Trái phiếu coupon là một trong các thuật ngữ quan trọng mà các nhà đầu tư phải hiểu khi tham gia thị trường chứng khoán. Hiểu rõ được thuật ngữ này sẽ giúp bạn có cơ hội sinh lời tốt. Vậy cụ thể, trái phiếu coupon là gì? Đầu tư như thế nào để thu về lợi nhuận cao nhất? Hãy theo dõi bài viết dưới đây cùng giavang.com nhé!
Mục Lục
Trái phiếu coupon là gì?
Hiểu đơn giản, trái phiếu coupon là loại trái phiếu định kỳ vào một thời điểm nhất định sẽ được trả lãi. Tên tiếng Anh là Coupon Bond.
Thông thường, đối với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là 6 tháng/lần. Thị trường châu Âu và các nước khác là một năm/lần. Tất cả sẽ được trả theo một lãi suất nhất định (được gọi là lãi suất coupon).
Trong đầu tư trái phiếu coupon, thuật ngữ tiền coupon chính là tiền thanh toán. Người giữ trái phiếu thường được nhận tiền thanh toán bằng cách cắt một coupon khỏi trái phiếu và gửi nó tới người thanh toán trái phiếu. Sau đó người này sẽ gửi tiền trả cho người giữ trái phiếu đó.
Trong trái phiếu coupon, coupon chính là một phiếu nhỏ trên đó ghi số lãi được nhận định kỳ của người nắm giữ trái phiếu.
Bài viết liên quan
Cách mở tài khoản ngân hàng ACB online. Phí mở tài khoản trực tuyến ACB
3 cách mở tài khoản TPBank online nhanh chóng, có thẻ ngay lập tức
Chia sẻ kinh nghiệm vay tín chấp VPBank nhanh chóng, giải ngân trong 5 phút
Vay tín chấp là gì? Lợi ích và rủi ro khi vay tín chấp
Những đặc trưng của trái phiếu coupon
Về mặt hình thức, trái phiếu coupon sẽ có dạng cuống phiếu (coupon) nếu được phát hành dưới dạng chứng chỉ. Đến hạn trả lãi, tương ứng với số lượng coupon bạn sở hữu mà bạn sẽ được nhận số tiền lãi tương ứng.
Khi trái phiếu coupon được phát hành dưới dạng vật chất, đa phần chúng là trái phiếu vô danh. Nghĩa là ai sở hữu nó trong tay sẽ nhận được tiền lãi. Ưu điểm của loại trái phiếu này dễ dàng chuyển nhượng.
Dễ dàng nhận biết một trái phiếu coupon bằng 3 đặc điểm sau:
- Công ty hoặc cơ quan chính phủ phát hành trái phiếu.
- Ngày hết hạn của trái phiếu.
- Lãi suất coupon (coupon rate) là tiền thanh toán coupon hàng năm được biểu thị theo phần trăm mệnh giá của trái khoán.
Phân biệt trái phiếu coupon và trái phiếu zero coupon
Trái ngược với trái phiếu coupon, trái phiếu zero coupon sẽ không được trả lãi theo định kỳ nhưng đổi lại có mức chiết khấu cao, sinh lợi nhuận cao. Cụ thể, hai loại trái phiếu này có những đặc điểm nào khác nhau. Hãy theo dõi bảng so sánh sau:
Tiêu chí so sánh | Trái phiếu Coupon | Trái phiếu Zero coupon |
| Giống nhau | Đều là loại trái phiếu nhà đầu tư có thể mua để thu về lợi nhuận | |
| Khác nhau | ||
| Định nghĩa | Là loại trái phiếu được trả lãi định kỳ, có thể hàng năm hoặc 6 tháng. Tên tiếng Anh là Coupon Bond. | Là loại trái phiếu không được trả lãi định kỳ. Tiếng Anh được gọi là Zero-coupon bond. |
| Hình thức phát hành | – Phát hành dưới dạng chứng chỉ trái phiếu coupon sẽ có phần phiếu lãi – cuống phiếu (Coupon). Khi tới kỳ nhận lãi người nắm giữ trái phiếu coupon sẽ được trả số tiền tương ứng theo từng phiếu lãi, số phiếu lãi là tương ứng với số lần trả lãi. – Phát hành trái phiếu dưới dạng chứng chỉ (hình thái vật chất): Thông thường là trái phiếu vô danh (trên tờ trái phiếu không ghi tên người sở hữu), ai cầm nó sẽ là người sở hữu nên trái phiếu vô danh còn được gọi theo thuật ngữ tiếng Anh là bearer bonds. Loại trái phiếu này dễ dàng chuyển nhượng. | Nếu phát hành dưới dạng chứng chỉ thì thông thường trái phiếu zero-coupon được phát hành thuộc loại trái phiếu vô danh. Trên tờ trái phiếu zero-coupon không có phần cuống phiếu (coupon), lãi suất in trên bề mặt của tờ trái phiếu là lãi suất danh nghĩa, được dùng làm căn cứ tính lãi. |
| Hình thức nhận lãi | Nhận định kỳ | Có hai cách trả lãi: – Tiền lãi được trả trước tại thời điểm phát hành (chiết khấu): Khi phát hành trái phiếu được bán với giá thấp hơn mệnh giá, người mua trái phiếu không nhận lãi định kỳ, khi đáo hạn chỉ nhận phần vốn gốc tương ứng với mệnh giá trái phiếu.Tiền lãi là phần chênh lệch giữa mệnh giá với giá mua tại thời điểm phát hành và coi như là đã nhận lãi rồi. – Tiền lãi trả gộp một lần khi trái phiếu đáo hạn: Nếu trả lãi theo hình thức này được gọi là trái phiếu gộp. Theo đó, khi phát hành người mua trái phiếu sẽ mua với giá bằng mệnh giá, tiền lãi có phát sinh định kỳ, trái chủ không nhận lãi định kỳ, lãi sẽ được nhập vào vốn gốc để tính lãi cho kỳ tiếp theo. Đến khi trái phiếu đáo hạn, trái chủ sẽ nhận một lần cả lãi và vốn gốc. |
Tìm hiểu về lãi suất coupon
Lãi suất coupon là gì?
Lãi suất coupon được hiểu đơn giản là phần lãi mà đơn vị phát hành trái phiếu chi trả cho trái chủ. Dựa trên một tỷ lệ lãi suất được quy định mà nhà phát hành sẽ trả lãi định kỳ. Đây thường là một con số cố định, không bị ảnh hưởng bởi tình hình lãi suất trên thị trường, được niêm yết minh bạch ở phần cuống của trái phiếu.
Dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, lãi suất sẽ được nhà phát hành quy định. Nhưng chắc chắn sẽ là một con số hấp dẫn đầu tư trên thị trường đảm bảo phù hợp với sự luân chuyển dòng tiền của đơn vị.
Lãi suất coupon và lợi tức của chứng khoán thường bị nhà đầu tư không hiểu về sản phẩm trái phiếu nhầm lẫn. Do năng suất biểu thị mức lãi suất thực tế, được xác định bởi lãi suất Coupon và giá hiện tại. Nên mỗi nhà đầu tư cần hiểu rằng lãi suất Coupon là cố định còn lợi tức của trái phiếu thì không.
Lãi suất Coupon đại diện cho số tiền lãi thực tế mà trái chủ (người cho nhà phát hành trái phiếu vay tiền) thu được hàng năm. Lợi suất đáo hạn là tổng tỷ suất sinh lợi được ước tính của một trái phiếu, giả sử rằng nó được giữ cho đến ngày đáo hạn.
Hầu hết các nhà đầu tư chỉ coi lãi suất đáo hạn trái phiếu quan trọng khi đưa ra quyết định đầu tư, không cố định mà lên xuống liên tục tùy vào diễn biến cung cầu thị trường và rủi ro tín dụng tại từng thời điểm của nhà phát hành.
Cách tính lãi suất trái phiếu coupon
Lãi suất coupon của một trái phiếu được tính bằng cách lấy tổng các khoản thanh toán Coupon hàng năm chia cho mệnh giá của trái phiếu.
Công thức: C = i/P
Trong đó:
C: là Lãi suất coupon
i: là Lãi suất hàng năm
P: là Mệnh giá gốc của trái phiếu
Ví dụ: Một trái phiếu phát hành với mệnh giá 2000$, trả lãi một năm 2 lần, mỗi lần 50$ thì sẽ có lãi suất coupon là (50*2)/2000 = 5%.
Mối quan hệ giữa lãi suất coupon và trái phiếu
Khác với các sản phẩm tài chính khác, số tiền lãi bạn nhận định kỳ là lãi suất cố định theo thời gian. Ví dụ, một trái phiếu có mệnh giá 2000$, lãi suất Coupon 2%, trả 40$ định kỳ cho trái chủ cho đến khi đáo hạn. Ngay cả khi giá trái phiếu tăng hoặc giảm, các khoản thanh toán lãi định kỳ vẫn luôn là 40$ cho tới ngày trái phiếu đáo hạn.
Giữa lãi suất coupon và trái phiếu có mối quan hệ vô cùng mật thiết. Mệnh giá của trái phiếu sẽ giảm nếu lãi suất chung của thị trường tăng cao hơn lãi suất coupon của trái phiếu. Ngược lại, mệnh giá trái phiếu sẽ tăng nếu lãi suất hiện tại giảm thấp hơn lãi suất coupon của trái phiếu.
Trên thực tế, nhiều trường hợp giá trái phiếu không phản ánh đúng mối quan hệ giữa lãi suất coupon và các mức lãi suất khác. Vì vậy, muốn mua trái phiếu nhà đầu tư cần dành thời gian xem xét, cân nhắc giữa lãi suất trái phiếu coupon và lãi suất thị trường để có thể lựa chọn được hình thức đầu tư hiệu quả nhất.
Nếu bạn mới tham gia vào thị trường chứng khoán, chưa có kinh nghiệm để phân tích thì cân nhắc đầu tư vào quỹ mở trái phiếu của các công ty quản lý quỹ uy tín.
Kết luận
Trên đây là các thông tin cần thiết giúp nhà đầu tư hiểu được trái phiếu coupon là gì, cũng như sự khác nhau giữa chúng với Zero-Coupon. Đừng quên ghé giavang.com thường xuyên để cập nhật thêm cho mình những kiến thức thú vị nhé!
Bài viết liên quan
Trả góp qua thẻ tín dụng là gì? Thẻ tín dụng ngân hàng nào ưu đãi tốt?
Tài khoản đồng sở hữu là gì? Cách mở tài khoản đồng sở hữu
Thẻ tín dụng TPBank EVO là gì? 3 cách mở thẻ tín dụng EVO nhận ưu đãi hot
