Funding rate là thuật ngữ quan trọng đối với các nhà đầu tư thường xuyên tiếp xúc với hợp đồng vĩnh cửu. Nó miêu tả khoản phí giữa các bên tham gia hợp đồng phải chi trả mà không liên quan đến sàn giao dịch. Hiểu rõ thuật ngữ này sẽ giúp bạn kiếm thêm nhiều lợi nhuận cho quá trình đầu tư bản thân. Hãy cùng giavang.com tìm hiểu về Funding rate ngay trong bài viết dưới đây nhé!
Mục Lục [Ẩn]
Funding rate là gì?
Funding rate là thuật ngữ mà trader thường gặp trên các sàn có hỗ trợ giao dịch Margin, Futures. Thuật ngữ này dùng để mô tả khoản phí mà người vay phải thanh toán định kỳ với người cho vay trên các sàn giao dịch trên.
Mỗi sàn giao dịch khác nhau sẽ có khung thời gian riêng biệt để tính Funding rate. Ví dụ như đối với Binance thì Funding Rate sẽ được tính 8h/1 lần vào các khung thời gian là 7:00, 15:00 và 23:00 theo giờ Việt Nam.
Nhà đầu tư có thể phải trả tiền hoặc được trả tiền tùy thuộc vào vị thế và tỷ lệ funding rate.
- Nếu funding rate dương: Nghĩa là giá futures của tài sản đang cao hơn so với giá spot. Nhà đầu tư đặt lệnh Long sẽ là những người trả tiền cho trader đặt lệnh Short.
- Nếu funding rate âm: Nghĩa là giá futures của tài sản đang thấp hơn so với giá spot. Trader đặt lệnh Short sẽ là những người được trả tiền cho trader đặt lệnh Long.
Bài viết liên quan
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là gì? Ưu nhược điểm và lưu ý khi giao dịch
Sàn Binance là gì? Chi tiết về sàn giao dịch số 1 Trung Quốc
Long Short là gì? Bỏ túi chiến lược bất bại với Long Short trong Forex
Cách kiếm Coin liên tục từ Airdrop
Vì sao phải có Funding rate?
Đối với hợp đồng tương lai truyền thống: tùy thuộc vào thỏa thuận của hợp đồng mà thời điểm thanh toán có thể là 1 tháng, 3 tháng hoặc một năm. Khi đến thời điểm thanh toán, dù lời hay lỗ vị thế đó bắt buộc phải đóng lại, khi đó giá giao dịch hợp đồng tương lai sẽ hội tụ với giá giao dịch spot.
Đối với hợp đồng tương lai vĩnh cữu: các vị thế đang mở không có thời gian đáo hạn. Nghĩa là, nhà đầu tư có thể giữ một vị thế Short/Long vĩnh cửu trừ khi lệnh giao dịch đó bị thanh lý. Vì thế, giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu có nét tương tự giao dịch Spot.
Không những vậy, sự kỳ vọng của trader vào thời điểm trong tương lai thường diễn biến khác xa với thực tế của thị trường giao ngay dẫn đến việc chênh lệch giá giữa 2 thị trường này khá là lớn.
Chính vì lý do đó, Funding rate được sinh ra nhằm ngăn chặn việc giá cả ở 2 thị trường này chênh lệch nhau quá xa và đảm bảo lợi ích cho các nhà đầu tư.
Công thức tính Funding rate
Công thức tính funding fee như sau:
Funding fee = Tổng khối lượng vị thế đang mở x funding rate
Ví dụ: Trường hợp người dùng có 20 USD, mở vị thế short với đòn bẩy x25, tổng vị thế là 500 USD, giả sử funding rate là -0.005%, người dùng đó sẽ phải trả khoản tiền là 500 x -(0.005)% = -0.025. Nghĩa là người phải trả cho phe short 0.025 USD tiền funding fee.
Lưu ý rằng:
- Cứ mỗi 8h thì các sàn giao dịch sẽ tính funding rate một lần, riêng FTX và dYdX tính mỗi giờ một lần.
- Đối với sàn Binance, mức funding rate cao nhất là 0.5%, 3 lần tính funding rate diễn ra vào 7h, 15h, 23h. Sẽ có một đồng hồ đếm ngược giúp trader nhận biết thời gian tính funding rate.
- Nếu các lệnh được đóng trước thời điểm tính funding rate, trader sẽ không phải trả phí funding cho lệnh đó.
Các tác động của Funding rate đến nhà đầu tư và thị trường
Mức độ ảnh hưởng của Funding rate đến các nhà đầu tư
Funding rate tác động trực tiếp đến mức lợi nhuận hoặc thua lỗ của mỗi nhà đầu tư. Mức chi trả cho Funding rate càng lớn khi nhà đầu tư sử dụng lệnh giao dịch có đòn bẩy càng cao.
Funding rate tính theo chu kỳ (8h/lần). Vì thế nhà đầu tư có thể sẽ thanh toán phí này nhiều lần trong một ngày. Ngược lại, ở vai trò là người được hưởng Funding rate thì nhà đầu tư cũng sẽ thu về một khoản lợi nhuận nhất định.
Do đó, muốn tận dụng được lợi thế của Funding rate và hạn chế rủi ro khi giữ lệnh giao dịch quá lâu thì các trader cần xây dựng chiến lược giao dịch thích hợp.
Mức độ ảnh hưởng của Funding rate đến thị trường
Ngoài tác động đến nhà đầu tư thì Funding rate còn thể hiện được tâm lý thị trường của các trader trên thị trường Crypto. Vì thế, cũng có thể xem Funding rate như một chỉ báo tham khảo và dự đoán xu hướng thị trường crypto tương lai.
Cụ thể,
- Khi Funding rate dương nghĩa là các nhà đầu tư trên thị trường đang trong trạng thái phấn khởi.
- Khi Funding rate bắt đầu chuyển sang âm thì đa phần các nhà đầu tư nhận định thị trường có thể đảo chiều xu hướng tăng sang giảm.
Khi Funding rate quá cao thì có thể thị trường sẽ có 1 nhịp điều chỉnh để cân bằng lại chỉ số này. Vì thế, việc theo dõi Funding rate cũng vô cùng quan trọng đối với việc chốt lời và dừng lỗ các lệnh giao dịch Margin và Futures.
Cơ hội kiếm lợi nhuận với Funding rate
Funding rate cũng đem đến một cơ hội trading với tỷ lệ lợi nhuận không nhỏ. Nhà đầu tư có thể kiếm lời trực tiếp từ funding fee với chiến lược sau:
- Tìm tài sản có tỉ lệ funding rate dương: nghĩa là trader phe long sẽ phải trả tiền cho các trader phe short.
- Tiếp theo chia vốn để mua spot tài sản và mở vị thế short với khối lượng tương đương.
- Ví dụ, trader A mua 20,000 USD giá trị BTC đồng thời mở vị thế short cùng với size 20,000 USD.
- Giả sử funding rate đang là 0.01%. Khi đó, funding fee nhận được trong 1 ngày sẽ bằng: 20,000 x 0.01% x 3 = 6 USD/ngày. Tương đương 2190 USD/năm và mức APR khoảng 10.95%/năm với mức rủi ro thấp.
Bên cạnh đó, một số điều cần lưu ý như sau:
- Chỉ có thể áp dụng chiến lược này với funding rate dương.
- Có thể không thực hiện được liên tục bởi tỷ lệ funding biến động thường xuyên.
- Sử dụng đòn bẩy rất nhỏ để hạn chế rủi ro giá biến động mạnh làm thanh lý vị thế.
- Đây nên được xem là phương pháp phòng tránh rủi ro và bảo toàn danh mục đầu tư.
- Có thể sử dụng khi tài sản có tỷ lệ funding cao đột biến.
Theo dõi Funding rate trên các sàn giao dịch
Một khi hiểu rõ về tỷ lệ funding của một tài sản sẽ giúp nhà đầu tư có thêm thông tin về tâm lý thị trường, vừa giúp trader có cơ hội tìm kiếm lợi nhuận. Nhà đầu tư có thể theo dõi Funding rate trên các sàn:
Binance
Binance là một trong những sàn giao dịch được sử dụng phổ thông nhất, nếu người dùng muốn theo dõi funding rate trên sàn giao dịch này chỉ cần truy cập vào Binance Futures, sau đó ở mục “Thông tin” chọn “Lịch sử funding rate” là có thể xem lịch sử funding rate của toàn bộ các tài sản có giao dịch hợp đồng vĩnh cửu.
FTX
FTX được biết tới là sàn chuyên dụng cho các trader, người dùng cũng có thể theo dõi funding rate trên sàn giao dịch này bằng cách truy cập đường link: https://ftx.com/funding.
FTX cho phép người dùng truy vấn dữ liệu funding rate của các loại tài sản theo từng mốc thời gian. Sàn này tính funding rate theo mỗi giờ, do đó, con số này thoạt nhìn sẽ nhỏ hơn so với các sàn khác như Binance, OKX…
Coinglass
Ngoài các sàn giao dịch, Coinglass là ứng dụng nổi tiếng nhất trong việc cung cấp dữ liệu của các sàn giao dịch phái sinh. Không chỉ có đầy đủ các loại tài sản trên nhiều sàn giao dịch khác nhau, Coinglass còn cho phép người dùng ranking cũng như tính toán funding rate theo mốc ngày, tháng, năm.
Tra cứu funding rate trên Coinglass: https://www.coinglass.com/vi/FundingRate
Coinalyze
Một trang web nữa cho phép tra cứu funding rate là Coinalyze, trang web này biểu thị lịch sử funding rate qua các chart, tuy nhiên so với Coinglass lại không được trực quan và dễ theo dõi bằng.
Website Coinalyze: https://coinalyze.net/futures-data/
Lời kết
Bài viết trên giavang.com giới thiệu về Funding rate cũng như cách theo dõi nó trên các sàn giao dịch. Funding rate có vai trò quan trọng giúp nhà đầu tư nắm bắt được tâm lý thị trường và có cơ hội tìm kiếm lợi nhuận trên thị trường crypto.
Bài viết liên quan
Tìm hiểu về công nghệ Blockchain
