Bán khống là gì? Có nên bán khống trong giao dịch không?

Bán khống là gì? Bán khống là một hình thức kiếm lợi nhuận nhanh, nhiều hấp dẫn nhưng hàm chứa các rủi ro. Nếu bạn không phải là nhà đầu tư chuyên nghiệp thì nên cẩn trọng với loại hình này.

Bán khống là gì?

Bán khống là hình thức bán đi một tài sản/mã chứng khoán mà người bán KHÔNG THỰC SỰ SỞ HỮU, vì họ tin rằng tài sản đó sẽ sụt giá trong tương lai, và việc bán trước này giúp họ có một khoản lợi nhuận sau khi hoàn trả khoản tài sản đã vay mượn.

Để có thể bán khống, người bán phải đi vay mượn cổ phiếu từ sàn hoặc nhà đầu tư khác để bán. Nếu giá tài sản trong tương lai thấp hơn giá trị thực tại, người bán có lời, nếu giá tương lai cao hơn giá trị đã bán thì người bán lỗ.

Bán khống sẽ gây khiến thị trường giảm trong ngắn hạn và tăng ở dài hạn, bởi đến kỳ hạn thanh toán, nhà đầu tư phải mua chứng khoán để trả số chứng khoán đã bán khống.

• Tìm hiểu về chứng khoán phái sinh? Cơ hội và rủi ro
• Cách đầu tư vàng phái sinh an toàn cho người mới
• Kinh nghiệm chơi Future không bị cháy tài khoản
• Chứng khoán cơ sở là gì? Cách chơi an toàn cho người mới

Tìm hiểu về việc mua và bán

Mua-bán là gì?

Rất là bình thường khi mong đợi giá của sản phẩm bạn chọn để tăng lên và trong trường hợp này bạn có thể đặt một vị trí BUY hoặc mua. Nếu giá của sản phẩm này tăng lên (như kế hoạch ban đầu), bạn sẽ được hưởng lợi từ giao dịch vì vị trí sẽ có lợi nhuận.

Nếu bạn mong đợi giá của một sản phẩm được chọn giảm, bạn sẽ đặt vị thế SELL hoặc nói cách khác là bán sản phẩm. Nếu giá của sản phẩm này giảm (theo kế hoạch ban đầu), giao dịch sẽ có lợi nhuận.

Ưu điểm và nhược điểm của bán khống

Ưu điểm

• Nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận kẻ cả khi thị trường tăng và giảm.
• Bán khống giúp nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ số vốn nhỏ.
• Dễ dàng thực hiện bán khống nhờ sự phát triển của công nghệ thông tin, giao dịch trực tuyến.
• Bán khống được thực hiện với nhiều mục đích như: kiếm lợi nhuận, đảm nhận vị thế bán hay phòng ngừa rủi ro.

Nhược điểm

• Bán khống là một chiến lược khá rủi ro, bởi một sản phẩm chứng khoán có thể tăng giá trị vô thời hạn trong một khoản thời gian dài. Đồng thời, đòn bẩy cũng gia tăng mức độ rủi ro, gây thất thoát tài sản.
• Chịu rủi ro thu hồi khi người cho vay muốn thanh lý vị thế.

Mục đích của việc bán khống?

Mục đích bán khống một số chứng khoán chủ yếu là để đầu cơ vì các nhà giao dịch tin rằng vì một số lý do khách quan, giá của sản phẩm sẽ giảm. Nếu những người tham gia thị trường nghi ngờ rằng giá của một tài sản nhất định (cổ phiếu, chỉ số thị trường chứng khoán, hàng hóa, v.v.) sẽ giảm, họ sẽ mở các vị thế ngắn hạn để hưởng lợi từ việc dịch chuyển giảm. Ngoài ra, các nhà đầu tư muốn bán khống để giảm rủi ro của họ khi mở một vị thế ngắn hạn để phòng ngừa rủi ro có thể xảy ra trong khoản đầu tư của họ.

Các thị trường có thể bán khống

Nhà đầu tư có thể thực hiện bán khống thông qua hợp đồng CFD, giao dịch trực tiếp tại các sàn môi giới uy tín trên toàn cầu.

Khi nào nên xem xét một vị thế bán

Các nhà giao dịch thường đưa ra quyết định dựa trên phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản. Mặc dù có nhiều chiến lược khác nhau dưới những cái tên đó, chúng ta hãy thảo luận về một số ví dụ đơn giản.

Phân tích cơ bản – các nhà giao dịch thường xem xét các vị thế ngắn khi họ thấy thị trường đi lên. Ví dụ có thể bao gồm tỷ lệ giá trên thu nhập trên trung bình cho một chỉ số như US500 hoặc thị trường tăng giá dầu đã dài hơn mức trung bình trong quá khứ. Bằng cách mở một vị thế ngắn, các nhà giao dịch bày tỏ quan điểm của họ rằng thị trường “quá nóng” sẽ bình thường hóa trong tương lai.

Phân tích kỹ thuật – hầu hết các công cụ phân tích kỹ thuật đều tốt như nhau trong việc phát hiện cơ hội mua và bán. Hãy xem xét một kênh đi xuống. Thực tế là một sản phẩm kiểm tra giới hạn trên trong kênh này có thể được coi là một tín hiệu cho thấy xu hướng sẽ tiếp tục giảm. Các nhà giao dịch có thể mở một vị thế ngắn bày tỏ quan điểm của họ rằng xu hướng thực sự sẽ tiếp tục.

Cách thực hiện bán khống

Để thực hiện bán khống, nhà đầu tư cần thực hiện các bước:

• Mở tài khoản giao dịch để vay mượn chứng khoán, có thể từ nhà môi giới.
• Thực hiện lệnh bán chứng khoán đã vay mượn. Để làm được điều này, bạn cần có tài khoản ký quỹ.
• Đợi mã chứng khoán giảm và đóng giao dịch, mua lại số chứng khoán đã bán với giá thấp hơn giá mượn.
• Hoàn trả lại chứng khoán cho người cho mược và kiếm lời từ mức chênh lệch.

Ví dụ về việc bán khống vàng

Để giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn, dưới đây chúng tôi sẽ lấy ví dụ về bán khống vàng với CFD.

Anh Nguyễn Văn A cho rằng vàng sẽ tăng do tình hình căng thẳng giữa Nga và Ukraine. Vàng đang có mức giá là 45 triệu/lượng. Anh Nguyễn Văn A không thể vay vàng để thực hiện bán khống, nên quyết định dùng CFD.

Anh A chọn điểm bán cho 100 lượng vàng với mức giá 45 triệu đồng, sẽ có hai kịch bản sau:

• Tuần đầu giá vàng giảm xuống 40 triệu, Anh A đóng hợp đồng tương tự việc mua lại. Nghĩa là anh A đóng vị thế CFD trên 100 lượng với giá 40 triệu đồng thì lợi nhuận thu được sẽ là:

Lợi nhuận = (45 triệu – 40 triệu) x 100 = 500 triệu

• Nhưng 1 tuần sau đó giá vàng không giảm tăng lên 55 triệu/ lượng. A đóng vị thế CFD, anh A thua lỗ:

Lợi nhuận = (45 triệu – 55 triệu) x 100 = – 1 tỷ

Phòng ngừa rủi ro khi bán khống

• Bán khống có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cao vì vậy bán khống chỉ phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm và nhanh nhạy với thị trường.
• Giới hạn lợi nhuận tối đa và mức rủi ro không giới hạn: một mã chứng khoán có thể giảm mạnh thậm chí ở mức 0 vì thế thua lỗ có thể lên đến 100%, tuy nhiên lại không có giới hạn về mức giá cao nhất.
• Đi ngược xu hướng: Thị trường dịch chuyển theo xu hướng tăng trong lịch sử. Điều này trái ngược với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc sụt giảm của thị trường, vì vậy bán khống không có xu hướng dài hạn.
• Chọn sai thời điểm: Mặc dù công ty được đánh giá cao những cần một khoảng thời gian để giá giảm.

Có nên bán khống trong giao dịch không

Trên thực tế, việc giao dịch bán khống gặp phải nhiều chỉ trích, tuy nhiên bán khống đem lại thanh khoản lớn cho thị trường ngăn chặn sự gia tăng giá của chứng khoán xấu. Nhà đầu tư cần thiết lập chiến lược phòng chống rủi ro kỹ lưỡng khi thực hiện bán khống.

Trong thị trường đi ngang hoặc giảm giá bán khống sẽ đem lại lợi nhuận vô cùng lớn cho nhà đầu tư nhanh nhạy.

Bài viết trên chia sẻ toàn bộ thông tin liên quan đến “bán khống là gì?”, hy vọng những kiến thức này giúp ích cho bạn trong việc đầu tư. Chúc bạn giao dịch thành công.

Xem thêm

• Chứng quyền là gì? Cách chơi chứng quyền
• Có nên đầu tư vào chứng khoán quốc tế hay không?