Bản cáo bạch là một trong những thành phần không thể thiếu khi phát hành cổ phiếu của một công ty chứng khoán ra ngoài thị trường. Đây là một văn bản quan trọng và chứa đựng hầu hết các thông tin của dự án. Vậy bản cáo bạch là gì? Bản cáo bạch chứa những thông tin nào mà quan trọng đến vậy?
Mục Lục
Bản cáo bạch là gì?
Bộ Luật chứng khoán 2018, Khoản 23 Điều 4 có ghi về thuật ngữ “Bản cá hạch” như sau: Bản cáo bạch là toàn bộ những thông tin liên quan đến việc chào bán hoặc niêm yết chứng khoán của tổ chức phát hành được trình bày dưới dạng tài liệu hoặc dữ liệu điện tử một cách chính xác, trung thực và khách quan. Đây là tài liệu quan trọng và mang tính bắt buộc đối với hồ sơ mà tổ chức phát hành xin phép phát hành chứng khoán ra công chúng. Trừ phi, đó là những trái phiếu chính phủ.
Bản cáo bạch gồm những thông tin gì?
Một bản cáo bạch đầy đủ phải bao gồm 8 mục chính sau:
– Trang bìa.
– Tóm tắt Bản cáo bạch.
– Các nhân tố rủi ro.
– Các khái niệm.
– Chứng khoán phát hành.
– Các đối tác liên quan tới đợt phát hành.
– Tình hình và đặc điểm của tổ chức phát hành.
– Phụ lục.
Nội dung của bản cáo bạch
Luật chứng khoán 2019 Điều 19 có quy định về nội dung bản cáo bạch như sau:
Đối với việc chào bán cổ phiếu, trái phiếu ra công chúng
Bản cáo bạch bao gồm các nội dung sau đây:
- Tổ chức phát hành phải tóm tắt thông tin về dự án và cung cấp đầy đủ ở bản cáo bạch bao gồm mô hình tổ chức bộ máy, hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính, tài sản, Tổng giám đốc (Giám đốc), Phó Tổng giám đốc (Phó Giám đốc), Kế toán trưởng và cơ cấu cổ đông (nếu có) và Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên hoặc chủ sở hữu công ty;
- Bản cáo bạch cũng bao gồm đầy đủ các thông tin về đợt chào bán và chứng khoán chào bán: điều kiện chào bán, các yếu tố rủi ro, dự kiến kế hoạch lợi nhuận. Đồng thời, phải ghi rõ sau khi phát hành chứng khoán cổ tức của năm gần nhất sẽ như thế nào. Thêm vào đó, không thể thiếu hương án phát hành và phương án sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán;
- Báo cáo tài chính của tổ chức phát hành trong 02 năm gần nhất theo quy định tại Điều 20 của Luật này;
- Thông tin khác quy định trong mẫu Bản cáo bạch.
Đối với việc chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng
Khi chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng, Bản cáo bạch bao gồm các nội dung sau đây: Loại hình và quy mô quỹ đầu tư chứng khoán; Mục tiêu đầu tư, chiến lược đầu tư, phương pháp và quy trình đầu tư, hạn chế đầu tư, các yếu tố rủi ro của quỹ đầu tư chứng khoán; Tóm tắt các nội dung cơ bản của dự thảo Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán;Phương án phát hành chứng chỉ quỹ và các thông tin hướng dẫn tham gia đầu tư vào quỹ đầu tư chứng khoán; Thông tin tóm tắt về công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, ngân hàng giám sát và quy định về giao dịch với người có liên quan của công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán và ngân hàng giám sát; Thông tin khác quy định trong mẫu Bản cáo bạch.
Ý nghĩa bản cáo bạch
- Đây là một tài liệu quan trong chứa các thông tin về dự án cổ phiếu được phát hành.
- Phương tiện giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ sinh lời và triển vọng của công ty trước khi đưa ra quyết định có đầu tư vào công ty đó hay không.
- Giúp nhà đầu tư hạn chế rủi ro khi tham gia các dự án cổ phiếu mới. Bởi bản cáo bạch là nơi ghi rõ chi tiết thông tin về dự án, nhà đầu tư vì vậy phải xem thật kỹ các thông tin này. Những đợt chào bán lần đầu của chứng khoán ra công chúng thường là cơ hội đầu tư tốt vì chúng thường mang lại lợi nhuận ban đầu cao, do cổ phiếu tăng giá, nhưng rủi ro vẫn tồn tại.
Những lưu ý khi tìm hiểu bản cáo bạch
Bản cáo bạch cung cấp thông tin vô cùng thiết yết. Từ bản cáo bạch, nhà đầu tư nên bắt đầu phân tích doanh nghiệp niêm yết. Chúng ta có thể đặt ra một số nghi vấn như sau:
- Doanh số bán hàng tăng của công ty ra sao?
- Tình hình kinh doanh của công ty có tiến triển không?
- Các sản phẩm của công ty có đáp ứng được nhu cầu thị trường không?
- Ban quản trị của công ty có khả năng dẫn dắt tốt không?…
- Tiềm năng phát triển của công ty trong tương lai như thế nào?
Kết luận
Nói tóm lại, bản cáo bạch là một thành phần không thể thiếu khi phát hành dự án chứng khoán. Đồng thời, nơi đây chứng rất nhiều thông tin quan trọng và tất yếu. Nếu nhà đầu tư có nhã ý tham gia dự án cổ phiếu chứng khoán mới này, tốt nhất hãy xem kỹ và đối soái cẩn thận bản cáo bạch. Bởi trên thực tế, không có gì là hoàn hảo 100%, dự án mới, tiềm năng tốt, sinh lợi cao nhưng đi kèm theo đó là khả năng rủi ro rất lớn. Với bài viết trên, chúng tôi hy vọng có thể cung cấp cho bạn đọc thông tin hữu ích về bản cáo bạch. Chúc các bạn giao dịch thành công.
