Thời gian gần đây, nhiều nhà đầu tư bị thu hút bởi trái phiếu chính phủ. Bởi vì nó đem lại nguồn thu nhập ổn định, miễn thuế và nhiều lợi ích hấp dẫn nữa. Vậy lãi suất trái phiếu chính phủ xem ở đâu? Đặc điểm và cách tính như thế nào? Để nắm rõ các thông tin này, hãy cùng giavang.com tìm hiểu thông qua bài viết dưới đây nhé
Mục Lục
Lãi suất trái phiếu chính phủ là gì?
Bộ Tài chính phát hành trái phiếu chính phủ để huy động vốn cho ngân sách nhà nước hoặc huy động vốn cho một số dự án, chương trình đầu tư thuộc diện đầu tư của nhà nước.
Lãi suất trái phiếu chính phủ là tổng lãi suất được trái chủ trả trong khoảng thời gian sở hữu trái phiếu. Nói cách khác, lãi suất trái phiếu chính phủ là tỷ lệ lãi suất mà chính phủ một quốc gia có thể vay. Trái phiếu chính phủ được chính phủ bán cho các nhà đầu tư để quyên tiền cho chi tiêu chính phủ. Xây dựng các dự án hạ tầng quốc gia hoặc tài trợ tài chính cho chiến tranh.
Tham khảo thêm
- Trái phiếu là gì? Đặc điểm cơ bản của trái phiếu
- Hối phiếu là gì? Cách lập hối phiếu. Người ký phát hối phiếu là ai?
- Kỳ phiếu là gì? Sự khác biệt giữa kỳ phiếu và tín phiếu
- Quỹ trái phiếu là gì? Top các quỹ trái phiếu tốt nhất tại Việt Nam
Đặc điểm của lãi suất trái phiếu chính phủ
Một trong những chỉ số kinh tế hỗ trợ các nhà đầu tư trong việc lựa chọn loại hình hoặc thời hạn đầu tư là lợi suất trái phiếu. Do đó, các đặc điểm của lợi suất trái phiếu chính phủ có tác động đáng kể đến mức độ hấp dẫn của thị trường trái phiếu đối với các nhà đầu tư.
Dưới đây là những điểm nổi bật của lợi suất trái phiếu chính phủ:
- Tính ổn định: Trong khoảng thời gian nắm giữ, nhà đầu tư sẽ có nguồn thu nhập ổn định nhờ hưởng trái tức.
- Miễn thuế thu nhập: Toàn bộ số tiền mà nhà đầu tư nhận được từ lợi suất trái phiếu chính phủ sẽ không tính vào thu nhập cá nhân đồng nghĩa với việc sẽ được miễn phí thuế thu nhập.
- Lợi suất thấp: So với các loại trái phiếu khác, trái phiếu chính phủ có mức lãi suất thấp hơn. Đây cũng là một trong những nhược điểm của trái phiếu chính phủ.
- Phụ thuộc vào kỳ hạn: Mỗi kỳ hạn khác nhau trái chủ sẽ được nhận khoản lãi suất khác nhau. Mức lãi suất của trái phiếu chính phủ được chia thành 3 loại ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.
Ngoài ra, lợi suất trái phiếu chính phủ còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như sự ổn định chính trị, kinh tế vĩ mô hoặc mức độ uy tín của một quốc gia.
Nên nhớ rằng, lợi suất trái phiếu tỷ lệ nghịch với giá trị hiện tại của nó. Lợi tức càng lớn đồng nghĩa giá trị thị trường hiện tại của trái phiếu càng thấp.
Vài lưu ý về lãi suất trái phiếu chính phủ
Lãi suất trái phiếu chính phủ bị ảnh hưởng bởi yếu tố nào?
Mặc dù được đánh giá có tính ổn định khá cao nhưng lợi suất trái phiếu chính phủ cũng bị ảnh hưởng ít nhiều bởi các yếu tố sau:
- Giá trị của đồng tiền phát hành trên thị trường ngoại hối
- Uy tín tín dụng của Chính phủ phát hành
- Sự ổn định của chính phủ phát hành.
Do đó, nhà đầu tư cần lưu ý không có thương vụ nào là không rủi ro cả chỉ là ít hay nhiều và trái phiếu chính phủ cũng không ngoại lệ.
Thanh toán lợi suất trái phiếu chính phủ ở đâu?
Khi đến hạn thanh toán, nhà đầu tư sẽ được thanh toán và chi trả ở Kho bạc Nhà nước. Nếu đến hạn trả lãi mà chủ sở hữu chưa nhận sẽ được bảo lưu cả gốc và lãi trong thời hạn phát hành.
Trong khoảng thời gian kể từ ngày đến hạn mà chưa thanh toán, trái chủ được hưởng lãi suất tương đương lãi suất tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn.
Lãi suất trái phiếu chính phủ xem ở đâu?
Lãi suất trái phiếu Chính phủ sẽ được cập nhật trên trang thông tin điện tử của Sở Giao dịch chứng khoán.
Trên trang thông tin này bạn có thể lấy được tất cả những thông tin cần thiết như: Dữ liệu giao dịch, thông tin trái phiếu phát hành, chỉ số trái phiếu…
Và khi nhà đầu tư mua trái phiếu Chính phủ thì lãi suất trái phiếu sẽ được in trên trái phiếu.
Cách tính lãi suất trái phiếu chính phủ
Cách tính lãi suất trái phiếu Chính phủ được quy định tại Thông tư 111/2018/TT-BTC. Cụ thể:
- Đối với trái phiếu có kỳ hạn trả lãi đầu tiên có kỳ trả lãi đầu tiên ngắn hơn so với các kỳ trả lãi tiếp theo:
Số tiền thanh toán lãi của 01 trái phiếu với kỳ trả lãi đầu tiên = (mệnh giá trái phiếu x Lãi suất danh nghĩa trái phiếu (%/ năm) x số ngày thực tế giữa ngày thanh toán tiền mua trái phiếu và ngày thanh toán tiền lãi đầu tiên kể từ ngày thanh toán tiền mua trái phiếu): (số lần thanh toán lãi định kỳ trong một năm x Số ngày trong kỳ trả lãi thông thường theo giả định khi việc thanh toán xảy ra)
- Lãi nhận được của một trái phiếu đối với một trái phiếu trong các kỳ trả lãi tiếp theo:
Số tiền thanh toán lãi của một trái phiếu đối với các kỳ trả lãi tiếp theo = ( Mệnh giá trái phiếu x lãi suất danh nghĩa trái phiếu): số lần thanh toán lãi định kỳ trong một năm.
Lãi suất trái phiếu chính phủ năm 2022 bao nhiêu?
Thông tin về lãi suất trái phiếu Chính phủ năm 2022 được niêm yết trên trang thông tin điện tử của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội như sau:
Kế hoạch chiến lược | Khối lượng | Lợi suất gần nhất |
Sáu tháng | 16.000 | 1.5909 |
Mười hai tháng | 500.000 | 0.3994 |
Hai năm | 1.000.000 | 0.6001 |
Ba năm | 1.000.000 | 1.1 |
Năm năm | 500.000 | 1.76 |
Bảy năm | 500.000 | 2.3099 |
Mười năm | 500.000 | 2.8615 |
Mười năm năm | 860.000 | 3.05 |
Hai mươi năm | 1.000.000 | 3.33 |
Hai mươi năm năm | 1.000.000 | 4 |
Ba mươi năm | 500.000 | 3.5 |
Những rủi ro khi đầu tư trái phiếu chính phủ
Mặc dù được đánh giá là loại chứng khoán không rủi ro nhưng trên thực tế trái phiếu chính phủ vẫn tồn tại một số rủi ro nhất định. Cụ thể là:
Rủi ro lạm phát
Theo thời gian thì mọi nền kinh tế đều sẽ trải qua lạm phát, ở mức độ ít hay nhiều. Ngoài ra, vì trái phiếu chính phủ là một phương tiện đầu tư có lợi suất thấp, nên một lượng lạm phát nhỏ có thể dẫn đến mất vốn nếu tỷ lệ lạm phát vượt quá lãi suất của trái phiếu.
Chẳng hạn, Với một khoản đầu tư 1 tỷ đồng vào trái phiếu Chính phủ trong một năm với lãi suất 1% sẽ giúp bạn nhận được 1.01 tỷ đồng. Nhưng nếu lạm phát là 2%, khoản đầu tư ban đầu tại thời điểm đáo hạn sẽ có sức mua dưới 990 triệu đồng.
Rủi ro lãi suất trong trái phiếu chính phủ
Có mối quan hệ ngược chiều giữa lãi suất và giá trái phiếu. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và khi lãi suất giảm thì giá trái phiếu tăng.
Mối quan hệ giá của trái phiếu và lãi suất được giải thích theo 2 cách sau đây:
- Cách thứ nhất, mối quan hệ được giải thích dựa trên nguyên lý định giá trái phiếu. Giá trái phiếu hiện tại được tính bằng tổng giá trị của các khoản tiền thanh toán cho trái chủ. Giả sử một trái phiếu Chính phủ phát hành với kỳ hạn là N năm và các khoản tiền nhận được bao gồm: Tiền lãi (R) định kỳ và tiền gốc (FV) ở thời điểm đáo hạn.
Với lãi suất bình quân thị trường là i, khi đó giá của trái phiếu (hay giá trị hiện tại của tổng dòng tiền được thanh toán) xác định như sau:
Ví dụ, Chính phủ phát hành trái phiếu mệnh giá 1.000 đồng, có thời hạn một năm với mức lãi suất là 10%/năm, trong điều kiện lãi suất thị trường hiện tại là 11%/năm. Khi đó, giá trái phiếu khi đáo hạn được tính như sau:
Từ ví dụ thực tế trên ta thấy một mối quan hệ nghịch đảo là khi lãi suất thị trường tăng lên thì giá trái phiếu sẽ giảm xuống.
- Cách thứ hai để giải thích mối quan hệ giữa lãi suất và giá trái phiếu là dựa trên quan hệ cung-cầu trái phiếu trên thị trường.
Chi phí cơ hội
Một nhà đầu tư, đầu tư 1 tỷ đồng vào trái phiếu Chính phủ sẽ mất cơ hội đầu tư hoặc chi tiêu 1 tỷ đồng đó vào nơi khác có khả năng sinh lời cao hơn như quỹ giao dịch trao đổi mua bán, phát triển kinh doanh hoặc cổ phiếu.
Lời kết
Trên đây là những thông tin về lãi suất trái phiếu chính phủ mà giavang.com muốn gửi đến bạn. Hy vọng bạn đã có thêm những thông tin hữu ích. Cảm ơn các bạn đã đọc bài viết!