Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai: Khám phá sự khác biệt để đầu tư thông minh

Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai là hai thuật ngữ quan trọng trong tài chính và giao dịch. Cả 2 loại hợp đồng đều được sử dụng nhằm mục đích quản lý rủi ro và tạo cơ hội đầu tư vào thị trường tài chính, hàng hóa và chứng khoán. Tuy vậy, giữa chúng vẫn tồn tại một số điểm khác biệt rõ rệt. Cùng so sánh sự khác biệt giữa 2 loại hợp đồng này trong bài viết dưới đây nhé!

Tổng quan về hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai

Hợp đồng kỳ hạn là gì?

Theo Khoản 13 Điều 4 Luật Chứng Khoán 2019, hợp đồng kỳ hạn (forward contract) là thỏa thuận được thiết lập nên giữa bên mua và bên bán về việc mua/bán tài sản tại một thời điểm được xác định trong tương lai với mức giá đã định sẵn trước.

• Cách định giá hợp đồng kỳ hạn lãi suất, ví dụ minh họa
• Giá hợp đồng kỳ hạn là gì? Cách tính giá hợp đồng kỳ hạn chuẩn xác nhất
• Tất tần tật về hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ: Lợi ích, rủi ro và cách thực hiện

Hợp đồng tương lai là gì?

Theo Khoản 12 Điều 4 Luật Chứng Khoán 2019, hợp đồng tương lai (future contract) là cam kết chuẩn hóa giữa bên mua (trường vị – long) và bên bán (đoản vị – short) để trao đổi một tài sản theo chất lượng, khối lượng và giá đã thỏa thuận tại thời điểm ký kết, nhưng giao hàng vào một thời điểm trong tương lai. 

So sánh hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai

Điểm giống nhau giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai

Giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai có những điểm chung sau đây:

• Cả 2 loại hợp đồng đều là những sản phẩm của thị trường chứng khoán phái sinh.
• Giá trị của hợp đồng sẽ phụ thuộc vào giá trị của tài sản cơ sở (nông sản, kim loại,…) hoặc công cụ tài chính (cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất,…).
• Mục đích sử dụng: cho phép các bên tham gia bảo vệ vị thế tài chính, đồng thời giảm thiểu rủi ro trước những biến động giá.

Điểm khác nhau giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng đồng tương lai

Mặc dù có khá nhiều điểm tương đồng với nhau thế nhưng, giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai cũng có đôi chút sự khác biệt liên gian đến giá, tính thanh khoản, quyền và nghĩa vụ, yêu cầu tiềm lực tài chính và phạm vi áp dụng. Dưới đây là bảng so sánh chi tiết:

Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai: Nên chọn loại nào?

“Nên chọn hợp đồng kỳ hạn hay hợp đồng tương lai? “ Thật khó để có thể đưa ra nhận định rằng nên chọn loại hợp đồng nào sẽ có lợi hơn cho nhà đầu tư. Điều này còn tùy thuộc vào mục đích cũng như nhu cầu của mỗi cá nhân.

Thông thường, hợp đồng kỳ hạn (Forward Contract) chủ yếu được sử dụng với mục đích đầu cơ giá lên hoặc giá xuống để hạn chế rủi ro liên quan đến biến động giá cả hoặc lãi suất sau này. Chẳng hạn: hợp đồng kỳ hạn đối với đồng Đô la Mỹ (tránh rủi ro mất giá tiền tệ) hay là hợp đồng kỳ hạn với lương thực, nông sản (tránh rủi ro biến động giá cả hàng hóa).

Về phía hợp đồng tương lai (Future Contract), khi tham gia giao dịch thì nhà đầu tư chỉ bỏ ra một khoản tiền ký quỹ có giá trị nhỏ hơn rất nhiều so với giá trị của hợp đồng mà họ muốn tham gia để có khả năng thu về được những khoản lợi nhuận hấp dẫn (cao hơn nhiều so với thị trường cơ sở).

Hơn nữa, việc tham gia hợp đồng tương lai còn giúp các nhà đầu tư quản lý một cách hiệu quả hơn những rủi ro về biến động giá cả. Bằng cách bán hợp đồng tương lai, những nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu trên thị trường cơ sở có thể giảm bớt tổn thất của họ trong trường hợp thị trường giảm điểm.

Do đó, đối với những nhà đầu tư ưa chuộng phong cách đầu tư scalping (lướt sóng), có nhiều thời gian để xem bảng điện và biểu đồ thì hợp đồng tương lai là một sự lựa chọn lý tưởng nhất dành cho họ.

Lời kết

Và trên đây là toàn bộ những thông tin so sánh giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai. Mong rằng với những chia sẻ trên đây của Giavang.com sẽ giúp các nhà đầu tư lựa chọn được cho mình công cụ phù hợp để tham gia đầu tư trên thị trường phái sinh một cách hiệu quả. Chúc bạn đầu tư thành công!

>>Bài viết liên quan:

• Cách định giá hợp đồng tương lai có ví dụ minh họa
• Quỹ đầu cơ là gì? 10 quỹ đầu cơ – quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới
• Hợp đồng tương lai là gì? Thực trạng hợp đồng tương lai ở Việt Nam
• Tiết kiệm bậc thang là gì? Một số ngân hàng gửi tiết kiệm bậc thang uy tín