mức cao gần đây là 2.045,50 USD. Ngoài ra, mục tiêu sẽ tăng ở mức 2.061,30 USD và sau đó là 2.083,20 USD.”
Marc Chandler, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex cho biết: “Vàng đã tăng 5 trong 6 phiên vừa qua. “Chỉ số Dollar Index cũng đã giảm sáu trong bảy phiên gần nhất trước ngày hôm nay.”
Chandler cho biết ông kỳ vọng đồng đô la sẽ tiếp tục có xu hướng giảm giá vì ông tin rằng đợt điều chỉnh lãi suất sắp kết thúc. Ông nói: “Thị trường đã tập trung vào ba lần cắt giảm lãi suất mà Fed đã chỉ ra vào tháng 12”. “Các chỉ báo động lượng đang tăng lên. Tôi nghĩ rằng có cơ hội để vàng giao ngay giao dịch ở mức 2050 USD trong tuần tới.”
Ông lưu ý rằng mức cao nhất của tháng này là gần 2065,50 USD được thiết lập vào ngày 1 tháng 2. “Có lẽ chúng ta có thể thấy điều đó trên báo cáo việc làm yếu vào ngày 8 tháng 3,” Chandler nói thêm. “Điều đó nói lên rằng, một số nhu cầu về vàng đã được báo cáo từ Trung Quốc, nhưng với lượng dự trữ cao hơn, FOMO có thể thấy nhu cầu vàng đối với các nhà đầu tư Trung Quốc ít hơn”.
Colin Cieszynski, Giám đốc chiến lược thị trường tại SIA Wealth Management, đang xem xét động thái đi lên của thị trường vàng vào thứ Sáu.
“Tôi nghĩ nó có thể mang lại rủi ro,” anh nói. “Chúng ta đã thấy vào đầu tuần và trong vài tuần qua, khi Bitcoin thực sự tăng vọt, vàng thực sự gặp khó khăn, vì vậy tôi luôn nhìn vào vàng so với đô la Mỹ, và sau đó là cấp hai là vàng so với Bitcoin, bởi vì khi bạn có những người đang tìm cách giao dịch các tài sản thay thế, khi họ gặp rủi ro, họ sẽ giao dịch tiền điện tử và khi họ không gặp rủi ro, họ sẽ giao dịch kim loại quý.”
Cieszynski cho biết động thái của vàng không phải là do mọi người sợ hãi mà chỉ là sự giảm bớt khẩu vị rủi ro khi chúng ta đã qua mùa thu nhập. Ông nói: “Mọi tin tức quan trọng hiện đã được đưa ra. “Với thu nhập của Nvidia, Cisco, tất cả các tên tuổi lớn hiện đã báo cáo kết quả ở Hoa Kỳ, vì vậy chúng ta thực sự đang ở cuối mùa thu nhập. Chúng tôi không có bất kỳ điều gì trong số đó để thúc đẩy khẩu vị rủi ro nhiều hơn.”
Ông lưu ý rằng nếu chúng ta thấy việc chốt lời trong thị trường rủi ro, điều đó có thể có lợi cho vàng. “Tôi sẽ lạc quan về giá vàng vào tuần tới,” ông nói. “Không hẳn là có một sự kiện tiêu cực, chỉ là thiếu sự kiện để duy trì bữa tiệc.”
Cieszynski cho biết mặc dù báo cáo PCE tuần tới rất quan trọng nhưng thị trường có xu hướng phản ứng thấp với nó. Ông nói: “PCE thường được coi là sự xác nhận nhiều hơn. “Tôi vẫn nghĩ rằng hầu hết những người theo xu hướng chính thống đều không hiểu PCE, vì vậy họ đều bỏ đi và nhìn vào những cái khác. Trên thực tế, thị trường thường cố tình bỏ qua nó để ủng hộ CPI. Trong khi đó, nếu bạn nhìn vào PCE, bạn có thể thấy cách xa cả dặm Fed sẽ làm gì.”
Chuyển sang thời điểm xoay trục của Fed, Cieszynski cho biết Fed thực sự sẽ muốn thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 6 nếu dữ liệu cho phép và thời điểm diễn ra cuộc bầu cử là một yếu tố quan trọng cần cân nhắc.
Ông nói: “Nếu bạn định thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất hàng quý thì bạn sẽ bắt đầu vào cuối tháng 6. “Bạn sẽ học vào tháng 6, tháng 9 và tháng 12. Kiểu đó nói lên rằng, ‘chúng tôi đang làm việc bình thường’ và điều đó khiến họ tránh xa cuộc bầu cử.
“Nếu họ chuyển sang tháng 9, thì bạn sẽ nói về việc họ đang cố gắng cắt giảm lãi suất vào cuối tháng 10, và điều đó không thực tế. Họ sẽ không làm gì cả”, ông nói. “Hãy nói theo cách này: Nếu họ không cắt giảm lãi suất vào cuối tháng 6, thì bạn đang xem xét hai lần cắt giảm lãi suất chứ không phải ba, bởi vì bạn sẽ không cắt giảm lãi suất vào tháng 7-tháng 9-tháng 11. Bạn có thể đi từ tháng 7-tháng 9-tháng 12, nhưng có vẻ họ không thích làm việc đó nữa.”
Cieszynski nhấn mạnh rằng động thái này không nhằm mục đích làm cho thị trường hài lòng mà là đi theo con đường cắt giảm lãi suất phù hợp với lịch bầu cử và phù hợp với lịch sử của họ.
Ông nói: “Họ không muốn mọi người nói ‘Fed đang hoạt động, Fed đang hoạt động, Fed đang hoạt động. “Họ không muốn điều đó vì điều đó tạo ra sự bất ổn và làm xói mòn niềm tin. Họ không muốn Fed trở thành con bài hoang dã. Dù họ nói rằng họ phụ thuộc vào dữ liệu, nhưng khi bắt đầu một chương trình, họ sẽ cố gắng khá nhất quán và không khiến mọi người phải đoán.”
Mark Leibovit, nhà xuất bản VR Metals/Resource Letter, tin rằng sự thao túng của chính phủ Hoa Kỳ đang hạn chế sức mạnh của vàng, nhưng người mua nước ngoài vẫn đang thúc đẩy hành động giá.
Ông nói: “Bình luận hầu như không đề cập đến việc chính phủ đàn áp giá cả. “Mặc dù vậy, thị trường vật chất bên ngoài Hoa Kỳ đang nắm quyền kiểm soát từ COMEX. Thêm vào các vị thế trong đợt rung chuyển bị thao túng
Và Nhà phân tích cấp cao của Kitco, Jim Wyckoff, nhận thấy giá vàng vẫn bị mắc kẹt trong kênh gần đây vào tuần tới. “Vững chắc và đi ngang,” anh nói. “Các mức hỗ trợ kỹ thuật cứng nhắc nằm ngay dưới mức thị trường. Tuy nhiên, không có chất xúc tác cơ bản nào để truyền cảm hứng cho những nhà đầu cơ giá lên hoạt động tích cực hơn trong thời gian dài.”
